Όταν σχεδιάζετε και ξεκινάτε τη δική σας επιχείρηση, το πιο σημαντικό είναι να υπολογίζετε σωστά την κερδοφορία της, ώστε τα χρήματα που επενδύονται σε αυτήν να μην καούν. Η ανάπτυξη της δικής σας επιχείρησης επηρεάζεται από πολλούς παράγοντες και παραμέτρους που πρέπει να ληφθούν υπόψη ώστε η επιχείρηση να μην είναι ασύμφορη και αποτυχημένη. Ένας από τους σημαντικούς δείκτες είναι η απόσβεση της επιχείρησης, η κερδοφορία της, δηλαδή η περίοδος για την οποία τα επενδυμένα χρήματα θα αποδώσουν και θα αποφέρουν κέρδος. Όσο μικρότερη είναι η περίοδος απόσβεσης, τόσο μεγαλύτερη είναι η κερδοφορία της επιχείρησης και της επιχείρησης.

Ένα από τα κύρια προβλήματα των αρχάριων επιχειρηματιών είναι το ζήτημα της απόσβεσης ενός νέου έργου.Αυτό είναι ένα από τα βασικά κριτήρια όταν παίρνετε μια θετική απόφαση για την έναρξη μιας επιχείρησης, προκειμένου να ξέρετε πόσο καιρό θα επιστρέψει το κέρδος από την επιχειρηματική δραστηριότητα. στις επενδύσεις.

Δύο δείκτες είναι σημαντικοί εδώ - αυτός είναι απόλυτος και σχετικός. Απόλυτο είναι το αποτέλεσμα που προέκυψε από την επένδυση και μετριέται με την αύξηση των κερδών.

Ένας τρόπος υπολογισμού της περιόδου απόσβεσης είναι μέθοδος υπολογισμού χωρίς έκπτωση.

Ας δούμε ένα παράδειγμα για να καταλάβουμε ευκολότερα την ουσία της μεθόδου. Για παράδειγμα, για την παραγωγή ενός προϊόντος, αγοράζετε εξοπλισμό για συνολικά 100.000 ρούβλια. Για να γίνει αυτό, πρέπει να υπολογίσετε το κόστος των παραγόμενων αγαθών, περιλαμβάνει το κόστος των πρώτων υλών, το κόστος παραγωγής, την απόσβεση του εξοπλισμού. Ας πάρουμε ότι το κόστος μιας μονάδας αγαθών θα είναι ίσο με 100 ρούβλια και ότι γίνεται σε μία ώρα. Αυτό σημαίνει ότι θα παράγονται 8 είδη ανά βάρδια. Με βάση αυτό, είναι δυνατό να υπολογιστεί για ποιο χρονικό διάστημα θα είναι δυνατή η επιστροφή των κεφαλαίων που επενδύθηκαν στην παραγωγή. Τύπος απόσβεσης: Περίοδος απόσβεσης = κόστος εξοπλισμού παραγωγής / κόστος αγαθών για ένα μήνα = 100000/800*25=5 μήνες.

Αλλά αυτός είναι ένας πολύ απλός υπολογισμός, εδώ μπορείτε να δείτε με ποια αρχή και σειρά πρέπει να υπολογίσετε.

Για ένα σύνθετο και σοβαρό έργο, είναι απαραίτητο να ληφθούν υπόψη όλα τα κόστη που προκύπτουν στην παραγωγή και πώληση αγαθών, οι κίνδυνοι που, τελικά, όλοι μαζί και επηρεάζουν την απόσβεση των δαπανών Χρήματα.

Για ένα άτομο που θέλει να ξεκινήσει τη δική του επιχείρηση, πρέπει να υπολογίσετε σωστά την απόσβεση του έργου και την κερδοφορία του. Αυτό μπορεί να γίνει ανεξάρτητα, και επικοινωνώντας με έναν οικονομικό ειδικό.

Είναι απαραίτητο να ληφθούν υπόψη παράγοντες της αγοράς, ποια είναι η ζήτηση για το προϊόν, σε ποιο στάδιο μπορεί να υπάρξουν καθυστερήσεις στην πώληση ή την παραγωγή του προϊόντος. Υπάρχουν πολλές πληροφορίες πλέον, τόσο σε βιβλία όσο και σε διάφορα site.

Απόσβεση της επιχείρησης ενοικίασης

Μια επιχείρηση ενοικίασης είναι μια από τις πιο εύκολες και αξιόπιστες επενδυτικές επιλογές.

Είναι επίσης σημαντικό ότι εδώ δεν απαιτείται η συνεχής παρουσία και εμπλοκή του ιδιοκτήτη στην ίδια τη διαδικασία. Εάν ο χώρος και ο ενοικιαστής επιλεγούν σωστά, τότε η ενοικίασή του μπορεί να αποφέρει σταθερό και σταθερό εισόδημα. Ταυτόχρονα, τέτοιες δραστηριότητες μπορούν να συνδυαστούν με άλλες επιχειρήσεις.

Με την πρώτη ματιά, η αξιολόγηση της κερδοφορίας και της απόσβεσης μιας επιχείρησης ενοικίασης δεν θα πρέπει να είναι δύσκολη, αλλά πρέπει να συγκρίνετε το εισόδημα και το κόστος από ενοίκια για να λάβετε την περίοδο απόσβεσης, τον κύριο δείκτη της επιχείρησης ενοικίασης.

Τυπική περίοδος απόσβεσης εμπορικά ακίνηταείναι 9-10 ετών. Είναι ήδη αρκετά δύσκολο να βρεθεί μια περίοδος απόσβεσης 7-8 ετών για εμπορικά ακίνητα με ενοικιαστή.

Ταυτόχρονα, οι πωλητές, οι αγοραστές και οι εκτιμητές μπορούν να υπολογίσουν την περίοδο απόσβεσης με διαφορετικούς τρόπους. Εδώ η διαφορά θα είναι στο ποιος δείκτης θα θεωρείται εισόδημα κατά τον υπολογισμό της απόσβεσης.

Ο πωλητής συνήθως παίρνει το ετήσιο ποσό ενοικίασης και διαιρεί την τιμή πώλησης με αυτό το ποσό. Εάν πωλείται ένα δωμάτιο 220 τετραγωνικών μέτρων, το οποίο νοικιάζεται για 1.000 ρούβλια ανά τετραγωνικό μέτρο το μήνα για 22 εκατομμύρια ρούβλια, τότε ο υπολογισμός θα γίνει ως εξής. Το εισόδημα είναι 200 ​​χιλιάδες ρούβλια το μήνα και 2 εκατομμύρια 400 χιλιάδες ρούβλια το χρόνο, τότε η απόσβεση θα είναι 20 εκατομμύρια / 2,4 εκατομμύρια 8,3 χρόνια. Και κατά την πώληση τέτοιων ακινήτων θα προσδιορίζεται αυτός ο όρος.

Συμβαίνει επίσης να συνάπτεται σύμβαση μακροχρόνιας μίσθωσης με τον ενοικιαστή και κάθε χρόνο γίνεται τιμαριθμική αναπροσαρμογή 7,5%. Σε αυτή την περίπτωση, το ποσό του ενοικίου υπολογίζεται για κάθε έτος, λαμβάνοντας υπόψη την τιμαριθμική αναπροσαρμογή, όλα συνοψίζονται. Δηλαδή, η περίοδος απόσβεσης θα είναι μικρότερη εδώ.

Διακανονισμός αγοραστών

Οι αγοραστές προσεγγίζουν τον υπολογισμό λίγο διαφορετικά, η έμφαση δίνεται στο εισόδημα σε μετρητά, ας το πούμε έτσι, στο καθαρό εισόδημα, μείον όλα τα έξοδα.

Τα έξοδα περιλαμβάνουν φόρο 6% επί των εσόδων, έξοδα για ασφάλεια, καθαριότητα, ενοικίαση ή πληρωμή ορισμένων υπηρεσίες κοινής ωφέλειας. Όσο μεγαλύτερο και μεγαλύτερο είναι το αντικείμενο, τόσο περισσότερα έξοδα με αυτό πέφτουν στον ιδιοκτήτη.

Με ένα δωμάτιο 200 τετραγωνικών μέτρων, είναι πιθανό όλα τα έξοδα συντήρησης να επιβαρύνουν τον ενοικιαστή και τα υπόλοιπα να είναι ασήμαντα.

Επίσης, εάν ο αγοραστής είναι ιδιώτης επιχειρηματίας με το απλοποιημένο φορολογικό σύστημα, τότε θα έχει φόρο 6%. Και ο υπολογισμός του κέρδους και της απόσβεσης θα λάβει υπόψη το ποσό του φόρου σε 144 χιλιάδες ρούβλια. Το καθαρό εισόδημα για δύο χρόνια θα είναι 2256 χιλιάδες ρούβλια και η απόσβεση θα είναι 8,9 χρόνια. Επομένως, στρογγυλοποιώντας τη διάρκεια στα 9 έτη, ο αγοραστής θα αποφασίσει ότι πρόκειται για μια αρκετά μεγάλη περίοδο, η διαφορά από τα δηλωμένα 7 έτη είναι σημαντική.

Για μεγαλύτερα αντικείμενα της επιχείρησης ενοικίασης, για παράδειγμα, ένα εμπορικό κέντρο, το οποίο θα έχει έκταση περίπου 4.000 ή 20.000 τετραγωνικών μέτρων, σύμφωνα με τους υπολογισμούς του αγοραστή, η περίοδος απόσβεσης μπορεί να είναι ακόμη μεγαλύτερη, έως και 12 χρόνια .

Ένα ακίνητο γίνεται πιο ελκυστικό με καλή τοποθεσία, αριθμό ορόφων, καλή κατάσταση, κύρος, επαρκή τιμή ενοικίασης και τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο και απουσία νομικής απάτης.

Αλλά το κύριο κριτήριο είναι ακριβώς η απόσβεση και εάν είναι υψηλότερη από την περίοδο για την οποία ο αγοραστής είναι έτοιμος, τότε αυτό το αντικείμενο δεν λαμβάνεται υπόψη.

Υπολογισμός προμηθευτή

Οι εκτιμητές, κατά κανόνα, διενεργούν την ανάλυσή τους για την αγορά με τιμές ενοικίασης για τέτοιους χώρους και με ορισμένες προσαρμογές καθορίζουν ποιο είναι το επίπεδο αγοράς της τιμής ενοικίασης για ένα συγκεκριμένο αντικείμενο. Ταυτόχρονα, δεν λαμβάνουν υπόψη τις ήδη συναφθείσες συμβάσεις μίσθωσης ακινήτων και αυτό δεν επηρεάζει την εκτίμηση.

Οι εκτιμητές αναλύουν τις διαφημίσεις από ιστότοπους και έτσι καθορίζουν την τιμή ενοικίασης στην αγορά. Εδώ, σημαντική είναι η εμπειρία και ο επαγγελματισμός του εκτιμητή, καθώς και η γνώση των σημαντικών παραγόντων που επηρεάζουν την τιμή ενοικίασης, ώστε να μην γίνει λάθος στην εκτίμηση.

Και στις διαφημίσεις, η τιμή ενός αντικειμένου μπορεί να μην αντιστοιχεί στην τιμή της αγοράς, αλλά να είναι υπερτιμημένη, και λόγω αυτού, μην τα παρατάτε για έξι μήνες.

Οι εκτιμητές, με βάση μια συγκριτική προσέγγιση της αποτίμησης, εστιάζουν όχι μόνο στην εισοδηματική προσέγγιση, αλλά και στον υπολογισμό της αξίας της ακίνητης περιουσίας και του τετραγωνικού της. Δεν λαμβάνει υπόψη την παρουσία μισθωτή, εισόδημα από ενοίκια. Και το τελικό κόστος καθορίζεται ως η μέση τιμή μεταξύ των υπολογισμών για την απόδοση ενοικίασης και του κόστους ενός μετρητή.

Εδώ μπαίνει στο παιχνίδι ο μηχανισμός υπολογισμού του μέσου όρου, και ως αποτέλεσμα, οι εκτιμητές λαμβάνουν μια αξία ακριβώς μεταξύ του αριθμού των αγοραστών και των πωλητών.

Κάθε συμμετέχων στη συναλλαγή σχηματίζει μια αξιολόγηση με βάση τους στόχους του.

Στόχος του πωλητή είναι να πουλήσει το αντικείμενο σε υψηλότερη τιμή και το συντομότερο δυνατό, ώστε να μην δίνει σημασία στο κόστος.

Για τον αγοραστή, είναι πιο σημαντικό να ανακτήσει τα επενδυμένα κεφάλαια με καλή απόδοση και ο αγοραστής λαμβάνει υπόψη το καθαρό εισόδημα.

Οι εκτιμητές, κατά κανόνα, δεν ενδιαφέρονται για το τι θα συμβεί στη συνέχεια με το αντικείμενο, το κύριο πράγμα είναι να συντάξουν μια έκθεση αξιολόγησης για εξέταση.

Πριν κατευθυνθούν οι επενδύσεις για τον εκσυγχρονισμό της παραγωγής ή την αγορά αγαθών, είναι απαραίτητο να κατανοήσουμε πόσο γρήγορα θα επιστρέψουν. Σε αυτό το άρθρο, θα καταλάβουμε πώς να υπολογίσετε μόνοι σας αυτόν τον δείκτη.

Θα μάθεις:

• Τι είναι η απόδοση επένδυσης (ROI) και γιατί είναι σημαντική για μια εταιρεία.
• Πώς να υπολογίσετε την απόδοση της επένδυσης.
• Πώς να προσδιορίσετε την ανάκτηση κόστους για διαφορετικούς επιχειρηματικούς τομείς.

Τι είναι η απόδοση επένδυσης (ROI) και γιατί είναι σημαντική για μια εταιρεία;

Ο δείκτης χρησιμοποιείται για διαφορετικούς σκοπούς και ανάλογα με αυτούς, υπάρχουν αποχρώσεις στον ορισμό του. Για παράδειγμα, εάν ληφθεί υπόψη η επένδυση σε μια επιχείρηση, τότε ο δείκτης υποδεικνύει τη χρονική περίοδο για την οποία τα χρήματα που δαπανήθηκαν θα είναι ίσα σε μέγεθος με το εισόδημα.

Στις περισσότερες περιπτώσεις, είναι ο δείκτης απόσβεσης που καθορίζει την αποφασιστικότητα του επιχειρηματία να επενδύσει σε μια ιδέα. Εάν το μέγεθος του δείκτη είναι μικρό, τότε αυτό δείχνει ότι μπορείτε να κάνετε γρήγορα κέρδος, πράγμα που σημαίνει ότι είναι λογικό να επενδύσετε στην επιχείρηση.

Αν μιλάμε για επενδύσεις κεφαλαίου σε μια εταιρεία, τότε η απόδοση της επένδυσης είναι ο χρόνος που χρειάζεται για να επιστρέψουν στην εταιρεία τα χρήματα που δαπανήθηκαν για εξοπλισμό ή εκσυγχρονισμό λόγω των εισπράξεων. Αντίστοιχα, αν σχεδιάζεται ανακατασκευή ή άνοιγμα νέων εργαστηρίων, θα παίζει ο συντελεστής σημαντικό ρόλο στη λήψη αποφάσεων .

Μπορείτε να υπολογίσετε το κριτήριο για ένα κομμάτι εξοπλισμού, για παράδειγμα, εάν ένας οργανισμός χρειάζεται να αλλάξει ένα μηχάνημα ή να αγοράσει ένα φορτηγό. Σε αυτήν την περίπτωση, το κριτήριο θα δείξει πόσο γρήγορα θα επιστραφούν τα κεφάλαια από τα έσοδα από αυτόν τον εξοπλισμό.

Ο δείκτης χρησιμοποιείται σε όλους τους τομείς της οικονομίας και είναι ένας από τους πρώτους παράγοντες, ξεκινώντας από τον οποίο οι ιδρυτές λαμβάνουν αποφάσεις για τη συμβολή των οικονομικών τους στην ανάπτυξη της εταιρείας ή άνοιγμα μιας νέας επιχείρησης. Είναι εξίσου σημαντικό για Γεωργία, και κατά την αγορά μιας παρτίδας κινεζικών αγαθών, καθώς βοηθά στην εξάλειψη καταστάσεων με το «πάγωμα» χρημάτων σε μη ρευστοποιήσιμο περιουσιακό στοιχείο.

Πώς να υπολογίσετε την απόδοση επένδυσης (ROI).

Πραγματικό παράδειγμα υπολογισμού ανάκτησης κόστους

Οι ειδικοί χρησιμοποιούν 2 κύριες προσεγγίσεις για τον υπολογισμό. Υποδιαιρούνται ανάλογα με τη μεταβολή της αξίας των χρημάτων που δαπανήθηκαν για τον εκσυγχρονισμό. Ας τα εξετάσουμε λεπτομερέστερα.

Απλή Μέθοδος Υπολογισμού

Αυτή η επιλογή δεν λαμβάνει υπόψη την υποτίμηση της χρηματοδότησης λόγω πληθωρισμού και άλλων παραγόντων. Σε σοβαρές επιχειρήσεις, αυτή η προσέγγιση χρησιμοποιείται σπάνια και έχει νόημα μόνο εάν πληρούνται οι ακόλουθες προϋποθέσεις:

• Να μελετήσει αρκετές startups με την ίδια περίοδο εργασίας.
• Με εφάπαξ πληρωμή στην αρχή της υπόθεσης.
• Εάν το αναμενόμενο κέρδος από την υπόθεση θα έχει ίσα μερίδια σε κάθε μία από τις χρονικές περιόδους.

Για να κατανοήσετε πώς να προσδιορίσετε την περίοδο απόσβεσης με μια απλή προσέγγιση, θα πρέπει πρώτα να ελέγξετε την εφαρμογή όλων των αρχών για την ακρίβεια του υπολογισμού. Στη συνέχεια, τα δεδομένα που θα ληφθούν θα είναι σε θέση να δείξουν την ακριβή αξία της απόδοσης της επένδυσης.

Η χαμηλή ακρίβεια οφείλεται στο γεγονός ότι οι αλλαγές στην αξία του χρήματος δεν λαμβάνονται υπόψη και η διαδικασία για την πραγματοποίηση κέρδους μπορεί να είναι εκτός της εκτιμώμενης περιόδου. Παρόλα αυτά, η προσέγγιση είναι αρκετά κοινή στο επιχειρηματικό περιβάλλον, καθώς επιτρέπει τη γρήγορη αξιολόγηση των προοπτικών.

Με μια απλή έκδοση, μια πρόβλεψη μπορεί να γίνει αμέσως με βάση την τιμή του κριτηρίου: εάν αποδειχθεί σαφώς μεγάλη, τότε δεν χρειάζονται περίπλοκους υπολογισμούς, η ιδέα είναι απρόβλεπτη για επένδυση.

SO = RI / NGP

• RI - το ποσό της επένδυσης.
• Το NGP είναι το καθαρό εισόδημα για το έτος.

Με αυτήν την απλή εξίσωση, μπορείτε να υπολογίσετε γρήγορα την αναλογία και να καταλάβετε εάν πρέπει να επενδύσετε σε μια επιχείρηση.

Μέθοδος υπολογισμού με έκπτωση

Χρησιμοποιείται όταν μια απλή προσέγγιση δεν αρκεί για την ακριβή κατανόηση των πλεονεκτημάτων της συνεισφοράς. Η μέθοδος λαμβάνει υπόψη τις αλλαγές που συμβαίνουν με τη χρηματοδότηση κατά τη διάρκεια της περιόδου εργασίας από διάφορους παράγοντες επιρροής της αγοράς. Μαζί, εκφράζονται σε ένα πρόσθετο κριτήριο - το προεξοφλητικό επιτόκιο.

Θα δείξει προς ποια κατεύθυνση θα αλλάξει η αξία των χρημάτων του επενδυτή. Για παράδειγμα, εάν οι επενδύσεις ανήλθαν σε 100 σε χιλιάδες ρούβλια, το ποσοστό είναι 10%, και ο χρόνος υλοποίησης του έργου είναι 3 χρόνια, κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου το αρχικό ποσό θα μετατραπεί σε 133.100 λόγω της αύξησης του κόστους. Γίνεται σαφές ότι η κερδοφορία μιας startup θα πρέπει να ανακτήσει το ποσό που έλαβε με έκπτωση.

Ο τύπος για τον υπολογισμό της ανάκτησης κόστους σε αυτήν την περίπτωση θα μοιάζει με αυτό:

DR \u003d NDP / (1 + D) * Pv

• Το NPV είναι η καθαρή ταμειακή ροή.
• D είναι το ποσοστό που εκφράζεται ως ποσοστό.
• PV - η χρονική περίοδος για την οποία λαμβάνεται το εισόδημα.

Αυτή η επιλογή θα σας επιτρέψει να προβλέψετε με ακρίβεια την ταχύτητα με την οποία θα επιστραφούν τα χρήματα που δαπανήθηκαν. Το αποτέλεσμα μπορεί να διαφέρει από απλό σε μεγαλύτερο βαθμό, αλλά εγγυάται την ακρίβεια των δεδομένων, επομένως χρησιμοποιείται συχνά σε μεγάλα έργα ή κατά την αναβάθμιση μιας επιχείρησης.

Πού να επενδύσετε χρήματα για να ανακτήσετε το κόστος για 1 τρίμηνο

Όποιος σκοπεύει να ανοίξει μια νέα επιχείρηση ή να επενδύσει σε μια υπάρχουσα, κατά κανόνα, θέτει δύο βασικά ερωτήματα: πώς να μην κάνετε λάθη όταν επενδύετε χρήματα και πώς να ανακτήσετε όλα τα έξοδα στο συντομότερο δυνατό χρονικό διάστημα.

Σε αυτές τις ερωτήσεις απαντά το ηλεκτρονικό περιοδικό «Commercial Director» στο άρθρο στον σύνδεσμο.

Πώς να προσδιορίσετε την ανάκτηση κόστους για διαφορετικούς επιχειρηματικούς τομείς

Οι υπολογισμοί γίνονται σύμφωνα με τους τύπους που συζητήθηκαν παραπάνω, ενώ φαίνονται παρόμοιοι για διαφορετικούς τομείς δραστηριότητας. Για λόγους σαφήνειας, εξετάστε παραδείγματα σε τρεις διαφορετικές κατευθύνσεις.

Γεωργία

Αυτή η περιοχή είναι διαφορετική μακρύς κύκλοςεπιχειρηματικός κύκλος εργασιών, επομένως είναι ιδιαίτερα σημαντικό να ελέγξετε την αξία του δείκτη εάν χρειάζεται να επενδύσετε περιουσιακά στοιχεία. Εξετάστε ένα παράδειγμα υπολογισμού της ανάκτησης κόστους χρησιμοποιώντας τον τύπο στη γεωργία:

Οργανισμός παραγωγής φρέσκα λαχανικά, προσφέρει να επενδύσει σε αυτό χρηματοδότηση για 250.000 ρούβλια, ενώ υπόσχεται να αποφέρει 70.000 ρούβλια καθαρού κέρδους ετησίως. Ας υπολογίσουμε τον αναμενόμενο χρόνο για την επιστροφή των κεφαλαίων με μια απλή μέθοδο:

SD = 250 / 70 = 3,5 χρόνια

Αυτά τα στοιχεία μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη λήψη μιας γρήγορης απόφασης σχετικά με την πρόταση μιας εταιρείας, αλλά δεν λαμβάνουν υπόψη τις αλλαγές της αγοράς και το γεγονός ότι μπορεί να προκύψουν νέο κόστος.

Οργανισμός παραγωγής

Σε κάθε περίπτωση, έρχεται η στιγμή που η ανάγκη για εκσυγχρονισμό γίνεται εμφανής. Μπορεί να πραγματοποιηθεί βήμα προς βήμα με την αλλαγή των πιο υποσχόμενων τμημάτων του εξοπλισμού ή άμεσα με την ανανέωση ολόκληρης της σειράς. Σε αυτή την περίπτωση, η διαδικασία αξιολόγησης πρέπει να ληφθεί πιο σοβαρά υπόψη και να υπολογιστεί η απόσβεση της παραγωγής σύμφωνα με τον τύπο, λαμβάνοντας υπόψη το κόστος.

Είναι απαραίτητο να ελεγχθεί η κερδοφορία του έργου εκσυγχρονισμού του χώρου εργασίας, το οποίο απαιτεί επένδυση 150.000 ρούβλια και υπόσχεται να αποφέρει έως και 50.000 ρούβλια σε καθαρό κέρδος, αλλά η διοίκηση προβλέπει επίσης πιθανές δαπάνες έως και 20.000 ρούβλια ετησίως. Ο υπολογισμός θα μοιάζει με αυτό:

NPV = 30 (εξαιρουμένων των εξόδων)

SD = 150 / 30 = 5 χρόνια

Το παράδειγμα δείχνει πώς να προσδιορίσετε την περίοδο απόσβεσης, λαμβάνοντας υπόψη το πρόσθετο κόστος και πώς αυξάνουν σημαντικά τον χρόνο αποπληρωμής.

Εμπορικές συναλλαγές

Στον τομέα της λιανικής, για παράδειγμα, η αγορά αγαθών γίνεται για μεγάλα χρηματικά ποσά, οπότε θα πρέπει να ξεκινήσετε με τον υπολογισμό του συντελεστή. Σε αυτή την περίπτωση, θα απαιτηθεί ακρίβεια, καθώς ο ειδικός πρέπει να λάβει υπόψη την άνιση είσπραξη κερδών, το κόστος πληρωμής του χώρου αποθήκης και τη διάρκεια ζωής των προϊόντων.

Η εμπορική εταιρεία πρόκειται να αγοράσει αγαθά για 100.000 ₽, το προγραμματισμένο εισόδημα την πρώτη και τη δεύτερη περίοδο είναι 40.000 ₽, στην τελευταία - 60.000 ₽. Το εκτιμώμενο κόστος της αποθήκης για όλη την ώρα είναι 15.000 ₽. Ας υπολογίσουμε την απόσβεση των προϊόντων σύμφωνα με τον τύπο:

Εισόδημα = 40 + 40 + 60 = 140.000 ₽

Λαμβάνοντας υπόψη το μέγεθος του αρχικού ποσού, γίνεται σαφές ότι τα εμπορεύματα θα διαγραφούν μεταξύ του δεύτερου και του τρίτου τριμήνου.

Η απόσβεση είναι μια τιμή που καθορίζει το χρόνο κατά τον οποίο θα αποδώσει το κόστος δημιουργίας μιας επιχείρησης. Το αποτέλεσμα που προκύπτει δίνει μια γενική ιδέα για τη σκοπιμότητα έναρξης του έργου. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στο τι σημαίνει αυτός ο όρος, πώς να υπολογίσετε τον δείκτη, συγκεκριμένα παραδείγματαυπολογισμός απόσβεσης.

Για τον υπολογισμό της απόσβεσης, είναι απαραίτητο να προσδιοριστεί το ποσό που θα χρειαστεί για την έναρξη του έργου (1) και το αναμενόμενο κέρδος για κάθε μήνα ή το πρώτο έτος της ύπαρξής του (2).

• Αγορά ή ενοικίαση εξοπλισμού, επίπλων, συσκευών.
• Αγορά/ενοικίαση/ανακαίνιση των χώρων όπου θα πραγματοποιηθεί η δραστηριότητα.
• Λήψη κατάλληλων αδειών (άδεια, εγγραφή IP κ.λπ.)
• Αγορά αγαθών για έναρξη πωλήσεων (σε περίπτωση που δεν θα παρέχετε υπηρεσίες).
• Προσλήψεις υπαλλήλων και η απασχόλησή τους.

Παράδειγμα. Θέλετε να ανοίξετε ένα κατάστημα shawarma στη Μόσχα. Ας υπολογίσουμε το κατά προσέγγιση ποσό που απαιτείται για την έναρξη μιας επιχείρησης:

1. Αγορά πάγκου συναλλαγών - 250.000 ρούβλια.
2. Αγορά εξοπλισμού (ψησταριά, ψυγείο, καφετιέρα κ.λπ.) - 100.000 ρούβλια.
3. Λήψη των απαραίτητων αδειών από τη διοίκηση της αγοράς ή την εφορία, καλώδιο ηλεκτρικού ρεύματος - 100.000 ρούβλια.
4. Αγορά συστατικών για shawarma, πρόσθετα αγαθά (νερό, τσάι, καφές) - 30.000 ρούβλια.

Έτσι, για να ανοίξετε το δικό σας shawarma χρειάζεστε περισσότερα από 500.000 ρούβλια.

Ο δεύτερος δείκτης είναι αναμενόμενο κέρδοςαπό το έργο. Δεν θα μπορείτε να μάθετε τον ακριβή αριθμό, αλλά εστιάζοντας στα στατιστικά στοιχεία της επιτυχίας μιας συγκεκριμένης επιχείρησης στην πόλη σας, μπορείτε να καταλάβετε πόσα θα κερδίζετε περίπου ανά μήνα.

Παράδειγμα.Ας επιστρέψουμε στο επιχειρηματικό σχέδιο για την πώληση shawarma. Κατά μέσο όρο, στη Μόσχα, μια μερίδα κοστίζει 200 ​​ρούβλια, λαμβάνοντας υπόψη το πρόσθετο κόστος (τσάι, καφές, νερό), ο αγοραστής αφήνει τον πωλητή 250 ρούβλια. Όταν ένα περίπτερο λειτουργεί σε βάρδια 12 ωρών, ο μέσος αριθμός πελατών ανά ημέρα είναι 30–35. Υπολογίζουμε το μέσο κέρδος ανά μήνα:

(250 * 30) * 30 = 225 χιλιάδες ρούβλια μηνιαίου κέρδους.

Όπου 250 είναι η μέση επιταγή του αγοραστή. 30 - ο αριθμός των πελατών καθημερινά. 30 είναι ο μέσος αριθμός ημερών σε ένα μήνα.

Ο τύπος για τον υπολογισμό της απόσβεσης μιας επιχείρησης;

Για να υπολογίσουν την απόσβεση ενός επιχειρηματικού έργου, οι οικονομολόγοι χρησιμοποιούν τον ακόλουθο τύπο:

INV / R = CURRENT,

• όπου INV είναι το αρχικό κόστος που απαιτείται για την έναρξη μιας επιχείρησης·
• R - αναμενόμενο κέρδος (ανά μήνα).
• TOK - η τελική περίοδος απόσβεσης του έργου.

Σπουδαίος!Αξίζει να σημειωθεί ότι μέσα σε λίγους μήνες μετά το άνοιγμα μιας επιχείρησης θα χρειαστεί να πληρωθούν πρόσθετα έξοδα (ενοίκιο χώρων, εξοπλισμός, μισθοί εργαζομένων). Αυτά τα κόστη πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά τον υπολογισμό της απόσβεσης της επιχείρησης.

Παρακάτω θα εξετάσουμε συγκεκριμένα παραδείγματα απόσβεσης επιχειρηματικών έργων σε διάφορους τομείς.

Επιχείρηση με γρήγορη και μεγάλη απόσβεση

Με γρήγορη απόσβεση

Με μακρά απόσβεση

Επέκταση νυχιών. Για να ανοίξετε μια τέτοια επιχείρηση, πρέπει να ξοδέψετε περίπου 150.000 ρούβλια. Το κόστος περιλαμβάνει την ενοικίαση των χώρων και την αγορά εξοπλισμού. Στο μέλλον, είναι απαραίτητο να δαπανηθούν έως και 10.000 ρούβλια για τη συντήρηση του έργου. Αλλά λαμβάνοντας υπόψη ότι το μέσο εισόδημα ενός πλοιάρχου επέκτασης νυχιών είναι 50-70 χιλιάδες ρούβλια. μηνιαίως, η επιχείρηση θα αποπληρωθεί σε 3-4 μήνες. Υπολογίζουμε σύμφωνα με τον τύπο: 150.000 / 50.000 = 3 μήνες. Λαμβάνοντας υπόψη τα μηνιαία έξοδα, η απόδοση της επένδυσης θα διαρκέσει περίπου 4 μήνες.

Ενοικίαση κατοικίας. Ας υποθέσουμε ότι αγοράζετε ένα διαμέρισμα στην περιοχή της Μόσχας, Αγία Πετρούπολη για 3,5 εκατομμύρια ρούβλια και στη συνέχεια το νοικιάζετε για 40.000 ρούβλια / μήνα. Δεν χρειάζεται να ξοδέψετε χρήματα για τη διατήρηση αυτής της επιχείρησης (εκτός από τα μικρά έξοδα του νοικοκυριού), ωστόσο, η απόσβεση της θα είναι αργή. Με βάση τους υπολογισμούς (3.500.000 / 40.000 = 87,5 μήνες), η επένδυση θα αποδώσει μόνο μετά από 7-8 χρόνια εάν το διαμέρισμα νοικιάζεται συνεχώς, κάτι που είναι απίθανο. Σύνολο: περίοδος απόσβεσης - 10-12 χρόνια, λαμβάνοντας υπόψη το χρόνο διακοπής λειτουργίας και τις μικρές επισκευές.

Μέση επιχειρηματική απόδοση

Σύμφωνα με τους ειδικούς, κατά μέσο όρο, μια επιχείρηση αποδίδει μέσα σε 6-12 μήνες. Αυτός είναι ο μέσος χρόνος για κερδοφόρα έργα, τα οποία περιλαμβάνουν:

• Πώληση φαγητού και γρήγορου φαγητού.
• Παροχή υπηρεσιών στον τομέα της ομορφιάς, της κοσμετολογίας.
• Επισκευή ρούχων και παπουτσιών.
• Παραγωγή κλειδιών.
• Κατασκευή σαπουνιού για τα χέρια.
• Διοργάνωση αθλητικών προπονήσεων, μαθημάτων συγγραφέα.

Για πιο σύνθετα έργα που απαιτούν σημαντικές επενδύσεις (για παράδειγμα, άνοιγμα ενός ακριβού εστιατορίου ή κοσμηματοπωλείου), η περίοδος απόσβεσης μπορεί να είναι αρκετά χρόνια. Αυτός ο δείκτης είναι ατομικός και εξαρτάται από τη ζήτηση για το προϊόν ή την υπηρεσία που παρέχεται, την τοποθεσία και την κίνηση της πρίζας.

Απόδοση επιχείρησης ανά περιοχή

Ανάλογα με την πόλη στην οποία σκοπεύετε να ξεκινήσετε τη δική σας επιχείρηση, τις ιδιαιτερότητες και το κεφάλαιο εκκίνησης, η περίοδος απόσβεσης μπορεί να διαφέρει. Ας δούμε μερικά παραδείγματα.

Στην πρώτη περίπτωση, οι επιχειρήσεις συνεργείο επισκευής ρούχων.

Μόσχα

περιοχή της Μόσχας

Τα ακόλουθα έξοδα θα δαπανηθούν για την οργάνωση μιας επιχείρησης: Ενοικίαση δωματίου - 80.000 ρούβλια. για τους πρώτους τρεις μήνες. Αγορά εξοπλισμού και συσκευών για επισκευή ενδυμάτων - 20.000 ρούβλια. Πρόσθετα έξοδα (απόκτηση αδειών για δραστηριότητες, παροχή ηλεκτρικού ρεύματος) - 20.000 ρούβλια. Έτσι, το κεφάλαιο εκκίνησης για το άνοιγμα ενός καταστήματος επισκευής ρούχων είναι 120.000 ρούβλια. Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία, το μέσο κέρδος για μια τέτοια επιχείρηση είναι 50.000 ρούβλια / μήνα. Μετράμε σύμφωνα με τον τύπο: 120.000 / 50.000 = 2,4 (απόσβεση στην περιοχή 2–3 μηνών).

Στις πόλεις της περιοχής της Μόσχας (Podolsk, Dmitrov, Serpukhov), η ενοικίαση ενός δωματίου θα κοστίσει λιγότερο - περίπου 50.000 ρούβλια. για τους πρώτους τρεις μήνες. Θα πρέπει να ξοδέψετε περίπου 10.000 ρούβλια για πρόσθετα έξοδα, 20.000 ρούβλια σε νήματα, βελόνες και άλλα εργαλεία για επισκευές. Αποδεικνύεται ότι για να οργανώσετε μια επιχείρηση ραπτικής, χρειάζεστε κεφάλαιο 80.000 ρούβλια. Ταυτόχρονα, το εισόδημα θα είναι επίσης μικρότερο - περίπου 35.000 ρούβλια / μήνα. Υπολογισμός απόσβεσης σύμφωνα με τον τύπο: 80.000 / 35.000 = 2,2 (2-3 μήνες).

Τώρα ας δούμε πόσο γρήγορα αποδίδουν οι επιχειρήσεις στην Αγία Πετρούπολη και στην περιοχή. Για παράδειγμα, ας πάρουμε μια επιχείρηση πουλώντας καφέ για να πάω(Eng. Coffee To Go) είναι μια δημοφιλής επιλογή για να κερδίσετε χρήματα σε μεγαλουπόλεις.

Αγία Πετρούπολη

Περιφέρεια Λένινγκραντ

Βασικά έξοδα για την έναρξη μιας επιχείρησης: Ενοικίαση δωματίου. Δεν χρειάζεστε πολύ χώρο για να πουλήσετε καφέ: μπορείτε να νοικιάσετε μια επέκταση σε ένα εμπορικό περίπτερο 2–3 τετραγωνικών μέτρων. Θα κοστίσει περίπου 15 χιλιάδες ρούβλια για τρεις μήνες. Αγορά μηχανής καφέ Η συσκευή μέσης ισχύος θα κοστίσει 80 χιλιάδες ρούβλια. Αγορά αγαθών προς πώληση. Εκτός από κόκκους καφέ, ζάχαρη, γάλα, θα χρειαστείτε τσάι, προϊόντα για απλά σάντουιτς, γλυκα. Πρέπει να ξοδέψετε περίπου 20 χιλιάδες ρούβλια για αυτό. Συνολικά, χρειάζονται τουλάχιστον 115 χιλιάδες ρούβλια για την έναρξη μιας επιχείρησης. Κατά μέσο όρο, ένα τέτοιο έργο μπορεί να κερδίσει έως και 40 χιλιάδες ρούβλια το μήνα. Μετράμε σύμφωνα με τον τύπο: 115.000 /40.000 = 2,8. Έτσι, η επιχείρηση θα αποδώσει σε περίπου 3 μήνες.

Στις πόλεις της περιοχής του Λένινγκραντ, η ενοικίαση ενός δωματίου θα κοστίσει λιγότερο: κατά μέσο όρο 3.000 ρούβλια το μήνα για ένα μικρό δωμάτιο. Σύνολο - 9 χιλιάδες ρούβλια προς ενοικίαση για 3 μήνες. Ο εξοπλισμός και οι πρώτες ύλες για να ξεκινήσουν οι πωλήσεις θα κοστίζουν το ίδιο ποσό όπως στην περίπτωση της Αγίας Πετρούπολης: οι στατιστικές δείχνουν ότι οι τιμές δεν διαφέρουν πολύ. Για να ξεκινήσετε την πώληση, πρέπει να έχετε τουλάχιστον 109 χιλιάδες ρούβλια. Ταυτόχρονα, τα εισοδήματα θα είναι λιγότερα από τη μητρόπολη, αφού η ζήτηση για καφέ στις μικρές πόλεις είναι μικρή. Κατά μέσο όρο, τα κέρδη θα φτάσουν τα 30 χιλιάδες ρούβλια το μήνα. Υπολογίζουμε την απόσβεση χρησιμοποιώντας τον τύπο: 109 000 /30 000 = 3.6. Η επένδυση θα αποδώσει σε 3-4 μήνες.

Εκατερίνμπουργκ. Για παράδειγμα, ας πάρουμε την έννοια ενός μίνι καφέ με εμβαδόν 100 τετραγωνικών και 40 θέσεων. Για το Αικατερινούπολη, το σχέδιο κόστους θα είναι κάπως έτσι:

• Προσωπικό. Για εργασία σε βάρδιες χρειάζεται να προσλάβετε τουλάχιστον 4 σερβιτόρους, 4 μάγειρες, διαχειριστή, ταμία, καθαρίστρια. Το κόστος προσωπικού σε αυτό το σενάριο θα κοστίσει 250-300 χιλιάδες ρούβλια.
• Αγορά εξοπλισμού και επίπλων για εσωτερική χρήση (ψυγεία, κόφτες, τραπέζια κουζίνας κ.λπ.) - 400 χιλιάδες ρούβλια.
• Ενοικίαση δωματίου ανά μήνα - 60 χιλιάδες ρούβλια.
• Αγορά επίπλων και διακοσμητικών στοιχείων για τις εγκαταστάσεις - 250 χιλιάδες ρούβλια.
• Προετοιμασία τεκμηρίωσης και λήψη όλων των απαραίτητων αδειών - 25 χιλιάδες ρούβλια.

Συνολικά, για να ανοίξετε ένα μικρό καφέ στο Αικατερινούπολη, πρέπει να επενδύσετε τουλάχιστον 1.210.000 ρούβλια.

Η μέση επιταγή για έναν επισκέπτη είναι 800 ρούβλια. Υπό την προϋπόθεση ότι 30 άτομα επισκέπτονται το καφέ καθημερινά, τα έσοδα θα είναι 24.000 ρούβλια κάθε μέρα. Για να προσδιορίσουμε το μηνιαίο εισόδημα, πολλαπλασιάζουμε αυτό το ποσό με τον μέσο αριθμό ημερών σε ένα μήνα (24.000 * 30), παίρνουμε 720.000 ρούβλια.

• Πληρωμή μισθών - 250.000 ρούβλια.
• Ενοικίαση χώρων - 60.000 ρούβλια.
• Βοηθητικά προγράμματα - 10.000 ρούβλια.

Τα μηνιαία έξοδα ανέρχονται σε 320.000 ρούβλια. Αυτό το ποσό αφαιρείται από το καθαρό κέρδος (720.000 - 320.000), παίρνουμε 400.000 ρούβλια καθαρών κερδών κάθε μήνα.

Λαμβάνοντας υπόψη το γεγονός ότι αρχικά ξοδέψαμε 1.210.000 ρούβλια για την έναρξη του έργου, η απόσβεση του είναι 4-5 μήνες.

Η περίοδος απόσβεσης των κεφαλαιουχικών δαπανών είναι ο χρόνος κατά τον οποίο οι κεφαλαιουχικές δαπάνες επιστρέφονται με εξοικονόμηση πόρων από μειώσεις κόστους ή από κέρδη ως αποτέλεσμα της υλοποίησης. νέα τεχνολογία.

Διακρίνω γενικές και πρόσθετες επενδύσεις κεφαλαίου.

ΣΕ συνολική επένδυση κεφαλαίουκατά την εισαγωγή νέων τεχνολογιών και τεχνικών στις επιχειρήσεις μεταποίησης, συμπεριλαμβάνεται το κόστος εξοπλισμού, οργάνων, το κόστος παράδοσης και οι εργασίες κατασκευής και εγκατάστασης.

Η περίοδος απόσβεσης των συνολικών επενδύσεων κεφαλαίου καθορίζεται από τον ακόλουθο τύπο:

Οπου ΤΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ– περίοδος απόσβεσης συνολικών επενδύσεων κεφαλαίου, έτη.

ΠΡΟΣ ΤΗΝΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ- το συνολικό ποσό των επενδύσεων κεφαλαίου, χιλιάδες ρούβλια.

Π- κέρδος από επενδύσεις κεφαλαίου στη διαδικασία παραγωγής προϊόντων και πώλησής τους, χιλιάδες ρούβλια.

Περίοδος απόσβεσης πρόσθετων επενδύσεων κεφαλαίου ως αποτέλεσμα της εισαγωγής νέων τεχνολογιών και εξοπλισμού:

Τρε= (25)

Οπου Τρε– περίοδος αποπληρωμής για πρόσθετες επενδύσεις κεφαλαίου, έτη.

Πρόσθετες επενδύσεις κεφαλαίου σε νέες τεχνολογίες και εξοπλισμό, χιλιάδες ρούβλια.

-Αύξηση του ετήσιου κέρδους από τις πωλήσεις που προκύπτουν από τη χρήση νέων τεχνολογιών και εξοπλισμού, χιλιάδες ρούβλια

Τρε= (26)

Οπου μισολ– ετήσια εξοικονόμηση από τη μείωση του κόστους παραγωγής, χιλιάδες ρούβλια

Ο υπολογισμός μπορεί να πραγματοποιηθεί για όλα τα τεχνικά μέτρα, αλλά είναι ιδιαίτερα σημαντικός για εκδηλώσεις με πλήρη κύκλο παραγωγής. Στην περίπτωση αυτή, η περίοδος απόσβεσης για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες καθορίζεται από τον λόγο των κεφαλαιουχικών δαπανών προς το καθαρό κέρδος για το έτος:

ΤΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ= (27)

Οπου HΚΑΙ ΤΑ ΛΟΙΠΑ– καθαρό κέρδος, χιλιάδες ρούβλια

Για τον υπολογισμό του καθαρού κέρδους, στην αρχή, προσδιορίστε την τιμή χονδρικής πώλησης μιας μονάδας παραγωγής:

Οπου ντοΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ– τιμή χονδρικής πώλησης μιας μονάδας παραγωγής, τρίψιμο.

ΜΕ-μονάδα κόστους παραγωγής, τρίψιμο.

R– κερδοφορία προϊόντων, %.

Η κερδοφορία μπορεί να ληφθεί στο ποσό του 10-15%. Το συγκεκριμένο μέγεθος της κερδοφορίας των προϊόντων που κατασκευάζονται με τη νέα τεχνολογία θα πρέπει να λαμβάνεται υπόψη η τιμή του υπάρχοντος εξοπλισμού.

Εάν το κόστος των προϊόντων που κατασκευάζονται με χρήση νέας τεχνολογίας είναι μικρότερο, τότε το επίπεδο κερδοφορίας μπορεί να αυξηθεί ώστε το κέρδος να είναι μεγαλύτερο, αλλά αυτό είναι σκόπιμο όταν η τιμή του νέου εξοπλισμού είναι μικρότερη από την τιμή του υπάρχοντος εξοπλισμού.

Το κέρδος από την πώληση προϊόντων (ακαθάριστο) καθορίζεται από τον τύπο:

Pr \u003d (CΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ–Γ)ΠG2, (29)

Το καθαρό κέρδος μπορεί να οριστεί ως η διαφορά μεταξύ του κέρδους από την πώληση προϊόντων και του ποσού των φόρων εισοδήματος και των διαφόρων πληρωμών από τα κέρδη (σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία):

HΚΑΙ ΤΑ ΛΟΙΠΑ\u003d Pr -N,(30)

Οπου H -το ποσό των φόρων εισοδήματος και των διαφόρων πληρωμών σε βάρος των κερδών, τρίψτε.

Εάν η περίοδος απόσβεσης είναι μεγαλύτερη από ένα έτος, είναι απαραίτητο να ληφθεί υπόψη η ισοδυναμία των χρημάτων και να προσδιοριστεί η καθαρή παρούσα αξία.

Προεξόφληση("έκπτωση" - σημείωση) - η σύγκριση δεικτών κόστους και αποτελεσμάτων σε διαφορετικές χρονικές στιγμές, η οποία πραγματοποιείται φέρνοντάς τα στην αρχική ή προκαθορισμένη άλλη χρονική στιγμή.

HΠ.Δ= hΚΑΙ ΤΑ ΛΟΙΠΑΠΡΟΣ ΤΗΝρε, (31)

Οπου HΠ.Δ– καθαρό προεξοφλημένο κέρδος, τρίψτε.

ΠΡΟΣ ΤΗΝρε– συντελεστής έκπτωσης.

ΠΡΟΣ ΤΗΝρε = , (32)

Οπου E -ποσοστό απόδοσης (ένας συντελεστής που λαμβάνει υπόψη τη μεταβολή της αξίας του χρήματος, εφαρμόζεται στο επίπεδο του μέσου επιτοκίου της Κεντρικής Τράπεζας διαιρούμενο με το 100),

t– Εκτιμώμενος χρόνος από την έναρξη της υλοποίησης του κόστους έως τη στιγμή που προκύπτει το αποτέλεσμα, έτη.

Στη συνέχεια, η συνολική περίοδος απόσβεσης του κόστους κεφαλαίου προσδιορίζεται ως το άθροισμα της περιόδου απόσβεσης για την πρώτη περίοδο ανάπτυξης νέου εξοπλισμού και της περιόδου απόσβεσης για το μη επιστρεπτόμενο κόστος κεφαλαίου σε κάθε επόμενο έτος σε βάρος του προεξοφλημένου κέρδους, λαμβάνοντας υπόψη την παραγωγή τόμους κάθε έτους.

Εκτός από την περίοδο απόσβεσης για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, είναι δυνατός ο προσδιορισμός του δείκτη κερδοφορίας:

• με την πλήρη ανάπτυξη της νέας τεχνολογίας και μια περίοδο απόσβεσης ενός έτους, ο δείκτης κερδοφορίας καθορίζεται από τον τύπο:

id=,(33)

• με περίοδο απόσβεσης μεγαλύτερη του ενός έτους:

id=,(34)

Ένα έργο νέας τεχνολογίας με δείκτη κερδοφορίας μεγαλύτερο από ένα ή ίσο με ένα θεωρείται οικονομικά αποδοτικό.

Στο συμπέρασμα για την οικονομική απόδοση, θα πρέπει να καταρτιστεί ένας συνοπτικός πίνακας τεχνικών και οικονομικών δεικτών του έργου σε σύγκριση με τον καλύτερο υπάρχοντα εξοπλισμό, με τη μορφή του Πίνακα 17.

Πίνακας 17 - Τεχνικοοικονομικοί δείκτες του έργου

Με βάση τα δεδομένα του Πίνακα.

17 είναι απαραίτητο να χαρακτηριστεί η ουσία των πλεονεκτημάτων που παρέχουν η εισαγωγή της σχεδιασμένης τεχνολογίας: πόσο μειώνεται η ένταση εργασίας για την κατασκευή μιας μονάδας παραγωγής, τι παρέχεται από την εξοικονόμηση κόστους ανά μονάδα παραγωγής, την ετήσια παραγωγή. τι κέρδος ανά μονάδα παραγωγής, ετήσια παραγωγή; για πόσο χρόνο πληρώνονται οι επενδύσεις κεφαλαίου, ποιος είναι ο δείκτης κερδοφορίας.

Περίοδος απόσβεσης: τύπος. Επένδυση και κέρδος

Ο τύπος απόσβεσης για ένα έργο είναι ένας από τους σημαντικούς δείκτες στην αξιολόγησή του. Η περίοδος απόσβεσης για τους επενδυτές είναι θεμελιώδης. Γενικά χαρακτηρίζει πόσο ρευστό και κερδοφόρο είναι το έργο. Για να προσδιορίσετε σωστά τη βέλτιστη επένδυση, είναι σημαντικό να κατανοήσετε πώς λαμβάνεται και υπολογίζεται ο δείκτης.

Το νόημα του υπολογισμού

Ένας από τους πιο σημαντικούς δείκτες για τον προσδιορισμό της αποτελεσματικότητας των επενδύσεων είναι η περίοδος απόσβεσης. Ο τύπος του δείχνει για ποια χρονική περίοδο τα έσοδα από το έργο θα καλύπτουν όλα τα εφάπαξ έξοδα για αυτό. Η μέθοδος καθιστά δυνατό τον υπολογισμό του χρόνου για την επιστροφή των κεφαλαίων, τον οποίο ο επενδυτής στη συνέχεια συσχετίζει με την οικονομικά συμφέρουσα και αποδεκτή περίοδο του.

Η οικονομική ανάλυση περιλαμβάνει τη χρήση διαφόρων μεθόδων για τον υπολογισμό των παραπάνω δεικτών. Χρησιμοποιείται εάν διενεργηθεί συγκριτική ανάλυση για τον προσδιορισμό του πιο κερδοφόρου έργου.

Είναι σημαντικό ταυτόχρονα να μην χρησιμοποιείται ως η κύρια και μοναδική παράμετρος, αλλά να υπολογίζεται και να αναλύεται σε συνδυασμό με τις υπόλοιπες, δείχνοντας την αποτελεσματικότητα της μιας ή της άλλης επενδυτικής επιλογής.

Ο υπολογισμός της περιόδου απόσβεσης ως κύριος δείκτης μπορεί να χρησιμοποιηθεί εάν η εταιρεία στοχεύει σε γρήγορη απόδοση της επένδυσης. Για παράδειγμα, όταν επιλέγετε τρόπους βελτίωσης της εταιρείας.

Σε ό,τι αφορά τα υπόλοιπα, το έργο με τη συντομότερη περίοδο επιστροφής γίνεται δεκτό για υλοποίηση.

Η απόδοση της επένδυσης είναι ένας τύπος που δείχνει τον αριθμό των περιόδων (χρόνων ή μηνών) για τις οποίες ο επενδυτής θα επιστρέψει την επένδυσή του πλήρως. Με άλλα λόγια, αυτή είναι η περίοδος επιστροφής χρημάτων. Ταυτόχρονα, θα πρέπει να θυμόμαστε ότι η ονομαζόμενη περίοδος θα πρέπει να είναι μικρότερη από τη χρονική περίοδο κατά την οποία πραγματοποιείται η χρήση εξωτερικών δανείων.

Τι χρειάζεται για τον υπολογισμό

Η περίοδος απόσβεσης (ο τύπος για τη χρήση του) απαιτεί γνώση των ακόλουθων δεικτών:

• κόστος έργου - περιλαμβάνει όλες τις επενδύσεις που πραγματοποιήθηκαν από την έναρξή του·
• Τα καθαρά έσοδα ανά έτος είναι τα έσοδα από την υλοποίηση του έργου που λαμβάνονται για το έτος, αλλά αφού αφαιρεθούν όλα τα έξοδα, συμπεριλαμβανομένων των φόρων·
• αποσβέσεις για την περίοδο (έτος) - το χρηματικό ποσό που δαπανήθηκε για τη βελτίωση του έργου και των μεθόδων υλοποίησής του (εκσυγχρονισμός και επισκευή εξοπλισμού, βελτίωση τεχνολογίας κ.λπ.).
• διάρκεια του κόστους (εννοείται επένδυση).

Και για να υπολογίσετε την προεξοφλημένη απόδοση της επένδυσης, είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη:

• παραλαβή όλων των κεφαλαίων που πραγματοποιήθηκαν κατά την υπό εξέταση περίοδο·
• ποσοστό έκπτωσης;
• περίοδος για την οποία γίνεται έκπτωση·
• αρχική επένδυση.

Φόρμουλα απόσβεσης

Ο καθορισμός της περιόδου απόδοσης της επένδυσης λαμβάνει υπόψη τη φύση της είσπραξης των καθαρών εσόδων από το έργο. Εάν υποτεθεί ότι οι ταμειακές ροές λαμβάνονται ομοιόμορφα σε όλη τη διάρκεια του έργου, η περίοδος απόσβεσης, ο τύπος της οποίας παρουσιάζεται παρακάτω, μπορεί να υπολογιστεί ως εξής:

Όπου T είναι η περίοδος απόδοσης της επένδυσης.

I - επενδύσεις.

D είναι το συνολικό κέρδος.

Στην περίπτωση αυτή, το συνολικό ποσό του εισοδήματος αποτελείται από καθαρό κέρδος και αποσβέσεις.

Για να κατανοήσουμε πόσο πρόσφορο είναι το υπό εξέταση έργο κατά τη χρήση αυτής της μεθοδολογίας, θα βοηθήσει η προκύπτουσα αξία της απόδοσης της επένδυσης να είναι χαμηλότερη από αυτή που έχει ορίσει ο επενδυτής.

Στις πραγματικές συνθήκες του έργου, ο επενδυτής το αρνείται εάν η περίοδος επιστροφής των επενδύσεων είναι μεγαλύτερη από την οριακή τιμή που έχει θέσει. Ή αναζητά μεθόδους για να μειώσει την περίοδο απόσβεσης.

Για παράδειγμα, ένας επενδυτής επενδύει 100 χιλιάδες ρούβλια σε ένα έργο. Έσοδα έργου:

• τον πρώτο μήνα ανήλθε σε 25 χιλιάδες ρούβλια.
• τον δεύτερο μήνα - 35 χιλιάδες ρούβλια.
• τον τρίτο μήνα - 45 χιλιάδες ρούβλια.

Τους πρώτους δύο μήνες, το έργο δεν απέδωσε, καθώς 25 + 35 = 60 χιλιάδες ρούβλια, το οποίο είναι χαμηλότερο από το ποσό των επενδύσεων. Έτσι, μπορεί να γίνει κατανοητό ότι το έργο απέδωσε σε τρεις μήνες, αφού 60 + 45 = 105 χιλιάδες ρούβλια.

Πλεονεκτήματα της μεθόδου

Τα πλεονεκτήματα της μεθόδου που περιγράφηκε παραπάνω είναι:

1. Ευκολία υπολογισμού.
2. ορατότητα.
3. Δυνατότητα ταξινόμησης επενδύσεων λαμβάνοντας υπόψη την αξία που έχει ορίσει ο επενδυτής.

Γενικά, σύμφωνα με αυτόν τον δείκτη, είναι επίσης δυνατός ο υπολογισμός του επενδυτικού κινδύνου, καθώς υπάρχει μια αντίστροφη σχέση: εάν η περίοδος απόσβεσης, ο τύπος της οποίας αναφέρεται παραπάνω, μειωθεί, οι κίνδυνοι του έργου επίσης μειώνονται. Και αντίστροφα, με την αύξηση της περιόδου αναμονής για απόδοση επένδυσης, αυξάνεται και ο κίνδυνος - οι επενδύσεις μπορεί να γίνουν μη αναστρέψιμες.

Μειονεκτήματα της μεθόδου

Αν μιλάμε για τις ελλείψεις της μεθόδου, τότε μεταξύ αυτών είναι: η ανακρίβεια του υπολογισμού, λόγω του γεγονότος ότι κατά τον υπολογισμό της, ο παράγοντας χρόνος δεν λαμβάνεται υπόψη.

Μάλιστα, τα έσοδα που θα εισπραχθούν εκτός της περιόδου επιστροφής δεν επηρεάζουν σε καμία περίπτωση την περίοδο της.

Προκειμένου να υπολογιστεί σωστά ο δείκτης, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε με επενδύσεις το κόστος συγκρότησης, ανασυγκρότησης και βελτίωσης των παγίων περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης. Ως αποτέλεσμα, η επίδρασή τους δεν μπορεί να έρθει αμέσως.

Ένας επενδυτής, όταν επενδύει χρήματα για τη βελτίωση οποιασδήποτε κατεύθυνσης, είναι υποχρεωμένος να κατανοήσει το γεγονός ότι μόνο μετά από κάποιο χρονικό διάστημα θα λάβει μια μη αρνητική αξία της ταμειακής ροής του κεφαλαίου. Εξαιτίας αυτού, είναι σημαντικό να χρησιμοποιούνται δυναμικές μέθοδοι στους υπολογισμούς που προεξοφλούν τις ροές, φέρνοντας την τιμή του χρήματος σε ένα χρονικό σημείο.

Η ανάγκη για τέτοιους πολύπλοκους υπολογισμούς οφείλεται στο γεγονός ότι η τιμή του χρήματος κατά την ημερομηνία έναρξης της επένδυσης δεν συμπίπτει με την αξία του χρήματος στο τέλος του έργου.

Μέθοδος υπολογισμού με έκπτωση

Η περίοδος απόσβεσης, ο τύπος της οποίας παρουσιάζεται παρακάτω, περιλαμβάνει τη λήψη υπόψη του παράγοντα χρόνου. Αυτός είναι ο υπολογισμός της NPV - καθαρή παρούσα αξία. Ο υπολογισμός γίνεται σύμφωνα με τον τύπο:

όπου T είναι η περίοδος επιστροφής κεφαλαίων.

IC - επένδυση στο έργο.

Το FV είναι το προγραμματισμένο εισόδημα για το έργο.

Αυτό λαμβάνει υπόψη την αξία του μελλοντικού χρήματος και επομένως το προγραμματισμένο εισόδημα προεξοφλείται χρησιμοποιώντας το προεξοφλητικό επιτόκιο. Αυτό το ποσοστό περιλαμβάνει τους κινδύνους του έργου. Μεταξύ αυτών είναι τα κυριότερα:

• κίνδυνοι πληθωρισμού·
• κινδύνους χώρας·
• κινδύνους μη κερδοσκοπικού χαρακτήρα.

Όλα αυτά ορίζονται ως ποσοστά και συνοψίζονται. Το προεξοφλητικό επιτόκιο καθορίζεται ως εξής: το ποσοστό απόδοσης χωρίς κίνδυνο + όλους τους κινδύνους του έργου.

Αν η ροή του χρήματος δεν είναι η ίδια

Εάν τα έσοδα από το έργο είναι διαφορετικά κάθε χρόνο, ο τύπος ανάκτησης κόστους που συζητείται σε αυτό το άρθρο καθορίζεται σε διάφορα βήματα.

1. Πρώτον, είναι απαραίτητο να προσδιοριστεί ο αριθμός των περιόδων (εξάλλου, πρέπει να είναι ακέραιος) όταν το ποσό του κέρδους σε ένα σωρευτικό σύνολο πλησιάζει το ποσό των επενδύσεων.
2. Στη συνέχεια, είναι απαραίτητο να προσδιοριστεί το υπόλοιπο: από το ποσό των επενδύσεων, αφαιρούμε το ποσό του συσσωρευμένου ποσού εσόδων από το έργο.
3. Μετά από αυτό, η αξία του ακάλυπτου υπολοίπου διαιρείται με την αξία των ταμειακών εισροών της επόμενης χρονικής περιόδου. Κύριος οικονομικός δείκτηςστην περίπτωση αυτή το προεξοφλητικό επιτόκιο, το οποίο προσδιορίζεται σε κλάσματα μονάδας ή ως ποσοστό ανά έτος.

συμπεράσματα

Η περίοδος απόσβεσης, ο τύπος της οποίας συζητήθηκε παραπάνω, δείχνει για ποια χρονική περίοδο θα υπάρξει πλήρης απόδοση της επένδυσης και θα έρθει η στιγμή που το έργο θα αρχίσει να παράγει έσοδα. Επιλέγεται η επιλογή επένδυσης με τη συντομότερη περίοδο απόδοσης.

Για τον υπολογισμό, χρησιμοποιούνται διάφορες μέθοδοι, οι οποίες έχουν τα δικά τους χαρακτηριστικά. Το απλούστερο είναι να διαιρέσετε το ποσό του κόστους με το ποσό των ετήσιων εσόδων που αποφέρει το χρηματοδοτούμενο έργο.

Τι είναι η απόσβεση στα οικονομικά

Δικηγόρος επιχειρήσεων > Λογιστική > Τι είναι η απόσβεση στα οικονομικά

Για να προσδιοριστεί η ελκυστικότητα των επενδυτικών προγραμμάτων, η υλοποίηση των επενδύσεων κεφαλαίου, χρησιμοποιείται ένας καθολικός δείκτης - απόσβεση. Τι είναι η απόσβεση, θα περιγράψουμε παρακάτω.

Οικονομική κατανόηση της απόσβεσης

Πριν επενδύσει σε ένα νέο ή υπάρχον επιχειρηματικό έργο, οποιοσδήποτε επενδυτής αξιολογεί τους δικούς του κινδύνους, το χρονικό διάστημα για την απόδοση των επενδυμένων κεφαλαίων και τις προοπτικές για κέρδος.

Η απόδοση της επένδυσης είναι το επίπεδο απόδοσης των επενδυμένων κεφαλαίων στον κάτοχό τους μετά από μια ορισμένη περίοδο.

Η ανάκτηση κόστους είναι η αναλογία των εσόδων που λαμβάνονται από το έργο προς τις δαπάνες που πραγματοποιήθηκαν.

Το σημείο απόσβεσης είναι η στιγμή κατά την οποία τα επενδυμένα κεφάλαια καλύπτονται πλήρως από τα εισοδήματα που λαμβάνονται. Μετά από αυτό, χρησιμοποιώντας έναν συντελεστή ή ως ποσοστό, προσδιορίζεται η απόδοση ή το επιτόκιο απόδοσης του επενδυμένου κεφαλαίου (έξοδα που πραγματοποιήθηκαν).

Εάν η επιχείρηση πραγματοποιήσει επενδύσεις κεφαλαίου για την ανακατασκευή υφιστάμενης εγκατάστασης, γίνεται ο υπολογισμός της αποτελεσματικότητας του μακροπρόθεσμου κόστους.

Περίοδος αποπληρωμής και τρόπος προσδιορισμού της

Το χρονικό διάστημα για το οποίο τα επενδυμένα κόστη επιστρέφονται από τα εισπραχθέντα έσοδα προσδιορίζεται με απλοποιημένη Στατιστικές μέθοδοι, ή λαμβάνοντας υπόψη τις προεξοφλημένες ταμειακές ροές.

Ένας απλός αριθμητικός υπολογισμός της περιόδου απόδοσης του επενδυμένου κεφαλαίου ορίζεται ως το ποσό του εισοδήματος (μετρητά) που λαμβάνεται σε σύγκριση με τις επενδύσεις που επενδύονται σε ένα επιχειρηματικό έργο.

Η δεύτερη μέθοδος είναι οικονομικά πιο ακριβής και σωστή. Με την πάροδο του χρόνου, οι χρηματοοικονομικοί πόροι υπόκεινται σε πληθωριστικές διαδικασίες, επομένως είναι λογικό να λαμβάνεται υπόψη το προεξοφλητικό επιτόκιο που έχει αναπτυχθεί στην περιοχή ή σε έναν συγκεκριμένο τομέα της οικονομίας.

Για τους μετόχους, μια απλή μέθοδος προσδιορισμού της αποτελεσματικότητας της απόκτησης μετοχών είναι η χρήση δεικτών καθαρού εισοδήματος ανά μετοχή ή δεδουλευμένων μερισμάτων ανά μετοχή.

Τύποι υπολογισμού

Για έναν απλοποιημένο υπολογισμό της αποτελεσματικότητας των επενδύσεων, χρησιμοποιείται ο ακόλουθος τύπος:

Περίοδος απόσβεσης = επένδυση / μέσο ετήσιο κέρδος

Για τον υπολογισμό της περιόδου απόσβεσης, λαμβάνοντας υπόψη τις πληθωριστικές προσδοκίες και εφαρμόζοντας μια έκπτωση, χρησιμοποιούνται σύνθετοι τύποι, για παράδειγμα:

Περίοδος απόσβεσης με έκπτωση = P - (S DCFt / DCF+1),

• όπου P είναι ο αριθμός ολόκληρα χρόνιαέργο, μετά το οποίο έρχεται το σημείο απόσβεσης
• S DCFt είναι το συνολικό συσσωρευμένο υπόλοιπο χρηματοοικονομικών ροών (λαμβάνοντας υπόψη την έκπτωση) μέχρι το έτος του σημείου απόσβεσης
• DCF+1 - προεξοφλημένη χρηματοοικονομική ροή κατά την περίοδο επίτευξης του σημείου απόσβεσης

Παραδείγματα υπολογισμού

Παράδειγμα 1. Η JSC "Ecoprom" πραγματοποίησε επένδυση στην παραγωγή προϊόντων διατροφής χρησιμοποιώντας νέες τεχνολογίες. Το κόστος του νέου έργου είναι 2 εκατομμύρια ρούβλια. Προβλέπεται η λήψη καθαρού κέρδους από το έργο:

• 1 έτος - 50 χιλιάδες ρούβλια.
• 2 χρόνια - 250 χιλιάδες ρούβλια.
• 3 χρόνια - 500 χιλιάδες ρούβλια.
• 4, 5 χρόνια - 750 χιλιάδες ρούβλια.

Για 5 χρόνια, το προγραμματισμένο συνολικό καθαρό κέρδος θα είναι 2.300 χιλιάδες ρούβλια ή 460 χιλιάδες ρούβλια ετησίως. Περίοδος απόσβεσης = 2000 / 460 = 4,3 χρόνια.

Παράδειγμα 2. Τα αρχικά δεδομένα για το επιχειρηματικό έργο της Ecoprom OJSC παρατίθενται στον Πίνακα 1 (χιλιάδες ρούβλια).

* υπολογισμός του ποσού έκπτωσης - 100 / 105 x 50 = 47,6. Στρογγυλοποίηση μέχρι το 48.

Έτσι, λαμβάνοντας υπόψη τις πληθωριστικές προσδοκίες, η περίοδος απόσβεσης για τη νέα επιχειρηματική γραμμή ανώνυμη εταιρείαυπερβαίνει τα 5 έτη. Για παράδειγμα, εάν το έκτο έτος δραστηριότητας σχεδιάζεται να λάβετε καθαρό κέρδος 800 χιλιάδων ρούβλια, τότε η συνολική περίοδος αποπληρωμής με έκπτωση είναι 5 - (-88/800) = 5,11 χρόνια.

Εκτός από την έκπτωση για πραγματικό υπολογισμό της περιόδου αποπληρωμής, θα πρέπει κανείς να λάβει υπόψη τη γενική οικονομική κατάσταση της περιοχής, τον επενδυτικό κλάδο.

Η αξιολόγηση αυτών των παραγόντων θα βοηθήσει στον προσδιορισμό της πιθανότητας πρόσθετων επενδύσεων που απαιτούνται κατά την υλοποίηση του έργου, των απροσδόκητων δαπανών, των διακοπών στις πωλήσεις και των διαδικασιών logistics.

Προσδιορισμός ανάκτησης κόστους

Η αποδοτικότητα των δαπανών που πραγματοποιούνται συνήθως υπολογίζεται σε περιπτώσεις όπου η αρχική επένδυση κεφαλαίου απαιτεί ετήσιο πρόσθετο τρέχον κόστος. Υπολογίζονται επίσης με δύο μεθόδους: απλοποιημένες και με έκπτωση.

Παράδειγμα 3. Μια διεξοδική ανάλυση του έργου της JSC "Ecoprom" αποκάλυψε ότι κατά τη διαδικασία υλοποίησής του, απαιτούνται επιπλέον τα τρέχοντα έξοδα του επενδυτή ύψους 100 χιλιάδων ρούβλια ετησίως. Αυτές οι αλλαγές θα επηρεάσουν τα καθαρά κέρδη και τις χρηματοοικονομικές ροές του έργου.

Πίνακας 2. (χιλιάδες ρούβλια).

Ο πίνακας δείχνει ότι το κόστος του επενδυτή, ακόμη και σύμφωνα με έναν απλοποιημένο υπολογισμό, θα αποδώσει μόνο το 6ο έτος μετά την υλοποίηση του επιχειρηματικού έργου.

Για έναν πιθανό επενδυτή ή ιδιοκτήτες μιας επιχείρησης που λειτουργεί, είναι σημαντικό το επίπεδο κερδοφορίας της επιχείρησης μετά την επίτευξη του «μηδενικού σημείου» απόδοσης κεφαλαίων.

Για παράδειγμα, εάν σε 6-10 χρόνια δραστηριότητας μια επιχειρηματική οντότητα φτάσει σε υψηλό επίπεδο κερδοφορίας (πάνω από 25%), οι συμμετέχοντες θα θεωρήσουν τις επενδύσεις κερδοφόρες και έτοιμες για περαιτέρω χρηματοδότηση δραστηριοτήτων. Η προγραμματισμένη εκτίμηση θα πρέπει να περιλαμβάνει υπολογισμούς της απόδοσης του επενδυμένου κεφαλαίου για μεγάλη περίοδο (8-12 έτη).

Για τον υπολογισμό της κερδοφορίας μιας επένδυσης, χρησιμοποιείται συχνά ο τύπος:

R inv. = (Income.inv - costs.inv) / 100%

Ο υπολογισμός λαμβάνει υπόψη επενδύσεις, έσοδα και έξοδα (συμπεριλαμβανομένων φόρων, υποχρεωτικών πληρωμών) που σχετίζονται με το επιχειρηματικό αντικείμενο.

Εάν ένα μακροπρόθεσμο τραπεζικό δάνειο χρησιμοποιείται εξ ολοκλήρου ή εν μέρει για επένδυση, οι εμπειρογνώμονες της πιστώτριας τράπεζας δίνουν επιπλέον ιδιαίτερη προσοχή στη φερεγγυότητα του δανειολήπτη στις βασικές ημερομηνίες αποπληρωμής του δανείου, τους τόκους για τη χρήση του χρησιμοποιώντας εκτιμώμενο χρέος αναλογίες κάλυψης.

Τι να λάβετε υπόψη κατά την αγορά μιας επιχείρησης;

Στον σύγχρονο επιχειρηματικό κόσμο, προσφέρεται στους πιθανούς επενδυτές ένας τεράστιος αριθμός προετοιμασμένων έργων οικονομικής δραστηριότητας:

Συνήθως, κατά την πώληση μιας επιχείρησης, παρουσιάζεται "σε ροζ φως" και μιλάμε για τις φωτεινές προοπτικές για την ανάπτυξη της προτεινόμενης βιομηχανίας. Η περίοδος απόσβεσης για τους επιχειρηματίες πωλητές σπάνια υπερβαίνει τα 3 χρόνια, υπόσχονται υψηλές αποδόσεις.

Η περίοδος απόσβεσης για τον αγοραστή στον υπολογισμό μπορεί να αποδειχθεί πολλαπλάσια εάν μελετήσει προσεκτικά το προτεινόμενο επιχειρηματικό σχέδιο, αναλύσει την κατάσταση σε μια συγκεκριμένη αγορά προϊόντος σε μια δεδομένη βιομηχανία και περιοχή, εξοικειωθεί με τους προμηθευτές πρώτων υλών, υλικά απαραίτητα για την παραγωγή προϊόντων, τους κύριους πιθανούς πελάτες της. Μαζί με ακριβής εκτίμησητην περίοδο απόσβεσης της προτεινόμενης επιχείρησης, είναι χρήσιμο για τον επενδυτή να εξοικειωθεί με τους ειδικούς με τις μελλοντικές ευκαιρίες πώλησής της τα επόμενα χρόνια.

Κατά τον υπολογισμό της απόσβεσης, είναι απαραίτητο να ληφθεί υπόψη όχι μόνο η αρχική επένδυση, αλλά και το πρόσθετο κόστος που απαιτείται σε επόμενες περιόδους του έργου.

Η κερδοφορία του μπορεί να επηρεαστεί από τις αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, το κόστος των κύριων στοιχείων των δαπανών (για παράδειγμα, καύσιμα, ηλεκτρική ενέργεια, μέταλλο), αλλαγές σε είδη, φορολογικούς συντελεστές και άλλους οικονομικούς κινδύνους.

Όσο πιο ακριβείς εκτελούνται οι υπολογισμοί στο επιχειρηματικό σχέδιο, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα να αποδώσει το έργο εντός του προγραμματισμένου χρονικού πλαισίου.

Επιλέξτε το και πατήστε Ctrl+Enter για να μας ενημερώσετε.

Περίοδος απόσβεσης - τύπος, έννοια και μέθοδοι υπολογισμού

Κατά κανόνα, οι επιχειρηματίες, πριν επενδύσουν τους οικονομικούς τους πόρους, ασχολούνται αναγκαστικά με την παρακολούθηση της μίας ή της άλλης κατεύθυνσης προκειμένου να μάθουν πόσο καιρό μετά την επένδυση θα αρχίσουν να λαμβάνουν απτά κέρδη. Για αυτό υπάρχει ειδική έννοια, που μπορεί να ονομαστεί οικονομικός δείκτης ή περίοδος απόσβεσης.

Τύπος

Εάν αποφασίστηκε να χρησιμοποιηθεί μια απλή μέθοδος, τότε ο τύπος εδώ θα είναι αρκετά απλός - T \u003d I / D:

• Το T υποδηλώνει την περίοδο απόδοσης των επενδυμένων κεφαλαίων.
• Και - το ποσό της επενδυμένης χρηματοδότησης.
• D - το ποσό του κέρδους.

Ο τελευταίος παράγοντας είναι το άθροισμα των καθαρών εσόδων και των αποσβέσεων. Όσο χαμηλότερος είναι ο τελικός δείκτης, τόσο πιο πιθανό είναι να λάβει ένα αρκετά σημαντικό εισόδημα, το οποίο μπορεί να καλύψει όχι μόνο τα κεφάλαια που συνεισφέρονται, αλλά και να επιτρέψει σε ένα άτομο να επωφεληθεί από το κέρδος.

Εάν ένα άτομο αναμένει να βγάλει κέρδος σε μικρότερο χρονικό διάστημα από αυτό που πήρε στη διαδικασία των υπολογισμών, τότε είναι σκόπιμο να αρνηθεί αυτή την επένδυση χρημάτων.

Ο μεθοδικός υπολογισμός έχει έναν πιο περίπλοκο τύπο, αφού εδώ είναι απαραίτητο να ληφθεί υπόψη ένας μεγάλος αριθμός απόπρόσθετους παράγοντες.

ΣΕ γενική εικόναμοιάζει με αυτό: T=IC/FV:

• Το T εξακολουθεί να ισχύει για πόσο καιρό σχεδιάζεται να επιστραφούν τα κεφάλαια.
• IC - το ποσό των χρημάτων που επενδύονται.
• FV - εισόδημα που σχεδιάζεται να ληφθεί στο τέλος.

Με βοήθεια αυτή τη μέθοδομπορείτε να υπολογίσετε πόσα χρήματα θα υποτιμηθούν στο τέλος της περιόδου χρέωσης. Λαμβάνει επίσης υπόψη ορισμένους κινδύνους που σχετίζονται με την επένδυση χρημάτων.

Εκτός από τον πληθωρισμό, αυτό περιλαμβάνει τους κυβερνητικούς κινδύνους και τους κινδύνους μη λήψης εισοδήματος και, κατά συνέπεια, άμεσου κέρδους. Όλοι αυτοί οι κίνδυνοι υπολογίζονται σε ένα επιτόκιο, μετά το οποίο αθροίζονται, το οποίο τελικά δίνει ένα πιθανό ποσοστό απόδοσης κεφαλαίων.

Επενδυτική Φόρμουλα

Η περίοδος απόσβεσης των επενδύσεων μπορεί να προσδιοριστεί με τον ακόλουθο τύπο: PP \u003d L0 / P, όπου το PP είναι άμεσος δείκτης απόσβεσης, το L0 αντιπροσωπεύει το ποσό της αρχικής επένδυσης και το P είναι το καθαρό ετήσιο κέρδος από τη συμμετοχή σε αυτό το έργο.

Για παράδειγμα, η εταιρεία έγινε κάτοχος εφάπαξ επενδύσεων, η συνολική αξία των οποίων ανήλθε σε 50 εκατομμύρια ρούβλια με ετήσιο εισόδημα 20 εκατομμύρια. Εάν εφαρμόσουμε αυτόν τον τύπο, θα καταστεί σαφές ότι τα επενδυμένα κεφάλαια θα δικαιωθούν πλήρως σε δυόμισι χρόνια, εάν δεν συμβεί κάτι απρόβλεπτο.

Φόρμουλα εξοπλισμού

Κατ 'αρχήν, ο ίδιος τύπος εφαρμόζεται σε αυτήν την περίπτωση, ωστόσο, έχει έναν συγκεκριμένο πρακτικό προσανατολισμό και οι κίνδυνοι σε αυτήν την περίπτωση είναι ελάχιστοι, καθώς ο εξοπλισμός αργά ή γρήγορα θα είναι σε θέση να πληρώσει για τον εαυτό του και να αρχίσει να φέρει τουλάχιστον ένα μικρό κέρδος.

Αρχικά, πρέπει να υπολογίσετε πόσα χρήματα μπορεί να ξοδέψει η εταιρεία για την αγορά νέου εξοπλισμού και αυτό περιλαμβάνει όχι μόνο το άμεσο κόστος του, αλλά και την παράδοση, τη ρύθμιση, την εγκατάσταση κ.λπ.

Φόρμουλα κόστους

Σε αυτήν την περίπτωση, συνεχίζουν να χρησιμοποιούν όλους τους ίδιους τύπους που συζητήθηκαν παραπάνω. Ωστόσο, πολύ σημαντικό ρόλο παίζουν τα ίδια τα έξοδα, όπου επενδύθηκαν.

Εάν το έργο δεν είναι πολύ επικίνδυνο, τότε θα αποδώσει για αρκετό καιρό, αλλά δεν θα υπάρχει πρακτικά καμία πιθανότητα απώλειας κεφαλαίων εδώ. Με υψηλούς κινδύνους, μπορείτε να έχετε ένα καλό κέρδος, αλλά η πιθανότητα να χάσετε χρήματα θα είναι πολύ μεγαλύτερη.

Για παράδειγμα, εάν μια επιχείρηση έχει επιβαρυνθεί με κόστος για την αγορά προϊόντων από μια τρίτη εταιρεία στο ποσό των 10 εκατομμυρίων περίπου, και στο μέλλον αυτό το προϊόν θα εκσυγχρονιστεί και θα πάει για 60 εκατομμύρια, αλλά χρειάζονται περίπου τρία χρόνια για να γίνει αυτό, τότε η απόσβεση μετά από αυτά τα 3 χρόνια θα είναι αρκετά γρήγορη και οι επενδύσεις είναι κερδοφόρες.

Εάν συμβεί να μην υπάρχει καθόλου ζήτηση για προϊόντα, τότε όλα τα έξοδα θα είναι μάταια.

Φόρμουλα απόδοσης επένδυσης (ROI).

Οι υπολογισμοί εδώ θα είναι ακριβώς οι ίδιοι με πριν, ωστόσο, θα πρέπει να ληφθούν υπόψη ορισμένοι σημαντικοί παράγοντες:

1. Ένας ακέραιος αριθμός περιόδωνόταν το κέρδος θα αυξάνεται σταθερά, πλησιάζοντας την αξία της αρχικής επένδυσης.
2. Πρέπει να υπολογίσουμε το υπόλοιπο, για τις οποίες θα χρειαστεί να αφαιρεθεί το ποσό των οικονομικών εσόδων από επενδύσεις.
3. Όταν υπήρχε ένα ακάλυπτο κατάλοιπο, θα πρέπει να διαιρεθεί με τη συνολική εισερχόμενη μάζα για το έργο για την επόμενη χρονική περίοδο.

Η έννοια της απόσβεσης

Ανάλογα με την κατεύθυνση στην οποία σχεδιάζεται η επένδυση χρημάτων, υπάρχουν διάφορες έννοιες απόσβεσης:

• για ακίνητα?
• να αγοράσει εξοπλισμό?
• για επενδύσεις σε μελλοντικά κερδοφόρα έργα·

Η περίοδος απόσβεσης των επενδύσεων είναι μια συγκεκριμένη χρονική περίοδος μετά την οποία τα επενδυμένα κεφάλαια θα είναι ίσα με το ποσό του εισοδήματος που εισπράχθηκε.

Μιλώντας περισσότερο απλή γλώσσα, τότε αυτός ο συντελεστής θα σας πει μετά από πόσο χρόνο θα μπορείτε να λάβετε πίσω τα τοποθετημένα κεφάλαια και να αρχίσετε να βγάζετε κέρδος.

Συχνά, ένας τέτοιος συντελεστής χρησιμοποιείται για να προσδιοριστεί ποιο από τα επιλεγμένα έργα είναι πολύ πιο κερδοφόρα για επένδυση. Με άλλα λόγια, όπου θα αποδειχθεί ότι θα έχει κέρδος πολύ πιο γρήγορα. Ο επενδυτής είναι πιο πιθανό να ενδιαφέρεται για το έργο με τον χαμηλότερο συντελεστή, αφού θα αποφέρει κέρδος πολύ πιο γρήγορα.

Συχνά, σε παρόμοιους υπολογισμούς καταφεύγουν εάν είναι απαραίτητο να διαπιστωθεί πόσο αποτελεσματική και πρόσφορη θα είναι η επένδυση των κεφαλαίων. Εάν η τιμή αυτού του συντελεστή είναι πολύ υψηλή, πιθανότατα θα χρειαστεί να αρνηθείτε να τοποθετήσετε κεφάλαια σε αυτήν την επιχείρηση.

Για να επενδύσετε σε ακίνητα, θα πρέπει να αξιολογήσετε προσεκτικά πόσο αποτελεσματική θα είναι η ανακατασκευή, η κατασκευή ή ο εκσυγχρονισμός του επιλεγμένου αντικειμένου.

Εδώ, ο κύριος δείκτης θα είναι η χρονική περίοδος κατά την οποία το πρόσθετο κέρδος και η εργασία που γίνεται για εξοικονόμηση χρημάτων θα μπορούν να γίνουν μεγαλύτερα σε σύγκριση με τα επενδυμένα κεφάλαια.

Η περίοδος απόσβεσης του εξοπλισμού βοηθά στον υπολογισμό του χρόνου που θα επιστραφούν τα κεφάλαια που δαπανήθηκαν για την αγορά αυτού του μηχανήματος και το προϊόν θα αρχίσει να αποφέρει απτά κέρδη.

Μέθοδοι υπολογισμού

Ανάλογα με τη διάρκεια της περιόδου απόσβεσης των τοποθετημένων κεφαλαίων, μπορείτε να επιλέξετε μία από τις δύο μεθόδους για τον υπολογισμό του εν λόγω συντελεστή:

Μια απλή τεχνική έχει αναπτυχθεί εδώ και αρκετό καιρό. Χάρη σε αυτόν, μπορείτε να υπολογίσετε με σχετικά ακρίβεια τη χρονική περίοδο που πρέπει να περάσει από τη στιγμή της επένδυσης χρημάτων έως την πλήρη απόσβεση τους.

Εάν ο επιχειρηματίας αποφασίσει να χρησιμοποιήσει τη συγκεκριμένη μέθοδο, τότε θα είναι αποτελεσματική και θα δώσει υγιεινό φαγητόπρος εξέταση μόνο όταν πληρούνται ορισμένες προϋποθέσεις:

1. Κατά τη διεξαγωγή συγκριτικής ανάλυσης πολλών, εκ πρώτης όψεως, ισοδύναμων έργων, η διάρκεια ζωής τους θα πρέπει να είναι περίπου η ίδια.
2. Τα χρήματα επενδύονται στην έναρξη του έργου.
3. Το κερδοφόρο μέρος της χρηματοδότησης θα έρθει περίπου στα ίδια χρονικά διαστήματα στα ίδια μέρη.

Μέχρι σήμερα, αυτή η τεχνική είναι μια από τις πιο κατανοητές, επομένως χρησιμοποιείται από τους περισσότερους ανθρώπους που πρόκειται να συνεισφέρουν τα κεφάλαιά τους σε ένα συγκεκριμένο έργο.

Μια απλή μέθοδος καθιστά εύκολο τον προσδιορισμό του πόσο επικίνδυνο είναι ένα συγκεκριμένο έργο. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης που προκύπτει, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος που αναλαμβάνει ο επενδυτής. Εάν η τιμή είναι ελάχιστη, τότε αμέσως μετά την εκτόξευση, ένα άτομο θα αρχίσει να λαμβάνει αρκετά καλά μέσα, χάρη στην οποία η ρευστότητα της επιχείρησης θα διατηρηθεί στο σωστό επίπεδο.

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι αυτή η μέθοδος υπολογισμού έχει ορισμένα μειονεκτήματα, τα οποία θα πρέπει επίσης να ληφθούν υπόψη:

1. Τα μετρητά τείνουν να υποτιμώνται με την πάροδο του χρόνου.
2. Αφού το έργο εξοφληθεί πλήρως, το κέρδος μπορεί είτε να μειωθεί στο ελάχιστο επίπεδο είτε να εξαφανιστεί εντελώς.

Από αυτή την άποψη, είναι καλύτερο να χρησιμοποιήσετε τη δυναμική μέθοδο υπολογισμού της απόδοσης της επένδυσης. Συνήθως χρησιμοποιείται για αρκετά μακροπρόθεσμα έργα. Λαμβάνει υπόψη τη μεταβολή της αξίας του χρήματος με την πάροδο του χρόνου.

Παράγοντες που επηρεάζουν την περίοδο απόσβεσης

Η περίοδος απόσβεσης επηρεάζεται άμεσα από 2 βασικές ομάδες παραγόντων - εξωτερικούς και εσωτερικούς. Ο πρώτος επενδυτής δύσκολα μπορεί να επηρεάσει. Αυτά περιλαμβάνουν την ενοικίαση χώρων, η οποία κάνει το κόστος των οικονομικών πόρων όλο και μεγαλύτερο.

Αντίστοιχα, το ποσό του καθαρού εισοδήματος γίνεται μικρότερο. Εάν τα χρήματα που επενδύονται λαμβάνονται με πίστωση, τότε θα πρέπει να ληφθεί υπόψη η περίοδος κατά την οποία θα πρέπει να καταβληθούν.

Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας είναι οι διάφορες καταστάσεις έκτακτης ανάγκης που ενδέχεται να απαιτούν συγκεκριμένο οικονομικό κόστος. Ο επενδυτής είναι σε θέση να αντιμετωπίσει μόνος του εσωτερικούς παράγοντες. Πρώτα από όλα θα πρέπει να προσέξει τη στρατηγική για την μετέπειτα ανάπτυξη της επιχείρησης.

Περίοδος απόσβεσης: τύπος και μέθοδοι υπολογισμού, παράδειγμα

Για να κατανοήσετε ποια είναι η περίοδος απόσβεσης, πρέπει να φανταστείτε για ποιους τομείς δραστηριότητας είναι κατάλληλος αυτός ο ορισμός.

Για επενδύσεις

Σε αυτό το πλαίσιο, η περίοδος απόσβεσης είναι η χρονική περίοδος μετά την οποία τα έσοδα από το έργο γίνονται ίσα με το ποσό των χρημάτων που επενδύονται. Δηλαδή, ο συντελεστής περιόδου απόσβεσης κατά την επένδυση σε μια επιχείρηση θα δείξει πόσος χρόνος θα χρειαστεί για την επιστροφή του επενδυμένου κεφαλαίου.

Συχνά, αυτός ο δείκτης είναι το κριτήριο επιλογής για ένα άτομο που σχεδιάζει να επενδύσει σε οποιαδήποτε επιχείρηση. Κατά συνέπεια, όσο χαμηλότερος είναι ο δείκτης, τόσο πιο ελκυστική είναι η περίπτωση. Και στην περίπτωση που ο συντελεστής είναι πολύ μεγάλος, τότε η πρώτη σκέψη θα είναι υπέρ της επιλογής άλλης περίπτωσης.

Για επενδύσεις κεφαλαίου

Εδώ μιλάμε για δυνατότητα εκσυγχρονισμού ή ανακατασκευής παραγωγικών διαδικασιών. Με τις επενδύσεις κεφαλαίου, η χρονική περίοδος κατά την οποία η εξοικονόμηση ή το πρόσθετο κέρδος που θα προκύψει από τον εκσυγχρονισμό θα γίνει ίσο με το ποσό των κεφαλαίων που δαπανώνται για αυτόν τον εκσυγχρονισμό.

Αντίστοιχα, εξετάζουν τον συντελεστή της περιόδου απόσβεσης όταν θέλουν να καταλάβουν αν έχει νόημα να ξοδέψουν χρήματα για τον εκσυγχρονισμό.

Για εξοπλισμό

Ο συντελεστής θα δείξει για ποια χρονική περίοδο αυτή ή εκείνη η συσκευή, η μηχανή, ο μηχανισμός (και ούτω καθεξής), για την οποία δαπανώνται χρήματα, θα πληρώσει για τον εαυτό της. Αντίστοιχα, η απόσβεση του εξοπλισμού εκφράζεται στα έσοδα που λαμβάνει η εταιρεία λόγω αυτού του εξοπλισμού.

Πώς να υπολογίσετε την περίοδο απόσβεσης. Τύποι υπολογισμών

Κατά κανόνα, υπάρχουν δύο επιλογές για τον υπολογισμό της περιόδου απόσβεσης. Το κριτήριο διαίρεσης θα είναι να ληφθεί υπόψη η μεταβολή της αξίας των χρημάτων που δαπανήθηκαν. Δηλαδή υπάρχει λογιστική ή δεν λαμβάνεται υπόψη.

1. Απλός
2. Δυναμικό (με έκπτωση)

Εύκολος τρόπος υπολογισμού

Χρησιμοποιήθηκε αρχικά (αν και συνηθίζεται ακόμα και σήμερα). Αλλά για να λάβετε τις απαραίτητες πληροφορίες χρησιμοποιώντας αυτήν τη μέθοδο είναι δυνατή μόνο με διάφορους παράγοντες:

• Εάν αναλυθούν πολλά έργα, τότε λαμβάνονται μόνο έργα με την ίδια διάρκεια ζωής.
• Εάν τα κεφάλαια θα επενδυθούν μόνο μία φορά στην αρχή.
• Αν το κέρδος από την επένδυση θα έρθει περίπου στα ίδια μέρη.

Μόνο με αυτόν τον τρόπο, χρησιμοποιώντας μια απλή μέθοδο υπολογισμού, μπορείτε να έχετε ένα ικανοποιητικό αποτέλεσμα όσον αφορά τον χρόνο που χρειάζεται για να «επιστρέψεις» τα χρήματά σου.

Απάντηση σε κύριο ερώτημα- γιατί αυτή η μέθοδος δεν χάνει δημοτικότητα - στην απλότητα και τη διαφάνειά της. Και αν χρειαστεί να αξιολογήσετε επιφανειακά τους κινδύνους των επενδύσεων κατά τη σύγκριση πολλών έργων, θα είναι επίσης αποδεκτό.

Όσο υψηλότερη είναι η βαθμολογία, τόσο πιο επικίνδυνη είναι η επένδυση. Όσο χαμηλότερος είναι ο δείκτης σε έναν απλό υπολογισμό, τόσο πιο κερδοφόρο είναι για έναν επενδυτή να επενδύσει, γιατί μπορεί να υπολογίζει σε απόδοση επένδυσης σε προφανώς μεγάλα τμήματα και σε μικρότερο χρονικό διάστημα.

Και αυτό θα βοηθήσει στη διατήρηση του επιπέδου ρευστότητας της εταιρείας.

Αλλά η απλή μέθοδος έχει επίσης σαφή ελαττώματα. Εξάλλου, δεν λαμβάνει υπόψη εξαιρετικά σημαντικές διαδικασίες:

• Η αξία του χρήματος που αλλάζει συνεχώς.
• Κέρδος από το έργο, το οποίο θα πάει στην εταιρεία αφού περάσει το σήμα απόσβεσης.
• Ως εκ τούτου, χρησιμοποιείται συχνά μια πιο σύνθετη μέθοδος υπολογισμού.

Δυναμική μέθοδος ή με έκπτωση

Όπως υποδηλώνει το όνομα, αυτή η μέθοδος καθορίζει το χρόνο από την επένδυση έως την επιστροφή των κεφαλαίων, λαμβάνοντας υπόψη την προεξόφληση. Μιλάμε για μια χρονική στιγμή που η καθαρή παρούσα αξία γίνεται μη αρνητική και παραμένει.

Λόγω του γεγονότος ότι ο δυναμικός συντελεστής συνεπάγεται τη λήψη υπόψη των αλλαγών στο κόστος χρηματοδότησης, θα είναι σίγουρα μεγαλύτερος από τον συντελεστή κατά τον υπολογισμό με απλό τρόπο. Αυτό είναι σημαντικό να γίνει κατανοητό.

Η ευκολία αυτής της μεθόδου εξαρτάται εν μέρει από το αν το οικονομικό εισόδημα είναι σταθερό. Εάν τα ποσά είναι διαφορετικά σε μέγεθος και η ταμειακή ροή δεν είναι σταθερή, τότε είναι καλύτερο να εφαρμόσετε τον υπολογισμό με την ενεργή χρήση πινάκων και γραφημάτων.

Πώς να υπολογίσετε με απλό τρόπο

Ο τύπος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό με απλό τρόπο για τον υπολογισμό του συντελεστή περιόδου απόσβεσης μοιάζει με αυτό:

ΧΡΟΝΟΣ ΑΠΟΠΛΗΡΩΜΗΣ = ΠΟΣΟ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ / ΕΤΗΣΙΟ ΚΑΘΑΡΟ ΚΕΡΔΟΣ

PP \u003d K0 / PCsg

Λαμβάνουμε υπόψη ότι το RR είναι η περίοδος απόσβεσης που εκφράζεται σε έτη.

K0 - το ποσό των επενδυμένων κεφαλαίων.

HRSG - Καθαρό κέρδος κατά μέσο όρο για το έτος.

Παράδειγμα.

Σας προσφέρεται να επενδύσετε στο έργο ένα ποσό 150 χιλιάδων ρούβλια. Και λένε ότι το έργο θα αποφέρει κατά μέσο όρο 50 χιλιάδες ρούβλια ετησίως σε καθαρό κέρδος.

Με απλούς υπολογισμούς, έχουμε μια περίοδο απόσβεσης τριών ετών (διαιρέσαμε 150.000 με 50.000).

Αλλά ένα τέτοιο παράδειγμα παρέχει πληροφορίες, χωρίς να λαμβάνεται υπόψη ότι το έργο δεν μπορεί μόνο να αποφέρει έσοδα κατά τη διάρκεια αυτών τρία χρόνιααλλά απαιτούν πρόσθετες επενδύσεις. Επομένως, είναι καλύτερο να χρησιμοποιήσουμε τον δεύτερο τύπο, όπου πρέπει να λάβουμε την τιμή του HRsg. Και μπορείτε να το υπολογίσετε αφαιρώντας τη μέση δαπάνη για το έτος από το μέσο εισόδημα. Ας ρίξουμε μια ματιά στο δεύτερο παράδειγμα.

Παράδειγμα 2:

Ας προσθέσουμε το εξής γεγονός στις υπάρχουσες συνθήκες. Κατά την υλοποίηση του έργου, περίπου 20 χιλιάδες ρούβλια θα δαπανώνται κάθε χρόνο σε διάφορα έξοδα. Δηλαδή, μπορούμε ήδη να πάρουμε την αξία των FCsg - αφαιρώντας από 50 χιλιάδες ρούβλια (καθαρό κέρδος για το έτος) 20 χιλιάδες ρούβλια (έξοδα για το έτος).

Έτσι, ο τύπος μας θα μοιάζει με αυτό:

PP (περίοδος απόσβεσης) = 150.000 (επενδύσεις) / 30 (μέσο ετήσιο καθαρό κέρδος). Αποτέλεσμα - 5 χρόνια.

Το παράδειγμα είναι ενδεικτικό. Άλλωστε, μόλις λάβαμε υπόψη το μέσο ετήσιο κόστος, είδαμε ότι η περίοδος απόσβεσης αυξήθηκε έως και δύο χρόνια (και αυτό είναι πολύ πιο κοντά στην πραγματικότητα).

Αυτός ο υπολογισμός είναι σχετικός εάν έχετε το ίδιο εισόδημα για όλες τις περιόδους. Αλλά στη ζωή σχεδόν πάντα το ποσό του εισοδήματος αλλάζει από το ένα έτος στο άλλο. Και για να λάβετε υπόψη αυτό το γεγονός, πρέπει να εκτελέσετε πολλά βήματα:

Βρίσκουμε τον ακέραιο αριθμό των ετών που θα χρειαστούν για να διασφαλιστεί ότι το τελικό εισόδημα είναι όσο το δυνατόν πιο κοντά στο ποσό των κεφαλαίων που δαπανήθηκαν για το έργο (επενδυμένα).

Βρίσκουμε το ποσό των επενδύσεων που έχουν παραμείνει ακάλυπτο από το κέρδος (στην περίπτωση αυτή λαμβάνεται ως γεγονός ότι το εισόδημα εισπράττεται ομοιόμορφα καθ' όλη τη διάρκεια του έτους).

Βρίσκουμε τον αριθμό των μηνών που θα χρειαστούν για την πλήρη απόσβεση.

Παράδειγμα 3

Οι συνθήκες είναι παρόμοιες. Το έργο χρειάζεται να επενδύσει 150 χιλιάδες ρούβλια. Προβλέπεται ότι κατά το πρώτο έτος το εισόδημα θα είναι 30 χιλιάδες ρούβλια. Κατά τη διάρκεια του δεύτερου - 50 χιλιάδες. Κατά τη διάρκεια του τρίτου - 40 χιλιάδες ρούβλια. Και στο τέταρτο - 60 χιλιάδες.

Υπολογίζουμε το εισόδημα για τρία χρόνια - 30 + 50 + 40 \u003d 120 χιλιάδες ρούβλια.

Για 4 χρόνια, το ποσό του κέρδους θα είναι 180 χιλιάδες ρούβλια.

Και με δεδομένο ότι επενδύσαμε 150 χιλιάδες, είναι σαφές ότι η περίοδος απόσβεσης θα έρθει κάπου μεταξύ του τρίτου και του τέταρτου έτους του έργου. Χρειαζόμαστε όμως λεπτομέρειες.

Επομένως, προχωράμε στο δεύτερο στάδιο. Πρέπει να βρούμε εκείνο το μέρος των επενδυμένων κεφαλαίων που παρέμεινε ακάλυπτο μετά το τρίτο έτος:

150.000 (επενδύσεις) - 120.000 (εισόδημα για 3 χρόνια) = 30.000 ρούβλια.

Προχωράμε στο τρίτο στάδιο. Πρέπει να βρούμε το κλασματικό μέρος για τον τέταρτο χρόνο. Απομένουν 30 χιλιάδες για κάλυψη, και τα έσοδα για φέτος θα είναι 60 χιλιάδες. Άρα διαιρούμε το 30.000 με το 60.000 και παίρνουμε 0,5 (σε χρόνια).

Αποδεικνύεται ότι, λαμβάνοντας υπόψη την άνιση εισροή χρημάτων σε περιόδους (αλλά ομοιόμορφα σε μήνες εντός της περιόδου), τα επενδυμένα μας 150 χιλιάδες ρούβλια θα αποπληρωθούν σε τριάμισι χρόνια (3 + 0,5 = 3,5).

Δυναμικός τύπος υπολογισμού

Όπως έχουμε ήδη γράψει, αυτή η μέθοδος είναι πιο περίπλοκη, επειδή λαμβάνει επίσης υπόψη το γεγονός ότι τα κεφάλαια αλλάζουν σε αξία κατά την περίοδο απόσβεσης.

Για να ληφθεί υπόψη αυτός ο παράγοντας, εισάγεται μια πρόσθετη τιμή - το προεξοφλητικό επιτόκιο.

Ας πάρουμε τις συνθήκες όπου:

Kd - συντελεστής έκπτωσης

δ - επιτόκιο

Επειτα kd = 1/(1+d)nd

Προεξοφλημένος όρος = AMOUNT καθαρές ταμειακές ροές / (1+δ) nd

Για να κατανοήσουμε αυτόν τον τύπο, ο οποίος είναι μια τάξη μεγέθους πιο περίπλοκος από τους προηγούμενους, ας δούμε ένα άλλο παράδειγμα. Οι προϋποθέσεις για το παράδειγμα θα είναι οι ίδιες για να γίνει πιο σαφές. Και το προεξοφλητικό επιτόκιο θα είναι 10% (στην πραγματικότητα, είναι περίπου το ίδιο).

Καταρχήν υπολογίζουμε τον συντελεστή έκπτωσης, δηλαδή τις προεξοφλητικές αποδείξεις για κάθε έτος.

• 1 έτος: 30.000 / (1 + 0,1) 1 = 27.272,72 ρούβλια.
• Έτος 2: 50.000 / (1 + 0,1) 2 = 41.322,31 ρούβλια.
• Έτος 3: 40.000 / (1 + 0,1) 3 = 30.052,39 ρούβλια.
• Έτος 4: 60.000 / (1 + 0,1) 4 = 40.980,80 ρούβλια.

Προσθέτουμε τα αποτελέσματα. Και αποδεικνύεται ότι για τα τρία πρώτα χρόνια το κέρδος θα είναι 139.628,22 ρούβλια.

Βλέπουμε ότι ούτε αυτό το ποσό είναι αρκετό για να καλύψουμε τις επενδύσεις μας. Δηλαδή, λαμβάνοντας υπόψη την αλλαγή της αξίας του χρήματος, δεν θα νικήσουμε αυτό το έργο ούτε σε 4 χρόνια. Ας τελειώσουμε όμως τον υπολογισμό. Κατά τον πέμπτο χρόνο ύπαρξης του έργου, δεν είχαμε κανένα κέρδος από το έργο, οπότε ας το ορίσουμε, για παράδειγμα, ως ίσο με το τέταρτο - 60.000 ρούβλια.

• Έτος 5: 60.000 / (1 + 0,1) 5 \u003d 37.255,27 ρούβλια.

Αν το προσθέσουμε στο προηγούμενο αποτέλεσμα, θα έχουμε το άθροισμα για πέντε χρόνια ίσο με 176.883,49. Αυτό το ποσό υπερβαίνει ήδη τις επενδύσεις μας στην αρχή. Αυτό σημαίνει ότι η περίοδος απόσβεσης θα είναι μεταξύ του τέταρτου και του πέμπτου έτους ύπαρξης του έργου.

Προχωράμε στον υπολογισμό μιας συγκεκριμένης περιόδου, ανακαλύπτουμε το κλασματικό μέρος. Από το ποσό που επενδύθηκε, αφαιρούμε το ποσό για 4 ολόκληρα χρόνια: 150.000 - 139.628,22 = 10.371,78 ρούβλια.

Το αποτέλεσμα διαιρείται με το προεξοφλημένο εισόδημα για το 5ο έτος:

13 371,78 / 37 255,27 = 0,27

Αυτό σημαίνει ότι μας λείπει 0,27 από τον πέμπτο χρόνο μέχρι την πλήρη περίοδο απόσβεσης. Και ολόκληρη η περίοδος απόσβεσης με τη δυναμική μέθοδο υπολογισμού θα είναι 4,27 χρόνια.

Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, η περίοδος απόσβεσης για τη μέθοδο προεξόφλησης διαφέρει πολύ από τον ίδιο υπολογισμό, αλλά με απλό τρόπο. Αλλά ταυτόχρονα, αντικατοπτρίζει πιο αληθινά το πραγματικό αποτέλεσμα που θα λάβετε υπό τους αναφερόμενους αριθμούς και συνθήκες.

Αποτέλεσμα

Η περίοδος απόσβεσης είναι ένας από τους πιο σημαντικούς δείκτες για έναν επιχειρηματία που σχεδιάζει να επενδύσει τα δικά του κεφάλαια και επιλέγει από μια σειρά από πιθανά έργα.

Ταυτόχρονα, εναπόκειται στον επενδυτή να αποφασίσει με ποιον τρόπο θα κάνει τους υπολογισμούς.

Σε αυτό το άρθρο, αναλύσαμε δύο κύριες λύσεις και εξετάσαμε παραδείγματα για το πώς θα αλλάξουν οι αριθμοί στην ίδια κατάσταση, αλλά με διαφορετικά επίπεδα δεικτών.

Πριν ξεκινήσουν οποιαδήποτε επένδυση, οι επενδυτές πρέπει να καθορίσουν την περίοδο μετά την οποία η επένδυση θα αρχίσει να παράγει εισόδημα (κέρδος). Για το σκοπό αυτό, οι οικονομολόγοι χρησιμοποιούν την περίοδο απόσβεσης ως χρηματοοικονομικό δείκτη.

ΟΡΙΣΜΟΣ

Περίοδος απόσβεσηςείναι η χρονική περίοδος στο τέλος της οποίας το ποσό των επενδυμένων κεφαλαίων θα είναι ίσο με το ποσό του εισοδήματος που εισπράχθηκε.

Με άλλα λόγια, σε αυτή την περίπτωση, χρησιμοποιώντας τον τύπο της περιόδου απόσβεσης, καθορίζεται η περίοδος στο τέλος της οποίας τα κεφάλαια που επενδύθηκαν στο έργο θα επιστραφούν στον επενδυτή και το έργο θα αρχίσει να αποφέρει κέρδη.

Συχνά τύπος απόσβεσηςχρησιμοποιείται για την επιλογή ενός από τα εναλλακτικά έργα ως επένδυση. Ο επενδυτής θα επιλέξει το έργο, του οποίου η αξία της αναλογίας απόσβεσης θα είναι μικρότερη. Ο τύπος της περιόδου απόσβεσης θα δείξει ότι η εταιρεία θα γίνει κερδοφόρα πιο γρήγορα.

Μια απλή μέθοδος υπολογισμού χρησιμοποιείται εδώ και πολύ καιρό και καθιστά δυνατό τον υπολογισμό της περιόδου που περνά από τη στιγμή της επένδυσης μέχρι τη στιγμή της απόσβεσης τους.

Αυτός ο τύπος περιόδου απόσβεσης θα είναι ακριβής μόνο εάν πληρούνται οι ακόλουθες προϋποθέσεις:

• Κατά τη σύγκριση πολλών εναλλακτικών έργων, θα πρέπει να έχουν ίση διάρκεια ζωής.
• Όλες οι επενδύσεις πρέπει να γίνονται κάθε φορά κατά την έναρξη του έργου.
• Τα έσοδα των επενδυμένων κεφαλαίων εισπράττονται ισομερώς και ισόποσα.

Αυτή η μέθοδος υπολογισμού της περιόδου απόσβεσης είναι η απλούστερη και πιο ξεκάθαρη στην κατανόηση.

Ένας απλός τύπος για την περίοδο απόσβεσης είναι αρκετά κατατοπιστικός ως δείκτης του κινδύνου μιας επένδυσης. Εάν η αξία της περιόδου απόσβεσης είναι μεγάλη, τότε αυτό υποδηλώνει υψηλό κίνδυνο επένδυσης και το αντίστροφο.

Αυτή η μέθοδος, μαζί με την απλότητά της, έχει πολλά μειονεκτήματα:

• Η αξία των μετρητών μπορεί να αλλάξει σημαντικά με την πάροδο του χρόνου.
• Αφού το έργο επιτύχει απόσβεση, είναι σε θέση να συνεχίσει να παράγει κέρδος, το οποίο πρέπει να υπολογιστεί.

Δυναμική (με έκπτωση) περίοδος απόσβεσηςΤο έργο είναι ένας δείκτης της διάρκειας της περιόδου από την έναρξη των επενδύσεων έως τη στιγμή της απόσβεσης του, λαμβάνοντας υπόψη το γεγονός της προεξόφλησης.

Η περίοδος απόσβεσης σε αυτήν την περίπτωση συμβαίνει όταν η καθαρή παρούσα αξία γίνεται θετική και παραμένει έτσι στο μέλλον. Η περίοδος δυναμικής απόσβεσης είναι πάντα μεγαλύτερη από τη στατική περίοδο απόσβεσης. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι κατά τον υπολογισμό ενός δυναμικού δείκτη λαμβάνεται υπόψη η μεταβολή της αξίας των μετρητών με την πάροδο του χρόνου.

Η αξία της περιόδου απόσβεσης

Ο τύπος της περιόδου απόσβεσης χρησιμοποιείται συχνότερα για τον υπολογισμό των επενδύσεων κεφαλαίου. Αυτός ο δείκτης μπορεί να αξιολογήσει την αποτελεσματικότητα της ανασυγκρότησης ή του εκσυγχρονισμού της παραγωγής, αντανακλώντας την περίοδο κατά την οποία η προκύπτουσα εξοικονόμηση και τα πρόσθετα κέρδη θα υπερβούν το ποσό που δαπανήθηκε για επενδύσεις κεφαλαίου.

Συχνά, ο τύπος της περιόδου απόσβεσης χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας και της σκοπιμότητας των επενδύσεων. Επιπλέον, εάν η τιμή του συντελεστή είναι πολύ μεγάλη, τότε τέτοιες επενδύσεις, πιθανότατα, πρέπει να εγκαταλειφθούν.

Κατά τον υπολογισμό της περιόδου απόσβεσης του εξοπλισμού, μπορείτε να μάθετε για ποια χρονική περίοδο θα επιστραφούν τα κεφάλαια που επενδύθηκαν σε αυτήν τη μονάδα παραγωγής σε βάρος του κέρδους που λαμβάνεται κατά τη χρήση του.

Παραδείγματα επίλυσης προβλημάτων

ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ 1

Ασκηση

Η Stroymontazh επενδύει 150.000 ρούβλια στο έργο. Υποτίθεται ότι κατά την υλοποίηση του έργου, το ετήσιο εισόδημα θα είναι 50 χιλιάδες ρούβλια.

Λύση

Ο τύπος για την περίοδο απόσβεσης σε αυτήν την περίπτωση είναι ο ακόλουθος: T=I/P Εδώ T είναι η περίοδος απόσβεσης (έτη), Και - το ποσό της επένδυσης (τρίψτε.), P - κερδοφορία του έργου (τρίψιμο.) Т=150/50=3 χρόνια Συμπέρασμα.Σύμφωνα με τα αποτελέσματα του υπολογισμού, βλέπουμε ότι στο τέλος των 3 ετών το έργο θα επιστρέψει πλήρως το κόστος του και θα αρχίσει να έχει κέρδος. Αυτός ο τύπος δεν λαμβάνει υπόψη το γεγονός ότι ενδέχεται να προκύψουν πρόσθετες δαπάνες κατά την υλοποίηση του έργου.