Когато планирате и стартирате собствен бизнес, най-важното е да изчислите правилно неговата рентабилност, така че парите, инвестирани в него, да не изгорят. Развитието на вашия собствен бизнес се влияе от много фактори и параметри, които трябва да се вземат предвид, за да не бъде бизнесът нерентабилен и провален. Един от важните показатели е изплащането на бизнеса, неговата рентабилност, тоест периодът, за който инвестираните пари ще се изплатят и ще донесат печалба. Колкото по-кратък е периодът на изплащане, толкова по-висока е рентабилността на бизнеса и предприятието.

Един от основните проблеми на начинаещите бизнесмени е въпросът за изплащането на нов проект.Това е един от основните критерии при вземане на положително решение за създаване на бизнес, за да се знае колко дълго ще се върне печалбата от правене на бизнес върху инвестициите.

Тук са важни два показателя – това е абсолютен и относителен. Абсолютен е резултатът, който е получен от инвестицията и се измерва с нарастването на печалбата.

Един от начините за изчисляване на периода на изплащане е метод на изчисление без отстъпка.

Нека да разгледаме пример, за да разберем по-лесно същността на метода. Например, за производството на продукт закупувате оборудване на обща стойност 100 000 рубли. За да направите това, трябва да изчислите себестойността на произведените стоки, тя включва цената на суровините, производствените разходи, амортизацията на оборудването. Да приемем, че цената на единица стока ще бъде равна на 100 рубли и че се прави за един час. Това означава, че на смяна ще се произвеждат по 8 артикула. Въз основа на това е възможно да се изчисли за какъв период от време ще бъде възможно да се върнат средствата, които са били инвестирани в производството. Формула за изплащане: Период на изплащане = цена на производствено оборудване / цена на стоки за един месец = 100000/800*25=5 месеца.

Но това е много просто изчисление, тук можете да видите по какъв принцип и ред трябва да изчислите.

За сложен и сериозен проект е необходимо да се вземат предвид всички разходи, направени при производството и продажбата на стоките, рисковете, които в крайна сметка всички заедно влияят върху изплащането на изразходваните Пари.

За човек, който иска да започне собствен бизнес, трябва правилно да изчислите изплащането на проекта и неговата рентабилност. Това може да стане както самостоятелно, така и като се свържете с финансов специалист.

Необходимо е да се вземат предвид пазарните фактори, какво е търсенето на продукта, на какъв етап може да има забавяне на продажбата или производството на продукта. Сега има много информация, както в книги, така и в различни сайтове.

Възвръщаемост на бизнеса под наем

Бизнесът под наем е един от най-лесните и надеждни варианти за инвестиция.

Важно е също така, че тук не се изисква постоянно присъствие и участие на собственика в самия процес. Ако помещението и наемателят са избрани правилно, тогава отдаването му под наем може да донесе постоянен и стабилен доход. В същото време такива дейности могат да се комбинират с други бизнеси.

На пръв поглед оценката на рентабилността и изплащането на бизнес за отдаване под наем не би трябвало да е трудна, но трябва да сравните приходите от наем и разходите, за да получите периода на изплащане, основният показател за бизнеса с отдаване под наем.

Стандартен период на изплащане търговски недвижими имотие на 9-10 години. Вече е доста трудно да се намери период на изплащане от 7-8 години за бизнес имоти с наемател.

В същото време продавачите, купувачите и оценителите могат да изчислят периода на изплащане по различни начини. Тук разликата ще бъде в това какъв показател ще се счита за доход при изчисляване на изплащането.

Продавачът обикновено взема годишната наемна сума и разделя продажната цена на тази сума. Ако се продава стая от 220 квадратни метра, която се наема за 1000 рубли на квадратен метър на месец за 22 милиона рубли, тогава изчислението ще бъде както следва. Доходът е 200 хиляди рубли на месец и 2 милиона 400 хиляди рубли на година, тогава изплащането ще бъде 20 милиона / 2,4 милиона 8,3 години. И при продажба на такъв недвижим имот този срок ще бъде посочен.

Също така се случва с наемателя да бъде сключен дългосрочен договор за наем, като всяка година има индексация от 7,5%. В този случай размерът на наема се изчислява за всяка година, като се вземе предвид индексацията, всичко се сумира. Тоест периодът на изплащане ще бъде по-кратък тук.

Уреждане на купувачите

Купувачите подхождат към изчислението малко по-различно, акцентът е върху паричния доход, така да се каже, нетния доход, минус всички разходи.

Разходите включват данък 6% от дохода, разходи за охрана, почистване, наем или плащане на някои комунални услуги. Колкото по-голям и по-голям е обектът, толкова повече разходи с него падат върху собственика.

При помещение от 200 кв.м е възможно всички разходи по поддръжката да са за сметка на наемателя, а останалите разходи да са незначителни.

Освен това, ако купувачът е индивидуален предприемач с опростена данъчна система, тогава той ще има 6% данък. И изчисляването на печалбата и изплащането ще вземе предвид размера на данъка в 144 хиляди рубли. Нетният доход за две години ще бъде 2256 хиляди рубли, а изплащането ще бъде 8,9 години. Следователно, закръглявайки срока до 9 години, купувачът ще реши, че това е достатъчно дълъг период, разликата от декларираните 7 години е значителна.

За по-големи обекти на бизнеса под наем, например търговски център, който ще има площ от около ​​​​​​​​​​​​​​​ или 20 000 квадратни метра, според изчисленията на купувача, периодът на изплащане може да бъде още по-висок, до 12 години .

Обектът на недвижими имоти става по-привлекателен с добра локация, етажност, добро състояние, престиж, адекватна наемна ставка и цена на квадратен метър и липса на законни измами.

Но основният критерий е именно изплащането и ако е по-високо от периода, за който купувачът е готов, тогава този обект не се разглежда.

Изчисление на доставчика

Оценителите, като правило, извършват своя анализ на пазара на наемни цени за такива помещения и с някои корекции определят какво е пазарното ниво на наемната ставка за даден обект. В същото време те не отчитат вече сключени договори за наем на недвижими имоти и това не влияе на оценката.

Оценителите анализират реклами от сайтове и по този начин определят пазарната наемна ставка. Тук е важен опитът и професионализмът на оценителя, както и познаването на важните фактори, които влияят на наемната ставка, за да не сгрешите в оценката.

И в рекламите цената на даден обект може да не отговаря на пазарната цена, но да е надценена и поради това не се отказвайте шест месеца.

Оценителите, въз основа на сравнителен подход към оценката, се фокусират не само върху подхода на доходите, но и върху изчисляването на стойността на недвижимия имот и неговия квадратен метър. Не се отчита наличието на наемател, доходи от наем. А крайната цена се определя като средната стойност между изчисленията за доходност от наем и цената на един метър.

Тук се включва механизмът за осредняване и в резултат на това оценителите получават стойност точно между броя на купувачите и продавачите.

Всеки участник в сделката формира оценка въз основа на своите цели.

Целта на продавача е да продаде обекта на по-висока цена и то възможно най-скоро, така че не обръща внимание на разходите.

За купувача е по-важно да възстанови инвестираните средства с добра възвръщаемост, а купувачът взема предвид нетния доход.

Оценителите, като правило, не се интересуват какво ще се случи по-нататък с обекта, основното е да се направи доклад за оценка за изследване.

Преди да насочите инвестиции за модернизиране на производството или закупуване на стоки, е необходимо да разберете колко бързо ще се върнат. В тази статия ще разберем как сами да изчислите този показател.

Ще се научиш:

• Какво е ROI и защо е важно за една компания.
• Как да изчислим възвръщаемостта на инвестицията.
• Как да определите възстановяването на разходите за различни бизнес области.

Какво е ROI и защо е важно за една компания?

Индикаторът се използва за различни цели и в зависимост от тях има нюанси в дефинирането му. Например, ако се разглежда инвестиция в бизнес, тогава индикаторът показва периода от време, за който изразходваните пари ще бъдат равни по размер на дохода.

В повечето случаи индикаторът за възвръщаемост е този, който определя решимостта на предприемача да инвестира в дадена идея. Ако размерът на индикатора е малък, това означава, че можете бързо да спечелите печалба, което означава, че има смисъл да инвестирате в бизнеса.

Ако говорим за капиталови инвестиции в една компания, тогава възвръщаемостта на инвестицията е времето, необходимо на парите, изразходвани за оборудване или модернизация, да се върнат в компанията поради получените приходи. Съответно, ако се планира реконструкция или отваряне на нови работилници, коефициентът ще играе важна роля при вземането на решения .

Можете да изчислите критерия за част от оборудването, например, ако една организация трябва да смени една машина или да закупи камион. В този случай критерият ще покаже колко бързо ще бъдат върнати средствата от приходите от това оборудване.

Индикаторът се използва във всички сегменти на икономиката и е един от първите фактори, изхождайки от които основателите вземат решения за приноса на техните финанси за развитието на компанията или отваряне на нов бизнес. Също толкова важно е и за селско стопанство, и при закупуване на партида китайски стоки, тъй като помага да се елиминират ситуации със „замразяването“ на парите в неликвиден актив.

Как да изчислим ROI

Реален пример за изчисляване на възстановяването на разходите

Специалистите използват 2 основни подхода за изчисление. Те се подразделят в зависимост от промяната в стойността на средствата, изразходвани за модернизация. Нека ги разгледаме по-подробно.

Прост метод на изчисление

Тази опция не взема предвид обезценяването на финансите поради инфлация и други фактори. В сериозния бизнес този подход се използва рядко и има смисъл само ако са изпълнени следните условия:

• Да проучи няколко стартиращи компании с еднакъв период на работа.
• С еднократно плащане в началото на делото.
• Ако очакваната печалба от делото ще има равни дялове във всеки от периодите.

За да разберете как да определите периода на изплащане с прост подход, първо трябва да проверите изпълнението на всички принципи за точността на изчислението. Тогава получените данни ще могат да покажат точната стойност на възвръщаемостта на инвестицията.

Ниската точност се дължи на факта, че промените в стойността на парите не се вземат предвид и процедурата за получаване на печалба може да бъде извън прогнозния период. Въпреки това подходът е доста разпространен в бизнес средата, тъй като позволява бърза оценка на перспективите.

С проста версия може да се направи прогноза веднага по стойността на критерия: ако се окаже, че е ясно голям, тогава няма нужда от сложни изчисления, идеята е необещаваща за инвестиция.

SO = RI / NGP

• RI - сумата на инвестицията.
• NGP е нетен доход за годината.

С това просто уравнение можете бързо да изчислите съотношението и да разберете дали трябва да инвестирате в бизнес.

Метод на изчисление с отстъпка

Използва се, когато един прост подход не е достатъчен, за да се разберат точно ползите от приноса. Методът отчита промените, които настъпват с финансите през периода на работа от различни фактори на пазарно влияние. Заедно те се изразяват в допълнителен критерий - сконтовият процент.

Той ще покаже в каква посока ще се промени стойността на парите на инвеститора. Например, ако инвестициите възлизат на 100 хиляди рубли, процентът е 10%, а времето за изпълнение на проекта е 3 години, през това време първоначалната сума ще се превърне в 133 100 поради нарастване на разходите.Става ясно, че рентабилността на стартъпът ще трябва да възстанови получената сума с отстъпка.

Формулата за изчисляване на възстановяването на разходите в този случай ще изглежда така:

DR \u003d NDP / (1 + D) * Pv

• NPV е нетният паричен поток.
• D е процентът, изразен в проценти.
• PV - периодът от време, за който се получава доход.

Тази опция ще ви позволи точно да предвидите скоростта, с която ще се върнат изразходваните средства. Резултатът може да се различава от простия в по-голяма степен, но гарантира достоверността на данните, поради което често се използва при големи проекти или при надграждане на предприятие.

Къде да инвестирате пари, за да възстановите разходите за 1 тримесечие

Всеки, който планира да отвори нов бизнес или да инвестира в съществуващ, като правило си задава два ключови въпроса: как да не прави грешки, когато инвестира пари и как да възстанови всички разходи в най-кратки срокове.

Електронното списание "Търговски директор" отговаря на тези въпроси в статията на линка.

Как да определите възстановяването на разходите за различни бизнес области

Изчисленията се правят по формулите, разгледани по-горе, като същевременно изглеждат сходни за различни области на бизнеса. За по-голяма яснота разгледайте примери в три различни посоки.

селско стопанство

Тази област е различна дълъг цикълбизнес оборот, така че е особено важно да проверите стойността на индикатора, ако трябва да инвестирате активи. Помислете за пример за изчисляване на възстановяването на разходите с помощта на формулата в селското стопанство:

Организация на производството свежи зеленчуци, предлага да инвестира в него финанси за 250 000 рубли, като същевременно обещава да носи 70 000 рубли нетна печалба годишно. Нека изчислим очакваното време за връщане на средствата по прост метод:

SD = 250 / 70 = 3,5 години

Тези цифри могат да се използват за вземане на бързо решение относно предложението на компанията, но те не отчитат пазарните промени и факта, че могат да възникнат нови разходи.

Организация на производството

Във всеки случай идва момент, когато необходимостта от модернизация става очевидна. Може да се извърши стъпка по стъпка със смяната на най-обещаващите участъци от оборудването или веднага с обновяването на цялата линия. В този случай процесът на оценка трябва да се подходи по-сериозно и да се изчисли изплащането на продукцията по формулата, като се вземат предвид разходите.

Необходимо е да се провери рентабилността на проекта за модернизация на работното място, който изисква инвестиция от 150 000 рубли и обещава да донесе до 50 000 рубли нетна печалба, но ръководството също така предвижда възможни разходи до 20 000 рубли годишно. Изчислението ще изглежда така:

NPV = 30 (без разходите)

SD = 150 / 30 = 5 години

Примерът показва как да се определи срокът на изплащане, като се вземат предвид допълнителните разходи и как те значително увеличават времето за изплащане.

Търговия

В областта на търговията на дребно, например, покупката на стоки се извършва за големи суми пари, така че трябва да започнете с изчисляване на коефициента. В този случай ще се изисква точност, тъй като специалистът трябва да вземе предвид неравномерното получаване на печалби, разходите за плащане на складово пространство и срока на годност на продуктите.

Търговската фирма ще закупи стоки за 100 000 ₽, планираният приход през първия и втория период е 40 000 ₽, през последния - 60 000 ₽. Приблизителната цена на склада за цялото време е 15 000 ₽. Нека изчислим изплащането на продуктите по формулата:

Приход = 40 + 40 + 60 = 140 000 ₽

Предвид размера на първоначалната сума става ясно, че стоките ще бъдат отбити между второто и третото тримесечие.

Възвръщаемостта е стойност, която определя времето, през което разходите за създаване на бизнес ще се изплатят. Полученият резултат дава обща представа за целесъобразността на стартирането на проекта. Нека да разгледаме по-отблизо какво се разбира под този термин, как да изчислим индикатора, конкретни примериизчисляване на изплащането.

За да се изчисли изплащането, е необходимо да се определи сумата, която ще е необходима за стартиране на проекта (1), и очакваната печалба за всеки месец или първата година от неговото съществуване (2).

• Покупка или наем на оборудване, мебели, уреди.
• Закупуване/наем/ремонт на помещението, в което ще се извършва дейността.
• Получаване на подходящи разрешения (лиценз, регистрация на IP и др.)
• Закупуване на стоки за стартиране на продажби (в случай, че няма да предоставяте услуги).
• Наемане на служители и тяхната заетост.

Пример. Искате да отворите магазин за шаурма в Москва. Нека изчислим приблизителната сума, необходима за стартиране на бизнес:

1. Закупуване на търговски щанд - 250 000 рубли.
2. Закупуване на оборудване (грил, хладилник, кафе машина и др.) - 100 000 рубли.
3. Получаване на необходимите разрешителни от администрацията на пазара или данъчната служба, електрически проводник - 100 000 рубли.
4. Закупуване на съставки за шаурма, допълнителни стоки (вода, чай, кафе) - 30 000 рубли.

По този начин, за да отворите своя собствена шаурма, ви трябват повече от 500 000 рубли.

Вторият индикатор е очаквана печалбаот проекта. Няма да можете да разберете точната цифра, но като се съсредоточите върху статистиката за успеха на конкретен бизнес във вашия град, можете да разберете колко ще печелите приблизително на месец.

Пример.Да се ​​върнем към бизнес проекта за продажба на шаурма. Средно в Москва една порция струва 200 рубли, като се вземат предвид допълнителните разходи (чай, кафе, вода), купувачът оставя на продавача 250 рубли. Когато павилионът работи на 12-часова смяна, средният брой клиенти на ден е 30–35. Изчисляваме средната печалба на месец:

(250 * 30) * 30 = 225 хиляди рубли месечна печалба.

Където 250 е средният чек на купувача; 30 - брой клиенти дневно; 30 е средният брой дни в месеца.

Формулата за изчисляване на изплащането на бизнес?

За да изчислят изплащането на бизнес проект, икономистите използват следната формула:

INV / R = ТЕКУЩ,

• където INV са първоначалните разходи, необходими за стартиране на бизнес;
• R - очаквана печалба (на месец);
• TOK - крайният период на изплащане на проекта.

важно!Струва си да се отбележи, че в рамките на няколко месеца след откриването на бизнес ще трябва да се платят допълнителни разходи (наем на помещения, оборудване, заплати на служителите). Тези разходи трябва да се вземат предвид при изчисляване на изплащането на бизнеса.

По-долу ще разгледаме конкретни примери за изплащане на бизнес проекти в различни области.

Бизнес с бърза и дълга възвръщаемост

С бързо изплащане

С дълго изплащане

Удължаване на ноктите. За да отворите такъв бизнес, трябва да похарчите около 150 000 рубли. Разходите включват наем на помещения и закупуване на оборудване. В бъдеще е необходимо да похарчите до 10 000 рубли за поддържане на проекта. Но като се има предвид, че средният доход на майстора за удължаване на ноктите е 50-70 хиляди рубли. месечно, бизнесът ще се изплати след 3-4 месеца. Изчисляваме по формулата: 150 000 / 50 000 = 3 месеца. Отчитайки месечните разходи, възвръщаемостта на инвестицията ще отнеме приблизително 4 месеца.

Отдаване под наем на жилища. Да предположим, че купувате апартамент в района на Москва, Санкт Петербург за 3,5 милиона рубли и след това го отдавате под наем за 40 000 рубли / месец. Не е необходимо да харчите пари за поддържане на този бизнес (с изключение на малки битови разходи), но изплащането му ще бъде бавно. Въз основа на изчисленията (3 500 000 / 40 000 = 87,5 месеца), инвестицията ще се изплати само след 7-8 години, ако апартаментът се отдава постоянно под наем, което е малко вероятно. Общо: период на изплащане - 10-12 години, като се вземат предвид престоят и дребните ремонти.

Средна бизнес възвръщаемост

Според експерти средно един бизнес се изплаща в рамките на 6-12 месеца. Това е средното време за печеливши проекти, които включват:

• Продажба на храни и бързо хранене.
• Предоставяне на услуги в областта на красотата, козметологията.
• Ремонт на дрехи и обувки.
• Производство на ключове.
• Приготвяне на сапун за ръце.
• Организиране на спортни тренировки, авторски курсове.

За по-сложни проекти, които изискват значителни инвестиции (например отваряне на скъп ресторант или магазин за бижута), периодът на изплащане може да бъде няколко години. Този показател е индивидуален и зависи от търсенето на предлагания продукт или услуга, местоположението и посещаемостта на търговския обект.

Възвръщаемост на бизнеса по региони

В зависимост от града, в който планирате да започнете собствен бизнес, неговата специфика и начален капитал, периодът на изплащане може да варира. Нека да разгледаме няколко примера.

В първия случай бизнес сервиз за поправка на дрехи.

Москва

Московска област

Следните разходи ще бъдат изразходвани за организиране на бизнес: Наем на стая - 80 000 rub. за първите три месеца. Закупуване на оборудване и устройства за ремонт на облекло - 20 000 рубли. Допълнителни разходи (получаване на разрешителни за дейности, доставка на електроенергия) - 20 000 рубли. По този начин началният капитал за откриване на магазин за ремонт на дрехи е 120 000 рубли. Според статистиката средната печалба за такъв бизнес е 50 000 рубли / месец. Ние броим по формулата: 120 000 / 50 000 = 2,4 (изплащане в района на 2-3 месеца).

В градовете на Московска област (Подолск, Дмитров, Серпухов) наемането на стая ще струва по-малко - около 50 000 рубли. за първите три месеца. Ще трябва да похарчите около 10 000 рубли за допълнителни разходи, 20 000 рубли за конци, игли и други инструменти за ремонт. Оказва се, че за да организирате шивашки бизнес, имате нужда от капитал от 80 000 рубли. В същото време доходът също ще бъде по-малък - около 35 000 рубли / месец. Изчисляване на изплащането по формулата: 80 000 / 35 000 = 2,2 (2-3 месеца).

Сега нека да видим колко бързо се отплаща бизнесът в Санкт Петербург и региона. Например, нека вземем бизнес продавам кафе за изнасяне(Англ. Coffee To Go) е популярна опция за печелене на пари в мегаполисите.

Санкт Петербург

Ленинградска област

Основни разходи за стартиране на бизнес: Стая под наем. Не се нуждаете от много място, за да продавате кафе: можете да наемете разширение в търговски павилион от 2-3 квадратни метра. Ще струва около 15 хиляди рубли за три месеца. Закупуване на кафе машина Устройството със средна мощност ще струва 80 хиляди рубли. Покупка на стоки за продажба. Освен кафе на зърна, захар, мляко, ще ви трябва чай, продукти за прости сандвичи, захарни изделия. За това трябва да похарчите около 20 хиляди рубли. Общо за започване на бизнес са необходими най-малко 115 хиляди рубли. Средно такъв проект може да спечели до 40 хиляди рубли на месец. Ние броим по формулата: 115 000 /40 000 = 2,8. Така бизнесът ще се изплати за около 3 месеца.

В градовете на Ленинградска област наемането на стая ще струва по-малко: средно 3000 рубли на месец за малка стая. Общо - 9 хиляди рубли под наем за 3 месеца. Оборудването и суровините за започване на продажба ще струват същата сума като в случая със Санкт Петербург: статистиката показва, че цените не се различават много. За да започнете да продавате, трябва да имате поне 109 хиляди рубли. В същото време доходите ще бъдат по-малко, отколкото в метрополията, тъй като търсенето на кафе в малките градове е малко. Средно приходите ще достигнат 30 хиляди рубли на месец. Ние изчисляваме изплащането по формулата: 109 000 /30 000 = 3.6. Инвестицията ще се изплати за 3-4 месеца.

Екатеринбург. Например, нека вземем концепцията за мини-кафене с площ от 100 квадрата и 40 места. За Екатеринбург планът на разходите ще бъде нещо подобно:

• Персонал. За работа на смени е необходимо да наемете минимум 4 сервитьора, 4 готвачи, администратор, касиер, чистач. Разходите за персонал в този сценарий ще струват 250-300 000 рубли.
• Закупуване на оборудване и мебели за вътрешно ползване (хладилници, резачки, кухненски маси и др.) - 400 хиляди рубли.
• Наем на стая на месец - 60 хиляди рубли.
• Закупуване на мебели и декоративни елементи за помещенията - 250 000 рубли.
• Подготовка на документация и получаване на всички необходими разрешителни - 25 хиляди рубли.

Като цяло, за да отворите малко кафене в Екатеринбург, трябва да инвестирате поне 1 210 000 рубли.

Средната проверка на посетител е 800 рубли. При условие, че 30 души посещават кафенето дневно, приходите ще бъдат 24 000 рубли всеки ден. За да определим месечния доход, умножаваме тази сума по средния брой дни в месеца (24 000 * 30), получаваме 720 000 рубли.

• Изплащане на заплати - 250 000 рубли;
• Наем на помещения - 60 000 рубли;
• Комунални услуги - 10 000 рубли.

Месечните разходи възлизат на 320 000 рубли. Тази сума се изважда от нетната печалба (720 000 - 320 000), получаваме 400 000 рубли нетни печалби всеки месец.

Като се има предвид фактът, че първоначално похарчихме 1 210 000 рубли за стартиране на проекта, изплащането му е 4-5 месеца.

Периодът на изплащане на капиталовите разходи е времето, през което капиталовите разходи се възстановяват чрез спестявания от намаляване на разходите или от печалби в резултат на внедряването. нова технология.

Разграничете общи и допълнителни капиталови инвестиции.

IN общи капиталови инвестициипри въвеждане на нови технологии и техники в преработвателните предприятия се включват разходите за оборудване, инструменти, разходите за доставка и строително-монтажни работи.

Срокът на изплащане на общите капиталови инвестиции се определя по следната формула:

Където TОТНОСНО– период на изплащане на общите капиталовложения, години;

ДА СЕОТНОСНО- общата сума на капиталовите инвестиции, хиляди рубли;

П- печалба, получена от капиталови инвестиции в процеса на производство на продукти и тяхната продажба, хиляди рубли.

Период на изплащане на допълнителни капиталови инвестиции в резултат на въвеждането на нови технологии и оборудване:

Tд= (25)

Където Tд– период на изплащане на допълнителни капиталови инвестиции, години;

Допълнителни капиталови инвестиции в нови технологии и оборудване, хиляди рубли;

-Увеличаване на годишната печалба от продажби в резултат на използването на нови технологии и оборудване, хиляди рубли

Tд= (26)

Където дЖ– годишни спестявания от намаляване на производствените разходи, хиляди рубли

Изчислението може да се извърши за всички технически мерки, но е особено важно за събития с пълен производствен цикъл. в този случай периодът на изплащане на капиталовите разходи се определя от съотношението на капиталовите разходи към нетната печалба за годината:

TОТНОСНО= (27)

Където зДР– нетна печалба, хиляди рубли

За да изчислите нетната печалба, в началото определете продажната цена на едро на единица продукция:

Където ° СОТНОСНО– Продажна цена на едро на единица продукция, рубли;

С-себестойност на единица продукция, рубли;

Р– рентабилност на продуктите, %.

Рентабилността може да се вземе в размер на 10-15%. Конкретният размер на рентабилността на продуктите, произведени по новата технология, трябва да се вземе предвид цената на съществуващото оборудване.

Ако цената на продуктите, произведени по нова технология, е по-ниска, тогава нивото на рентабилност може да се увеличи, така че печалбата да е по-голяма, но това е препоръчително, когато цената на новото оборудване е по-ниска от цената на съществуващото оборудване.

Печалбата от продажбата на продукти (бруто) се определя по формулата:

Pr \u003d (CОТНОСНО–C)PG2, (29)

Нетната печалба може да се определи като разликата между печалбата от продажбата на продукти и размера на данъците върху дохода и различни плащания от печалбата (в съответствие с приложимото законодателство):

зДР\u003d Pr -N,(30)

Където H -размерът на данъците върху доходите и различни плащания за сметка на печалбата, руб.

Ако периодът на изплащане е повече от една година, е необходимо да се вземе предвид еквивалентността на парите и да се определи нетната настояща стойност.

Отстъпка("дисконтиране" - маркдаун) - сравнението на показателите за разходите и резултатите в различно време, което се извършва чрез привеждането им в първоначалния или предварително определен друг момент във времето.

зPD= ЗДРДА СЕд, (31)

Където зPD– нетна дисконтирана печалба, rub.;

ДА СЕд– дисконтов фактор.

ДА СЕд = , (32)

Където Е -норма на възвръщаемост (коефициент, който отчита промяната в стойността на парите, се прилага на нивото на средния лихвен процент на Централната банка, разделен на 100),

T– Очаквано време от началото на изпълнението на разходите до момента на получаване на резултата, години.

Тогава общият период на изплащане на капиталовите разходи се определя като сума от периода на изплащане за първия период на разработване на ново оборудване и периода на изплащане на невъзстановени капиталови разходи през всяка следваща година за сметка на дисконтираната печалба, като се вземе предвид производството томове за всяка година.

В допълнение към периода на изплащане на капиталовите разходи е възможно да се определи индексът на рентабилност:

• с пълното развитие на новата технология и период на изплащане от една година, индексът на рентабилност се определя по формулата:

id=,(33)

• със срок на изплащане повече от една година:

id=,(34)

Нов технологичен проект с индекс на рентабилност повече от единица или равен на единица се счита за рентабилен.

В заключението за икономическа ефективност трябва да се състави обобщена таблица на техническите и икономически показатели на проекта в сравнение с най-доброто съществуващо оборудване под формата на таблица 17.

Таблица 17 - Технико-икономически показатели на проекта

Въз основа на данните в табл.

17 е необходимо да се характеризира същността на предимствата, които осигуряват въвеждането на проектираната технология: колко се намалява трудоемкостта на производството на единица продукция, какво се осигурява от спестяването на разходи за единица продукция, годишната продукция; каква печалба от единица продукция, годишно производство; за колко време се изплащат капиталовите инвестиции, какъв е индексът на рентабилност.

Период на изплащане: формула. Инвестиция и печалба

Формулата за изплащане на един проект е един от важните показатели при неговата оценка. Периодът на изплащане за инвеститорите е основен. Най-общо характеризира колко ликвиден и доходоносен е проектът. За да определите правилно оптималността на инвестициите, е важно да разберете как се получава и изчислява индикаторът.

Значението на изчислението

Един от най-важните показатели за определяне на ефективността на инвестициите е периодът на изплащане. Формулата му показва за какъв период от време приходите от проекта ще покрият всички еднократни разходи по него. Методът позволява да се изчисли времето за връщане на средствата, което след това инвеститорът съотнася с икономически изгодния си и приемлив период.

Икономическият анализ включва използването на различни методи за изчисляване на горните показатели. Използва се, ако се извършва сравнителен анализ за определяне на най-печелившия проект.

В същото време е важно той да не се използва като основен и единствен параметър, а да се изчислява и анализира заедно с останалите, показвайки ефективността на една или друга инвестиционна възможност.

Изчисляването на периода на изплащане като основен показател може да се използва, ако компанията е насочена към бърза възвръщаемост на инвестицията. Например, когато избирате начини за подобряване на компанията.

При равни други условия за изпълнение се приема проектът с най-кратък срок на връщане.

Възвръщаемостта на инвестицията е формула, която показва броя на периодите (години или месеци), за които инвеститорът ще възвърне изцяло инвестицията си. С други думи, това е периодът за възстановяване. В същото време трябва да се помни, че посоченият период трябва да бъде по-кратък от периода, през който се извършва използването на външни заеми.

Какво е необходимо за изчислението

Периодът на изплащане (формулата за неговото използване) изисква познаване на следните показатели:

• разходи по проекта – тук се включват всички инвестиции, направени от създаването му;
• чист доход за година е приходите от изпълнението на проекта, получени за годината, но след приспадане на всички разходи, включително данъци;
• амортизация за периода (година) - сумата пари, изразходвана за подобряване на проекта и методите за неговото изпълнение (модернизация и ремонт на оборудване, подобряване на технологията и др.);
• продължителност на разходите (което означава инвестиции).

И за да изчислите дисконтираната възвръщаемост на инвестицията, е важно да вземете предвид:

• получаване на всички средства, направени през разглеждания период;
• отстъпка;
• период, за който се прави отстъпка;
• първоначална инвестиция.

Формула за изплащане

Определянето на периода на възвръщаемост на инвестицията взема предвид естеството на получаването на нетния доход от проекта. Ако се приеме, че паричните потоци се получават равномерно през целия живот на проекта, периодът на изплащане, чиято формула е представена по-долу, може да се изчисли, както следва:

Където T е периодът на възвръщаемост на инвестицията;

I - инвестиции;

D е общата печалба.

В този случай общата сума на дохода се състои от нетна печалба и амортизация.

За да разберете колко целесъобразен е разглежданият проект при използване на тази методология, ще помогне получената стойност на възвръщаемостта на инвестицията да бъде по-ниска от тази, зададена от инвеститора.

В реалните условия на проекта инвеститорът се отказва от него, ако срокът на възвръщаемост на инвестициите е по-висок от зададената от него гранична стойност. Или търси методи за намаляване на периода на изплащане.

Например, инвеститор инвестира 100 хиляди рубли в проект. Приходи по проекта:

• през първия месец възлиза на 25 хиляди рубли;
• през втория месец - 35 хиляди рубли;
• през третия месец - 45 хиляди рубли.

През първите два месеца проектът не се изплати, тъй като 25 + 35 = 60 хиляди рубли, което е по-малко от размера на инвестициите. По този начин може да се разбере, че проектът се е изплатил за три месеца, тъй като 60 + 45 = 105 хиляди рубли.

Предимства на метода

Предимствата на описания по-горе метод са:

1. Лесно изчисляване.
2. видимост.
3. Възможност за класифициране на инвестициите, като се вземе предвид стойността, зададена от инвеститора.

Като цяло, според този показател също е възможно да се изчисли инвестиционният риск, тъй като има обратна връзка: ако периодът на изплащане, чиято формула е посочена по-горе, намалява, рисковете на проекта също намаляват. Обратно, с увеличаване на периода на изчакване за възвръщаемост на инвестицията, рискът също се увеличава - инвестициите могат да станат невъзстановими.

Недостатъци на метода

Ако говорим за недостатъците на метода, сред тях са: неточността на изчислението, поради факта, че при изчисляването му не се взема предвид факторът време.

Всъщност постъпленията, които ще бъдат получени извън периода на връщане, не влияят по никакъв начин на неговия период.

За правилното изчисляване на показателя е важно да се разбират под инвестиции разходите за формиране, реконструкция и подобряване на дълготрайните активи на предприятието. В резултат на това ефектът от тях не може да дойде веднага.

Инвеститорът, когато инвестира пари в подобряването на всяка посока, е длъжен да разбере факта, че само след известно време ще получи неотрицателна стойност на паричния поток от капитал. Поради това е важно да се използват динамични методи в изчисленията, които дисконтират потоци, довеждайки цената на парите до един момент във времето.

Необходимостта от подобни сложни изчисления се дължи на факта, че цената на парите в началната дата на инвестицията не съвпада със стойността на парите в края на проекта.

Метод на изчисление с отстъпка

Периодът на изплащане, чиято формула е представена по-долу, включва отчитане на фактора време. Това е изчислението на NPV - нетна настояща стойност. Изчислението се извършва по формулата:

където T е периодът на връщане на средствата;

IC - инвестиция в проекта;

FV е планираният приход за проекта.

Това отчита стойността на бъдещите пари и следователно планираният доход се дисконтира с дисконтовия процент. Тази ставка включва рисковете по проекта. Сред тях са основните:

• инфлационни рискове;
• държавни рискове;
• рискове от непечалба.

Всички те са дефинирани като проценти и обобщени. Дисконтовият процент се определя, както следва: безрискова норма на възвръщаемост + всички рискове по проекта.

Ако потокът от пари не е същият

Ако приходите от проекта са различни всяка година, формулата за възстановяване на разходите, разгледана в тази статия, се определя на няколко стъпки.

1. Първо, необходимо е да се определи броят на периодите (освен това трябва да е цяло число), когато сумата на печалбата от общата сума се доближава до сумата на инвестициите.
2. След това е необходимо да се определи балансът: от сумата на инвестициите изваждаме сумата на натрупаната сума на приходите от проекта.
3. След това стойността на непокрития баланс се разделя на стойността на паричните потоци за следващия период от време. Основен икономически показателв този случай процентът на дисконтиране, който се определя в части от единица или като процент на година.

заключения

Периодът на изплащане, чиято формула беше обсъдена по-горе, показва за какъв период от време ще настъпи пълна възвръщаемост на инвестицията и ще дойде моментът, когато проектът ще започне да генерира приходи. Избира се инвестиционният вариант с най-кратък период на възвращаемост.

За изчислението се използват няколко метода, които имат свои собствени характеристики. Най-простият е да разделите сумата на разходите на размера на годишните приходи, които финансираният проект носи.

Какво е възвръщаемост в икономиката

Бизнес адвокат > Счетоводство > Какво е възвръщаемост в икономиката

За определяне на привлекателността на инвестиционните програми, прилагането на капиталови инвестиции се използва универсален показател - изплащане. Какво е изплащане, ще опишем по-долу.

Икономическо разбиране на изплащането

Преди да инвестира в нов или съществуващ бизнес проект, всеки инвеститор преценява собствените си рискове, времевия интервал за възвращаемост на инвестираните средства и перспективите за реализиране на печалба.

Възвръщаемостта на инвестицията е нивото на възвръщаемост на инвестираните средства за техния собственик след определен период.

Възвръщаемостта на разходите е съотношението на приходите, получени от проекта, към направените разходи.

Точката на изплащане е моментът, в който инвестираните средства са напълно покрити от получения доход. След това с помощта на коефициент или като процент се определя доходността или лихвеният процент на възвръщаемост на инвестирания капитал (направените разходи).

Ако предприятието прави капиталови инвестиции за реконструкция на съществуващо съоръжение, се извършва изчисляване на ефективността на дългосрочните разходи.

Период на изплащане и как да го определите

Интервалът от време, за който инвестираните разходи се възвръщат от получения доход, се определя опростено статистически методи, или като се вземе предвид дисконтираният паричен поток.

Просто аритметично изчисление на периода на възвръщаемост на инвестирания капитал се определя като размера на получения доход (парични средства) в сравнение с инвестициите, инвестирани в бизнес проект.

Вторият метод е икономически по-точен и правилен. С течение на времето финансовите ресурси са обект на инфлационни процеси, така че има смисъл да се вземе предвид дисконтовият процент, който се е развил в региона или конкретен сектор на икономиката.

За акционерите прост метод за определяне на ефективността на придобиването на акции е използването на показатели за нетен доход на акция или натрупани дивиденти на акция.

Формули за изчисление

За опростено изчисляване на ефективността на инвестициите се използва следната формула:

Период на изплащане = инвестиция / средна годишна печалба

За изчисляване на периода на изплащане, като се вземат предвид инфлационните очаквания и се прилага отстъпка, се използват сложни формули, например:

Период на изплащане с отстъпка = P - (S DCFt / DCF+1),

• където P е числото пълни годинипроект, след което идва точката на изплащане
• S DCFt е общият натрупан баланс на финансовите потоци (като се вземе предвид отстъпката) до годината на точката на изплащане
• DCF+1 - дисконтиран финансов поток в периода на достигане на точката на изплащане

Примери за изчисление

Пример 1. АД "Екопром" направи инвестиция в производството на хранителни продукти по нови технологии. Цената на новия проект е 2 милиона рубли. Предвижда се да получите нетна печалба от проекта:

• 1 година - 50 хиляди рубли.
• 2 години - 250 хиляди рубли.
• 3 години - 500 хиляди рубли.
• 4, 5 години - 750 хиляди рубли.

За 5 години планираната обща нетна печалба ще бъде 2300 хиляди рубли или 460 хиляди рубли годишно. Период на изплащане = 2000 / 460 = 4,3 години.

Пример 2. Първоначалните данни за бизнес проекта на Ecoprom OJSC са посочени в таблица 1 (хиляда рубли).

* изчисляване на дисконтираната сума - 100 / 105 х 50 = 47,6. Закръглете до 48.

По този начин, като се вземат предвид инфлационните очаквания, периодът на изплащане за новата линия на дейност акционерно дружествонадхвърля 5 години. Например, ако през шестата година на дейност се планира да получите нетна печалба от 800 хиляди рубли, тогава общият дисконтиран период на изплащане е 5 - (-88/800) = 5,11 години.

В допълнение към отстъпката за реално изчисляване на срока на погасяване, трябва да се вземе предвид общата икономическа ситуация в региона, инвестиционната индустрия.

Оценката на тези фактори ще помогне да се определи вероятността от допълнителни инвестиции, необходими по време на изпълнението на проекта, неочаквани разходи, прекъсвания в процесите на продажби и логистика.

Определяне на възстановяването на разходите

Ефективността на направените разходи обикновено се изчислява в случаите, когато първоначалната капиталова инвестиция изисква годишни допълнителни текущи разходи. Те също се изчисляват по два метода: опростен и дисконтиран.

Пример 3. Задълбочен анализ на проекта на АО "Екопром" разкри, че в процеса на неговото изпълнение са необходими допълнителни текущи разходи на инвеститора в размер на 100 хиляди рубли годишно. Тези промени ще засегнат нетната печалба и финансовите потоци на проекта.

Таблица 2. (хиляда рубли).

Таблицата показва, че разходите на инвеститора, дори и според опростено изчисление, ще се изплатят едва на 6-та година след изпълнението на бизнес проекта.

За потенциален инвеститор или собственици на действащо предприятие е важно нивото на рентабилност на бизнеса след достигане на „нулевата марка“ на възвръщаемостта на средствата.

Например, ако за 6-10 години дейност даден бизнес субект достигне високо ниво на рентабилност (над 25%), неговите участници ще считат инвестициите за печеливши и готови за по-нататъшно финансиране на дейности. Планираната оценка трябва да включва изчисления на възвръщаемостта на инвестирания капитал за дълъг период (8-12 години).

За изчисляване на доходността на инвестицията често се използва формулата:

Р инв. = (Приходи.inv - разходи.inv) / 100%

Изчислението взема предвид инвестициите, приходите и разходите (включително данъци, задължителни плащания), свързани с бизнес обекта.

Ако дългосрочен банков заем се използва изцяло или частично за инвестиция, експертите на банката кредитор допълнително обръщат специално внимание на платежоспособността на кредитополучателя на ключовите дати на изплащане на заема, лихвата за неговото използване, като се използва прогнозният дълг коефициенти на покритие.

Какво да имате предвид при закупуване на бизнес?

В съвременния бизнес свят на потенциалните инвеститори се предлага огромен брой готови проекти за икономическа дейност:

Обикновено, когато продавате бизнес, той се представя „в розова светлина“ и се говори за ярките перспективи за развитие на предложената индустрия. Периодът на изплащане за бизнес продавачите рядко надхвърля 3 години, те обещават висока възвращаемост.

Срокът на изплащане за купувача в изчислението може да се окаже многократно по-дълъг, ако той внимателно проучи предложения бизнес план, анализира ситуацията на конкретен продуктов пазар в дадена индустрия и регион, запознае се с доставчиците на суровини, материали, необходими за производството на продукти, основните му потенциални клиенти. Заедно с точна оценкасрока на изплащане на предложения бизнес, за инвеститора е полезно да се запознае с експертите с бъдещите възможности за продажбата му през следващите години.

При изчисляване на възвръщаемостта е необходимо да се вземе предвид не само първоначалната инвестиция, но и допълнителните разходи, необходими в следващите периоди на проекта.

Неговата рентабилност може да бъде повлияна от промени в обменните курсове, цената на основните елементи на разходите (например гориво, електричество, метал), промени във видовете, данъчни ставки и други икономически рискове.

Колкото по-точно се извършват изчисленията в бизнес плана, толкова по-голяма е вероятността проектът да се изплати в рамките на планирания срок.

Изберете го и натиснете Ctrl+Enter, за да ни уведомите.

Период на изплащане - формула, концепция и методи за изчисление

По правило бизнесмените, преди да инвестират своите финансови ресурси, задължително се занимават с наблюдение на една или друга посока, за да разберат колко време след инвестицията ще започнат да получават осезаеми печалби. За това има специална концепция, което може да се нарече финансов коефициент или период на изплащане.

Формула

Ако беше решено да се използва прост метод, тогава формулата тук ще бъде доста проста - T \u003d I / D:

• T означава периода на възвръщаемост на инвестираните средства;
• И - размерът на инвестираните средства;
• D - размерът на печалбата;

Последният фактор е сумата от нетния доход и амортизацията. Колкото по-нисък е крайният показател, толкова по-вероятно е да получите доста значителен доход, който може да покрие не само внесените средства, но и да позволи на човек да се възползва от печалбата.

Ако човек очаква да реализира печалба за по-кратък период от време, който е получил в процеса на изчисления, тогава е препоръчително той да откаже тази инвестиция на пари.

Методичното изчисление има по-сложна формула, тъй като тук е необходимо да се вземе предвид голям бройдопълнителни фактори.

IN общ изгледизглежда така: T=IC/FV:

• T все още означава колко време е планирано да се върнат средствата;
• IC - сумата на инвестираните пари;
• FV - доход, който се планира да бъде получен в крайна сметка;

С помощ този методможете да изчислите колко пари ще се обезценят в края на отчетния период. Той също така взема предвид определени рискове, свързани с инвестирането на пари.

В допълнение към инфлацията, това включва държавните рискове и рисковете от неполучаване на доходи и в резултат на това пряка печалба. Всички тези рискове се изчисляват в лихвен процент, след което се сумират, което в крайна сметка дава вероятностен процент на възвръщаемост на средствата.

Инвестиционна формула

Периодът на изплащане на инвестициите може да се определи по следната формула: PP \u003d L0 / P, където PP е пряк индикатор за изплащане, L0 представлява сумата на първоначалната инвестиция, а P е нетната годишна печалба от участие в този проект.

Например, компанията стана собственик на еднократни инвестиции, чиято обща стойност възлиза на 50 милиона рубли с годишен доход от 20 милиона. Ако приложим тази формула, ще стане ясно, че вложените средства ще се оправдаят напълно след две години и половина, ако не се случи нещо непредвидено.

Формула на оборудването

По принцип в този случай се прилага същата формула, но тя има определена практическа ориентация и рисковете в този случай са минимални, тъй като оборудването рано или късно ще може да се изплати и да започне да носи поне малка печалба.

Първо, трябва да изчислите колко пари може да похарчи компанията за закупуване на ново оборудване и това включва не само преките му разходи, но и доставка, настройка, инсталация и т.н.

Формула на разходите

В този случай те продължават да използват всички същите формули, които бяха обсъдени по-горе. Но много важна роля играят самите разходи, там където са инвестирани.

Ако проектът не е твърде рискован, тогава той ще се изплати за доста дълго време, но практически няма да има шанс да загубите средства тук. При високи рискове можете да получите добра печалба, но вероятността да загубите пари ще бъде много по-висока.

Например, ако едно предприятие е направило разходи за закупуване на продукти от трета компания в размер на около 10 милиона, а в бъдеще този продукт ще бъде модернизиран и ще отиде за 60 милиона, но отнема около три години за да направите това, тогава изплащането след тези 3 години ще бъде доста бързо и инвестициите са печеливши.

Ако се случи изобщо да няма търсене на продукти, тогава всички разходи ще бъдат напразни.

ROI формула

Изчисленията тук ще бъдат абсолютно същите като преди, но ще трябва да се вземат предвид редица важни фактори:

1. Цяло число периодикогато печалбата ще расте стабилно, доближавайки се до стойността на първоначалната инвестиция.
2. Трябва да изчислим остатъка, за което ще е необходимо да се извади сумата на финансовите постъпления от инвестициите.
3. Когато имаше непокрита останка, ще трябва да се раздели на общата входяща маса за проекта за следващия период от време.

Концепцията за изплащане

В зависимост от посоката, в която се планира да инвестирате пари, има няколко концепции за изплащане:

• за недвижими имоти;
• за закупуване на оборудване;
• за инвестиции в бъдещи печеливши проекти;

Периодът на изплащане на инвестициите е определен период от време, след който инвестираните средства ще бъдат равни на размера на получения доход.

Говорейки повече обикновен език, тогава този коефициент ще ви каже след колко време ще бъде възможно да получите обратно поставените средства и да започнете да печелите.

Често такъв коефициент се използва, за да се определи кой от избраните проекти е много по-изгоден за инвестиция. С други думи, където ще се окаже, че печелите много по-бързо. Инвеститорът е по-вероятно да се интересува от проекта с най-нисък коефициент, тъй като той ще донесе печалба много по-бързо.

Често се прибягва до подобни изчисления, ако е необходимо да се разбере колко ефективно и целесъобразно ще бъде инвестирането на средства. Ако стойността на този коефициент е твърде висока, най-вероятно ще е необходимо да откажете да поставите средства в това предприятие.

За да инвестирате в недвижими имоти, трябва внимателно да прецените колко ефективна ще бъде реконструкцията, строителството или модернизацията на избрания обект.

Тук основният индикатор ще бъде периодът от време, през който допълнителната печалба и извършената работа за спестяване на пари ще могат да станат по-големи в сравнение с инвестираните средства.

Срокът на изплащане на оборудването помага да се изчисли колко време ще бъдат върнати средствата, изразходвани за закупуването на тази машина, и продуктът ще започне да носи осезаеми печалби.

Методи за изчисление

В зависимост от това колко дълъг ще бъде периодът на изплащане на вложените средства, можете да изберете един от двата метода за изчисляване на въпросния коефициент:

Една проста техника е разработена от доста време. Благодарение на него можете сравнително точно да изчислите периода от време, който трябва да премине от момента на инвестиране на парите до пълното им изплащане.

Ако предприемачът реши да използва този конкретен метод, тогава той ще бъде ефективен и ще даде здравословна храназа разглеждане само когато са изпълнени определени условия:

1. При извършване на сравнителен анализ на няколко, на пръв поглед, еквивалентни проекта, техният живот трябва да бъде приблизително еднакъв.
2. Парите се инвестират в началото на проекта.
3. Печелившата част от финансите ще идва на приблизително еднакви интервали от време в същите части.

Към днешна дата тази техника е една от най-разбираемите, така че се използва от повечето хора, които ще дадат средствата си за конкретен проект.

Един прост метод улеснява определянето колко рисков е даден проект. Колкото по-висок е резултатният индикатор, толкова по-голям риск поема инвеститорът. Ако стойността е минимална, тогава веднага след стартирането му човек ще започне да получава доста добри средства, благодарение на което ликвидността на предприятието ще се поддържа на правилното ниво.

Трябва да се отбележи, че този метод на изчисление има определени недостатъци, които също трябва да се вземат предвид:

1. Паричните средства са склонни да се обезценяват с времето.
2. След като проектът се изплати напълно, печалбата може или да намалее до минимално ниво, или да изчезне напълно.

В тази връзка най-добре е да се използва динамичният метод за изчисляване на възвръщаемостта на инвестицията. Обикновено се използва за доста дългосрочни проекти. Той отчита промяната в стойността на парите във времето.

Фактори, влияещи върху периода на изплащане

Срокът на изплащане се влияе пряко от 2 основни групи фактори – външни и вътрешни. Първият инвеститор трудно може да повлияе. Те включват наем на помещения, което прави разходите за финансови средства все повече и повече.

Съответно размерът на нетния доход става по-малък. Ако инвестираните пари се вземат на кредит, тогава ще е необходимо да се вземе предвид периодът, през който ще трябва да бъде платен.

Друг важен фактор са различните извънредни ситуации, които могат да изискват определени финансови разходи. Инвеститорът е в състояние сам да се справи с вътрешните фактори. На първо място, той трябва да обърне внимание на стратегията за последващо развитие на бизнеса.

Период на изплащане: формула и методи за изчисление, пример

За да разберете какъв е периодът на изплащане, трябва да си представите за кои сфери на бизнеса е подходящо това определение.

За инвестиция

В този контекст периодът на изплащане е периодът от време, след който приходите от проекта стават равни на сумата на инвестираните пари. Тоест, коефициентът на периода на изплащане при инвестиране в бизнес ще покаже колко време ще отнеме да върне инвестирания капитал.

Често този показател е критерият за избор на лице, което планира да инвестира във всяко предприятие. Съответно, колкото по-нисък е индикаторът, толкова по-привлекателен е случаят. И в случай, че коефициентът е твърде голям, тогава първата мисъл ще бъде в полза на избора на друг случай.

За капиталови инвестиции

Тук става дума за възможността за модернизиране или реконструкция на производствените процеси. При капиталовите инвестиции важен е периодът от време, за който спестяванията или допълнителната печалба, получена от модернизацията, ще станат равни на размера на средствата, изразходвани за тази модернизация.

Съответно, те разглеждат коефициента на периода на изплащане, когато искат да разберат дали има смисъл да се харчат пари за модернизация.

За оборудване

Коефициентът ще покаже за какъв период от време това или онова устройство, машина, механизъм (и т.н.), за които се харчат пари, ще се изплати. Съответно изплащането на оборудването се изразява в дохода, който компанията получава поради това оборудване.

Как да изчислим периода на изплащане. Видове изчисления

Стандартно има два варианта за изчисляване на периода на изплащане. Критерият за разделяне ще бъде отчитане на промяната в стойността на изразходваните средства. Тоест има счетоводство или не се взема предвид.

1. просто
2. Динамичен (с отстъпка)

Лесен начин за изчисляване

Първоначално е бил използван (въпреки че е често срещан и днес). Но получаването на необходимата информация чрез този метод е възможно само с няколко фактора:

• Ако се анализират няколко проекта, тогава се вземат само проекти с еднакъв жизнен цикъл.
• Ако средствата ще бъдат инвестирани само веднъж в самото начало.
• Ако печалбата от инвестицията ще дойде в приблизително същите части.

Само по този начин, използвайки прост метод за изчисление, можете да получите адекватен резултат по отношение на времето, необходимо за „връщане“ на вашите пари.

Отговор на основен въпрос- защо този метод не губи популярност - в неговата простота и прозрачност. И ако трябва да оцените повърхностно рисковете от инвестициите, когато сравнявате няколко проекта, това също ще бъде приемливо.

Колкото по-висок е резултатът, толкова по-рискова е инвестицията. Колкото по-нисък е показателят при просто изчисление, толкова по-изгодно е за инвеститора да инвестира, тъй като той може да разчита на възвръщаемост на инвестицията в очевидно големи части и за по-кратко време.

И това ще помогне да се поддържа нивото на ликвидност на компанията.

Но простият метод има и недвусмислен недостатъци. В крайна сметка той не взема предвид изключително важни процеси:

• Стойността на парите, която непрекъснато се променя.
• Печалба от проекта, която ще отиде на компанията след преминаване на границата на изплащане.
• Поради това често се използва по-сложен метод за изчисление.

Динамичен или дисконтиран метод

Както подсказва името, този метод определя времето от инвестицията до връщането на средствата, като се вземе предвид дисконтирането. Говорим за момент във времето, когато нетната настояща стойност става неотрицателна и остава такава.

Поради факта, че динамичният коефициент предполага отчитане на промените в цената на финансирането, той със сигурност ще бъде по-голям от коефициента при изчисляване по прост начин. Това е важно да се разбере.

Удобството на този метод зависи отчасти от това дали финансовите приходи са постоянни. Ако сумите са различни по размер и паричният поток не е постоянен, тогава е по-добре да приложите изчислението с активно използване на таблици и графики.

Как да изчислим по лесен начин

Формулата, която се използва за изчисляване по прост начин за изчисляване на коефициента на периода на изплащане, изглежда така:

ВРЕМЕ НА ИЗПЛАЩАНЕ = СУМА НА ИНВЕСТИЦИЯТА / ГОДИШНА НЕТНА ПЕЧАЛБА

PP \u003d K0 / PCsg

Имаме предвид, че RR е периодът на изплащане, изразен в години.

K0 - сумата на инвестираните средства.

HRSG - Нетна печалба средно за годината.

Пример.

Предлага се да инвестирате в проекта сума от 150 хиляди рубли. И те казват, че проектът ще донесе средно 50 хиляди рубли годишно чиста печалба.

Чрез прости изчисления получаваме период на изплащане от три години (разделихме 150 000 на 50 000).

Но такъв пример дава информация, без да се взема предвид, че проектът не само може да генерира приходи по време на тези три годинино изисква допълнителни инвестиции. Следователно е по-добре да използваме втората формула, където трябва да получим стойността на HRsg. И можете да го изчислите, като извадите средния разход за годината от средния доход. Нека да разгледаме втория пример.

Пример 2:

Нека добавим следния факт към съществуващите условия. По време на изпълнението на проекта всяка година ще бъдат изразходвани около 20 хиляди рубли за различни разходи. Тоест вече можем да получим стойността на FCsg - изваждане от 50 хиляди рубли (нетна печалба за годината) 20 хиляди рубли (разходи за годината).

И така, нашата формула ще изглежда така:

PP (период на изплащане) = 150 000 (инвестиции) / 30 (средна годишна нетна печалба). Резултат - 5 години.

Примерът е показателен. В крайна сметка, веднага след като взехме предвид средните годишни разходи, видяхме, че периодът на изплащане се е увеличил с цели две години (и това е много по-близо до реалността).

Това изчисление е уместно, ако имате еднакъв доход за всички периоди. Но в живота почти винаги размерът на дохода се променя от една година на друга. И за да вземете предвид този факт, трябва да изпълните няколко стъпки:

Намираме целия брой години, които ще са необходими, за да гарантираме, че крайният доход е възможно най-близо до сумата на средствата, изразходвани за проекта (инвестирани).

Намираме сумата на инвестициите, които са останали непокрити с печалба (в този случай се приема, че приходите се получават равномерно през цялата година).

Намираме броя месеци, които ще са необходими, за да се стигне до пълно изплащане.

Пример 3

Условията са подобни. Проектът трябва да инвестира 150 хиляди рубли. Планира се през първата година доходът да бъде 30 хиляди рубли. През втория - 50 хиляди. През третия - 40 хиляди рубли. А в четвъртата - 60 хиляди.

Изчисляваме доходите за три години - 30 + 50 + 40 \u003d 120 хиляди рубли.

За 4 години размерът на печалбата ще бъде 180 хиляди рубли.

И като се има предвид, че сме инвестирали 150 хиляди, е ясно, че срокът за изплащане ще дойде някъде между третата и четвъртата година на проекта. Но имаме нужда от подробности.

Затова пристъпваме към втория етап. Трябва да намерим тази част от инвестираните средства, която е останала непокрита след третата година:

150 000 (инвестиции) - 120 000 (доход за 3 години) = 30 000 рубли.

Продължаваме към третия етап. Трябва да намерим дробната част за четвъртата година. За покриване остават 30 хиляди, а приходите за тази година ще бъдат 60 хиляди. Така че разделяме 30 000 на 60 000 и получаваме 0,5 (в години).

Оказва се, че като се вземе предвид неравномерният приток на пари по периоди (но равномерно по месеци в рамките на периода), нашите инвестирани 150 хиляди рубли ще се изплатят за три години и половина (3 + 0,5 = 3,5).

Формула за динамично изчисление

Както вече писахме, този метод е по-сложен, тъй като отчита и факта, че средствата променят стойността си по време на периода на изплащане.

За да бъде отчетен този фактор, се въвежда допълнителна стойност - дисконтовият процент.

Да вземем условията, при които:

Kd - дисконтов фактор

d - лихвен процент

Тогава kd = 1/(1+d)nd

Сконтиран срок = СУМА нетен паричен поток / (1+d) nd

За да разберем тази формула, която е с порядък по-сложна от предишните, нека да разгледаме друг пример. Условията за примера ще бъдат същите, за да е по-ясно. А процентът на отстъпка ще бъде 10% (в действителност е приблизително същият).

Първо, изчисляваме коефициента на отстъпка, тоест намалените приходи за всяка година.

• 1 година: 30 000 / (1 + 0,1) 1 = 27 272,72 рубли.
• Година 2: 50 000 / (1 + 0,1) 2 = 41 322,31 рубли.
• Година 3: 40 000 / (1 + 0,1) 3 = 30 052,39 рубли.
• Година 4: 60 000 / (1 + 0,1) 4 = 40 980,80 рубли.

Сумираме резултатите. И се оказва, че за първите три години печалбата ще бъде 139 628,22 рубли.

Виждаме, че и тази сума не е достатъчна, за да покрием нашите инвестиции. Тоест, като се вземе предвид промяната в стойността на парите, ние няма да победим този проект дори след 4 години. Но нека завършим изчислението. През петата година от съществуването на проекта нямахме печалба от проекта, така че нека го обозначим, например, като равна на четвъртата - 60 000 рубли.

• Година 5: 60 000 / (1 + 0,1) 5 \u003d 37 255,27 рубли.

Ако го добавим към нашия предишен резултат, получаваме сумата за пет години, равна на 176 883,49. Тази сума вече надхвърля нашите инвестиции в началото. Това означава, че периодът на изплащане ще бъде между четвъртата и петата година от съществуването на проекта.

Пристъпваме към изчисляването на определен период, откриваме дробната част. От инвестираната сума изваждаме сумата за цели 4 години: 150 000 - 139 628,22 = 10 371,78 рубли.

Резултатът се разделя на дисконтирания доход за 5-та година:

13 371,78 / 37 255,27 = 0,27

Това означава, че ни липсват 0,27 от петата година до пълния период на изплащане. И целият период на изплащане с динамичния метод на изчисление ще бъде 4,27 години.

Както беше посочено по-горе, периодът на изплащане за метода с отстъпка се различава значително от същото изчисление, но по прост начин. Но в същото време по-вярно отразява реалния резултат, който ще получите при посочените числа и условия.

Резултат

Периодът на изплащане е един от най-важните показатели за предприемач, който планира да инвестира собствени средства и избира от редица възможни проекти.

В същото време инвеститорът сам решава по какъв начин да направи изчисленията.

В тази статия анализирахме две основни решения и разгледахме примери за това как числата ще се променят в една и съща ситуация, но с различни нива на индикатори.

Преди да започнат всяка инвестиция, инвеститорите трябва да определят периода, след който инвестицията ще започне да генерира доход (печалба). За тази цел икономистите използват периода на изплащане като финансово съотношение.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Период на изплащанее периодът от време, в края на който размерът на инвестираните средства ще бъде равен на размера на получения доход.

С други думи, в този случай, използвайки формулата за периода на изплащане, се определя периодът, в края на който средствата, инвестирани в проекта, ще бъдат върнати на инвеститора и проектът ще започне да носи печалба.

Често формула за изплащанесе използва за избор на един от алтернативните проекти като инвестиция. Инвеститорът ще избере проекта, чиято стойност на коефициента на изплащане ще бъде по-малка. Формулата за периода на изплащане ще покаже, че компанията ще стане печеливша по-бързо.

Прост метод за изчисление се използва от дълго време и позволява да се изчисли периодът, който минава от момента на инвестицията до момента на тяхното изплащане.

Тази формула за период на изплащане ще бъде точна само ако са изпълнени следните условия:

• Когато се сравняват няколко алтернативни проекта, те трябва да са с еднакъв живот;
• Всички инвестиции трябва да бъдат направени наведнъж в началото на проекта;
• Доходът от инвестираните средства се получава равномерно и на равни части.

Този метод за изчисляване на периода на изплащане е най-простият и най-ясен за разбиране.

Една проста формула за периода на изплащане е доста информативна като индикатор за рисковете на инвестицията. Ако стойността на периода на изплащане е голяма, това показва висок риск от инвестиране и обратно.

Този метод, наред със своята простота, има няколко недостатъка:

• Стойността на парите може да се промени значително с времето;
• След като проектът се изплаща, той може да продължи да генерира печалба, която трябва да бъде изчислена.

Динамичен (сконтиран) период на изплащанепроект е показател за продължителността на периода от началото на инвестициите до момента на тяхното изплащане, като се вземе предвид фактът на дисконтиране.

Периодът на изплащане в този случай настъпва, когато нетната настояща стойност стане положителна и остане такава в бъдеще. Динамичният период на изплащане винаги е по-голям от статичния период на изплащане. Това се дължи на факта, че при изчисляване на динамичен индикатор се взема предвид промяната в стойността на паричните средства във времето.

Стойността на периода на изплащане

Формулата за периода на изплащане най-често се използва за изчисляване на капиталовите инвестиции. Този показател може да оцени ефективността на реконструкцията или модернизацията на производството, отразявайки периода, през който получените спестявания и допълнителни печалби ще надвишат сумата, изразходвана за капиталови инвестиции.

Често формулата за периода на изплащане се използва за оценка на ефективността и осъществимостта на инвестициите. Освен това, ако стойността на коефициента е много голяма, тогава такива инвестиции най-вероятно трябва да бъдат изоставени.

Когато изчислявате периода на изплащане на оборудването, можете да разберете за какъв период от време средствата, инвестирани в тази производствена единица, ще бъдат върнати за сметка на печалбата, получена при използването му.

Примери за решаване на проблеми

ПРИМЕР 1

Упражнение

Строймонтаж инвестира 150 000 рубли в проекта. Предполага се, че по време на изпълнението на проекта годишният доход ще бъде 50 хиляди рубли.

Решение

Формулата за периода на изплащане в този случай е следната: T=I/P Тук T е периодът на изплащане (години), И - размерът на инвестицията (руб.), P - рентабилност на проекта (руб.) Т=150/50=3 години Заключение.Според резултатите от изчислението виждаме, че в края на 3 години проектът напълно ще върне разходите си и ще започне да носи печалба. Тази формула не отчита факта, че могат да възникнат допълнителни разходи по време на изпълнението на проекта.