Atunci când vă planificați și începeți propria afacere, cel mai important lucru este să calculați corect profitabilitatea acesteia, astfel încât banii investiți în ea să nu se epuizeze. Dezvoltarea propriei afaceri este influențată de mulți factori și parametri care trebuie luați în considerare pentru ca afacerea să nu fie neprofitabilă și să eșueze. Unul dintre indicatorii importanți este amortizarea afacerii, rentabilitatea acesteia, adică perioada pentru care banii investiți se vor plăti singuri și vor aduce profit. Cu cât perioada de rambursare este mai scurtă, cu atât profitabilitatea afacerii și a întreprinderii este mai mare.

Una dintre principalele probleme ale oamenilor de afaceri începători este problema rambursării unui nou proiect.Acesta este unul dintre criteriile principale atunci când luați o decizie pozitivă privind începerea unei afaceri, pentru a ști cât timp se va întoarce profitul din desfășurarea afacerii. pe investiții.

Doi indicatori sunt importanți aici - acesta este absolut și relativ. Absolut este rezultatul care a fost obținut din investiție și se măsoară prin creșterea profitului.

O modalitate de a calcula perioada de rambursare este metoda de calcul neactualizata.

Să ne uităm la un exemplu pentru a înțelege mai ușor esența metodei. De exemplu, pentru producția unui produs, cumpărați echipamente pentru un total de 100.000 de ruble. Pentru a face acest lucru, trebuie să calculați costul mărfurilor produse, acesta include costul materiilor prime, costurile de producție, amortizarea echipamentelor. Să presupunem că costul unei unități de mărfuri va fi egal cu 100 de ruble și că se face într-o oră. Aceasta înseamnă că vor fi produse 8 articole pe schimb. Pe baza acesteia, este posibil să se calculeze pentru ce perioadă de timp va fi posibilă returnarea fondurilor care au fost investite în producție. Formula de rambursare: Perioada de rambursare = costul echipamentului de producție / costul mărfurilor pentru o lună = 100000/800*25=5 luni.

Dar acesta este un calcul foarte simplu, aici puteți vedea după ce principiu și ordine trebuie să calculați.

Pentru un proiect complex și serios, este necesar să se țină cont de toate costurile suportate în producția și vânzarea de bunuri, riscurile, care, în cele din urmă, toate împreună și afectează rambursarea cheltuielilor cheltuite. Bani.

Pentru o persoană care dorește să-și înceapă propria afacere, trebuie să calculați corect rambursarea proiectului și profitabilitatea acestuia. Acest lucru se poate face independent și contactând un specialist financiar.

Este necesar să se țină cont de factorii de piață, care este cererea pentru produs, în ce stadiu pot exista întârzieri în vânzarea sau producția produsului. Există o mulțime de informații acum, atât în ​​cărți, cât și în diverse site-uri.

Rambursarea afacerii de închiriere

O afacere de închiriere este una dintre cele mai ușoare și mai fiabile opțiuni de investiții.

De asemenea, este important ca aici să nu fie necesară prezența și implicarea constantă a proprietarului în procesul în sine. Dacă locația și chiriașul sunt alese corect, atunci închirierea acestuia poate aduce un venit constant și stabil. În același timp, astfel de activități pot fi combinate cu alte afaceri.

La prima vedere, evaluarea rentabilității și rambursării unei afaceri de închiriere nu ar trebui să fie dificilă, dar trebuie să comparați veniturile și costurile din închiriere pentru a obține perioada de rambursare, principalul indicator al afacerii de închiriere.

Perioada standard de rambursare proprietate comerciala are 9-10 ani. Este deja destul de dificil să găsești o perioadă de rambursare de 7-8 ani pentru imobile comerciale cu chiriaș.

În același timp, vânzătorii, cumpărătorii și evaluatorii pot calcula perioada de rambursare în moduri diferite. Aici diferența va fi în ce indicator va fi considerat venit atunci când se calculează rambursarea.

Vânzătorul ia de obicei suma anuală de închiriere și împarte prețul de vânzare la această sumă. Dacă o cameră de 220 de metri pătrați este de vânzare, care este închiriată cu 1.000 de ruble pe metru pătrat pe lună pentru 22 de milioane de ruble, atunci calculul va fi următorul. Venitul este de 200 de mii de ruble pe lună și 2 milioane 400 de mii de ruble pe an, apoi rambursarea va fi de 20 milioane / 2,4 milioane8,3 ani. Și la vânzarea unor astfel de bunuri imobiliare acest termen va fi specificat.

De asemenea, se întâmplă să se încheie un contract de închiriere pe termen lung cu chiriașul, iar în fiecare an are loc o indexare de 7,5%. În acest caz, suma chiriei este calculată pentru fiecare an, ținând cont de indexare, totul este însumat. Adică, perioada de rambursare va fi mai scurtă aici.

Decontarea cumpărătorilor

Cumpărătorii abordează calculul puțin diferit, accentul se pune pe venitul în numerar, ca să spunem așa, venitul net, minus toate cheltuielile.

Cheltuielile includ un impozit de 6% din venit, cheltuieli pentru securitate, curățenie, chirie sau plata unor utilitati. Cu cât obiectul este mai mare și mai mare, cu atât mai multe cheltuieli cu el revin proprietarului.

Cu o camera de 200 mp, este posibil ca toate costurile de intretinere sa fie suportate de chirias, iar costurile ramase sa fie nesemnificative.

De asemenea, dacă cumpărătorul este un antreprenor individual cu sistemul de impozitare simplificat, atunci va avea un impozit de 6%. Și calculul profitului și rambursării va ține cont de suma impozitului în 144 mii de ruble. Venitul net pentru doi ani va fi de 2256 mii de ruble, iar rambursarea va fi de 8,9 ani. Prin urmare, rotunjind termenul la 9 ani, cumpărătorul va decide că aceasta este o perioadă suficient de lungă, diferența față de cei 7 ani declarati fiind semnificativă.

Pentru obiectele mai mari ale afacerii de închiriere, de exemplu, un centru comercial, care va avea o suprafață de aproximativ 4.000 sau 20.000 de metri pătrați, după calculele cumpărătorului, perioada de rambursare poate fi și mai mare, până la 12 ani. .

Un obiect imobiliar devine mai atractiv cu o amplasare bună, număr de etaje, stare bună, prestigiu, o rată de închiriere adecvată și preț pe metru pătrat și absența fraudei legale.

Dar criteriul principal este tocmai rambursarea, iar dacă este mai mare decât perioada pentru care cumpărătorul este pregătit, atunci acest obiect nu este luat în considerare.

Calcul furnizorului

Evaluatorii, de regulă, efectuează analiza pieței la tarifele de închiriere pentru astfel de spații și, cu unele ajustări, determină care este nivelul pieței al ratei de închiriere pentru un anumit obiect. În același timp, acestea nu iau în considerare contractele de închiriere imobiliare deja încheiate, iar acest lucru nu afectează evaluarea.

Evaluatorii analizează reclamele de pe site-uri și determină astfel rata de închiriere a pieței. Aici este importantă experiența și profesionalismul evaluatorului, precum și cunoașterea factorilor importanți care afectează prețul de închiriere, pentru a nu greși în evaluare.

Și în reclame, prețul unui obiect poate să nu corespundă prețului pieței, dar să fie suprapreț și, din această cauză, nu renunțați timp de șase luni.

Evaluatorii, bazați pe o abordare comparativă a evaluării, se concentrează nu numai pe abordarea veniturilor, ci și pe calculul valorii imobilului și al metrului pătrat al acestuia. Nu ține cont de prezența unui chiriaș, veniturile din chirie. Și costul final este determinat ca valoarea medie dintre calculele pentru randamentul închirierii și costul unui contor.

Aici intervine mecanismul de mediere și, ca rezultat, evaluatorii obțin o valoare doar între numărul de cumpărători și cel de vânzător.

Fiecare participant la tranzacție formează o evaluare bazată pe obiectivele sale.

Scopul vânzătorului este să vândă obiectul la un preț mai mare, și cât mai curând posibil, astfel încât să nu fie atent la cheltuieli.

Pentru cumpărător este mai important să recupereze fondurile investite cu un randament bun, iar cumpărătorul ține cont de venitul net.

Evaluatorii, de regulă, nu sunt interesați de ceea ce se va întâmpla în continuare cu obiectul, principalul lucru este să facă un raport de evaluare pentru examinare.

Înainte de a direcționa investițiile pentru modernizarea producției sau achiziționarea de bunuri, este necesar să înțelegem cât de repede vor reveni. În acest articol, ne vom da seama cum să calculați singur acest indicator.

O sa inveti:

• Ce este rentabilitatea investiției și de ce este important pentru o companie.
• Cum se calculează rentabilitatea investiției.
• Cum să determinați recuperarea costurilor pentru diferite domenii de activitate.

Ce este rentabilitatea investiției și de ce este important pentru o companie?

Indicatorul este utilizat în scopuri diferite și, în funcție de acestea, există nuanțe în definiția sa. De exemplu, dacă se ia în considerare investiția într-o afacere, atunci indicatorul indică perioada de timp pentru care banii cheltuiți vor fi egali ca mărime cu venitul.

În cele mai multe cazuri, indicatorul de rambursare este cel care determină determinarea antreprenorului de a investi într-o idee. Dacă dimensiunea indicatorului este mică, atunci acest lucru indică faptul că puteți obține rapid profit, ceea ce înseamnă că are sens să investiți în afacere.

Dacă vorbim de investiții de capital într-o companie, atunci rentabilitatea investiției este timpul necesar pentru ca banii cheltuiți pe echipamente sau modernizare să revină companiei datorită încasărilor primite. În consecință, dacă este planificată reconstrucția sau deschiderea de noi ateliere, coeficientul va juca rol important în luarea deciziilor .

Puteți calcula criteriul pentru un echipament, de exemplu, dacă o organizație trebuie să schimbe o mașină sau să cumpere un camion. În acest caz, criteriul va arăta cât de repede vor fi returnate fondurile din veniturile din acest echipament.

Indicatorul este utilizat în toate segmentele economiei și este unul dintre primii factori, pornind de la care, fondatorii iau decizii privind contribuția finanțelor lor la dezvoltarea companiei sau deschiderea unei noi afaceri. Este la fel de important pentru Agricultură, și atunci când cumpărați un lot de bunuri chinezești, deoarece ajută la eliminarea situațiilor cu „înghețarea” banilor într-un activ nelichid.

Cum se calculează rentabilitatea investiției

Exemplu real de calcul al recuperării costurilor

Specialiștii folosesc 2 abordări principale ale calculului. Acestea sunt subdivizate în funcție de modificarea valorii banilor cheltuiți pentru modernizare. Să le luăm în considerare mai detaliat.

Metodă simplă de calcul

Această opțiune nu ține cont de deprecierea finanțelor din cauza inflației și a altor factori. În afaceri serioase, această abordare este rar utilizată și are sens numai dacă sunt îndeplinite următoarele condiții:

• Să studiez mai multe startup-uri cu aceeași perioadă de muncă.
• Cu o plată unică la începutul cazului.
• Dacă profitul așteptat din caz va avea cote egale în fiecare dintre perioadele de timp.

Pentru a înțelege cum să determinați perioada de rambursare printr-o abordare simplă, ar trebui să verificați mai întâi implementarea tuturor principiilor pentru acuratețea calculului. Apoi datele obținute vor putea arăta valoarea exactă a rentabilității investiției.

Acuratețea scăzută se datorează faptului că modificările valorii banilor nu sunt luate în considerare și procedura de obținere a profitului poate fi în afara perioadei estimate. În ciuda acestui fapt, abordarea este destul de comună în mediul de afaceri, deoarece permite o evaluare rapidă a perspectivelor.

Cu o versiune simplă, o prognoză poate fi făcută imediat după valoarea criteriului: dacă se dovedește a fi clar mare, atunci nu este nevoie de calcule complexe, ideea este nepromițătoare pentru investiții.

SO = RI / NGP

• RI - valoarea investiției.
• NGP este venitul net pentru anul.

Cu această ecuație simplă, puteți calcula rapid raportul și puteți înțelege dacă ar trebui să investiți într-o afacere.

Metoda de calcul redusă

Este folosit atunci când o abordare simplă nu este suficientă pentru a înțelege cu exactitate beneficiile contribuției. Metoda ține cont de schimbările care apar cu finanțarea pe perioada de lucru din diverși factori de influență a pieței. Împreună, ele sunt exprimate într-un criteriu suplimentar - rata de actualizare.

Acesta va arăta în ce direcție se va schimba valoarea banilor investitorului. De exemplu, dacă investițiile s-au ridicat la 100 în mii de ruble, rata este de 10%, iar timpul de implementare a proiectului este de 3 ani, în acest timp suma inițială se va transforma în 133.100 din cauza creșterii costurilor. Devine clar că profitabilitatea un startup va trebui să recupereze suma primită cu reducere.

Formula de calcul a recuperării costurilor în acest caz va arăta astfel:

DR \u003d NDP / (1 + D) * Pv

• VAN este fluxul net de numerar.
• D este rata exprimată ca procent.
• PV - perioada de timp pentru care se primesc venituri.

Această opțiune vă va permite să preziceți cu exactitate viteza cu care vor fi returnate fondurile cheltuite. Rezultatul poate diferi de la simplu într-o măsură mai mare, dar garantează veridicitatea datelor, prin urmare este adesea folosit la proiecte mari sau la modernizarea unei întreprinderi.

Unde să investești bani pentru a recupera costurile pentru 1 trimestru

Oricine plănuiește să deschidă o afacere nouă sau să investească într-o afacere existentă, de regulă, își pune două întrebări cheie: cum să nu greșești atunci când investești bani și cum să recuperezi toate costurile în cel mai scurt timp posibil.

Revista electronică „Director Comercial” răspunde la aceste întrebări în articolul de la link.

Cum să determinați recuperarea costurilor pentru diferite domenii de activitate

Calculele sunt făcute conform formulelor discutate mai sus, în timp ce arată similar pentru diferite domenii de activitate. Pentru claritate, luați în considerare exemple în trei direcții diferite.

Agricultură

Această zonă este diferită ciclu lung cifra de afaceri a afacerii, deci este deosebit de important să verificați valoarea indicatorului dacă trebuie să investiți active. Luați în considerare un exemplu de calculare a recuperării costurilor folosind formula în agricultură:

Organizarea producției legume proaspete, se oferă să investească în finanțele sale pentru 250.000 de ruble, promițând în același timp să aducă 70.000 de ruble de profit net pe an. Să calculăm timpul estimat pentru returnarea fondurilor printr-o metodă simplă:

SD = 250 / 70 = 3,5 ani

Aceste cifre pot fi folosite pentru a lua o decizie rapidă cu privire la propunerea unei companii, dar nu țin cont de schimbările pieței și de faptul că pot apărea noi costuri.

Organizarea producției

În orice caz, vine un moment în care nevoia de modernizare devine evidentă. Poate fi realizat pas cu pas cu schimbarea celor mai promițătoare secțiuni de echipamente sau imediat cu reînnoirea întregii linii. În acest caz, procesul de evaluare trebuie să fie luat mai în serios și să calculeze rambursarea producției conform formulei, ținând cont de costuri.

Este necesar să se verifice rentabilitatea proiectului de modernizare a locului de muncă, care necesită o investiție de 150.000 de ruble și promite să aducă până la 50.000 de ruble în profit net, dar conducerea prevede și posibile cheltuieli de până la 20.000 de ruble pe an. Calculul va arăta astfel:

VAN = 30 (excluzând costurile)

SD = 150 / 30 = 5 ani

Exemplul arată cum se determină perioada de rambursare, luând în considerare costurile suplimentare și modul în care acestea cresc semnificativ timpul de rambursare.

Comerț

În domeniul comerțului cu amănuntul, de exemplu, achiziția de bunuri se face pentru sume mari de bani, așa că ar trebui să începeți prin a calcula coeficientul. În acest caz, va fi necesară acuratețea, deoarece specialistul trebuie să țină cont de primirea inegală a profiturilor, de costul plății pentru spațiul de depozitare și de durata de valabilitate a produselor.

Societatea comercială urmează să achiziționeze bunuri pentru 100.000 ₽, venitul planificat în prima și a doua perioadă este de 40.000 ₽, în ultima - 60.000 ₽. Costul estimat al depozitului pentru tot timpul este de 15.000 ₽. Să calculăm rambursarea produselor conform formulei:

Venit = 40 + 40 + 60 = 140.000 ₽

Având în vedere mărimea sumei inițiale, devine clar că mărfurile vor fi eliminate între al doilea și al treilea trimestru.

Rambursarea este o valoare care determină timpul în care costurile creării unei afaceri vor achita. Rezultatul obținut oferă o idee generală a oportunității demarării proiectului. Să aruncăm o privire mai atentă la ce se înțelege prin acest termen, cum să calculăm indicatorul, exemple concrete calculul rambursării.

Pentru a calcula rambursarea, este necesar să se determine suma care va fi necesară pentru începerea proiectului (1) și profitul așteptat pentru fiecare lună sau primul an de existență (2).

• Achiziționarea sau închirierea de echipamente, mobilier, electrocasnice.
• Achizitie/inchiriere/renovare spatiu unde se va desfasura activitatea.
• Obținerea permiselor corespunzătoare (licență, înregistrarea IP etc.)
• Achiziționarea de bunuri pentru începerea vânzărilor (în cazul în care nu veți presta servicii).
• Angajarea angajaților și angajarea acestora.

Exemplu. Vrei să deschizi un magazin de shawarma la Moscova. Să calculăm suma aproximativă necesară pentru a începe o afacere:

1. Achiziționarea unui stand de tranzacționare - 250.000 de ruble.
2. Achiziționarea de echipamente (grătar, frigider, aparat de cafea etc.) - 100.000 de ruble.
3. Obținerea permiselor necesare de la administrația pieței sau de la biroul fiscal, fir de electricitate - 100.000 de ruble.
4. Achiziționarea de ingrediente pentru shawarma, bunuri suplimentare (apă, ceai, cafea) - 30.000 de ruble.

Astfel, pentru a vă deschide propria shawarma aveți nevoie de mai mult de 500.000 de ruble.

Al doilea indicator este profitul așteptat din proiect. Nu va fi posibil să aflați cifra exactă, dar concentrându-vă pe statisticile succesului unei anumite afaceri din orașul dvs., puteți înțelege cât veți câștiga aproximativ pe lună.

Exemplu. Să revenim la proiectul de afaceri pentru vânzarea de shawarma. În medie, la Moscova, o porție costă 200 de ruble, ținând cont de costurile suplimentare (ceai, cafea, apă), cumpărătorul lasă vânzătorului 250 de ruble. Când un chioșc funcționează într-o tură de 12 ore, numărul mediu de clienți pe zi este de 30-35. Calculăm profitul mediu pe lună:

(250 * 30) * 30 = 225 de mii de ruble de profit lunar.

Unde 250 este cecul mediu al cumpărătorului; 30 - numărul de clienți zilnic; 30 este numărul mediu de zile dintr-o lună.

Formula pentru calcularea rambursării unei afaceri?

Pentru a calcula rambursarea unui proiect de afaceri, economiștii folosesc următoarea formulă:

INV / R = CURENT,

• unde INV este costul inițial necesar pentru a începe afacerea;
• R - profitul așteptat (pe lună);
• TOK - perioada finală de rambursare a proiectului.

Important! Este de remarcat faptul că, în câteva luni de la deschiderea unei afaceri, vor trebui plătite cheltuieli suplimentare (închirierea spațiilor, echipamente, salariile angajaților). Aceste costuri trebuie luate în considerare la calcularea rambursării afacerii.

Mai jos vom lua în considerare exemple specifice de rambursare a proiectelor de afaceri în diverse domenii.

Afaceri cu o rambursare rapidă și lungă

Cu o rambursare rapidă

Cu o lungă rambursare

Extensie de unghii. Pentru a deschide o astfel de afacere, trebuie să cheltuiți aproximativ 150.000 de ruble. Costurile includ inchirierea spatiului si achizitionarea echipamentului. În viitor, este necesar să cheltuiți până la 10.000 de ruble pentru a menține proiectul. Dar având în vedere că venitul mediu al unui maestru de extensie a unghiilor este de 50-70 de mii de ruble. lunar, afacerea se va amortiza în 3-4 luni. Calculăm după formula: 150.000 / 50.000 = 3 luni. Luând în considerare cheltuielile lunare, rentabilitatea investiției va dura aproximativ 4 luni.

Închirierea locuințelor. Să presupunem că cumpărați un apartament în regiunea Moscovei, Sankt Petersburg pentru 3,5 milioane de ruble, apoi îl închiriați pentru 40.000 de ruble / lună. Nu trebuie să cheltuiți bani pentru întreținerea acestei afaceri (cu excepția cheltuielilor mici ale gospodăriei), cu toate acestea, recuperarea acesteia va fi lentă. Pe baza calculelor (3.500.000 / 40.000 = 87,5 luni), investiția se va amortiza abia după 7-8 ani dacă apartamentul este închiriat constant, ceea ce este puțin probabil. Total: perioada de rambursare - 10-12 ani, luând în considerare timpul de nefuncționare și reparațiile minore.

Rambursarea medie a afacerii

Potrivit experților, în medie, o afacere se amortizează în 6-12 luni. Acesta este timpul mediu pentru proiectele profitabile, care includ:

• Vanzare de mancare si fast-food.
• Furnizare de servicii in domeniul frumusetii, cosmetologiei.
• Reparatii haine si incaltaminte.
• Producția de chei.
• Facerea săpunului de mâini.
• Organizare antrenamente sportive, cursuri de autor.

Pentru proiecte mai complexe care necesită investiții semnificative (de exemplu, deschiderea unui restaurant scump sau a unui magazin de bijuterii), perioada de rambursare poate fi de câțiva ani. Acest indicator este individual și depinde de cererea pentru produsul sau serviciul furnizat, locația și traficul punctului de vânzare.

Rambursarea afacerii pe regiune

În funcție de orașul în care intenționați să vă începeți propria afacere, de specificul acesteia și de capitalul de pornire, perioada de rambursare poate varia. Să ne uităm la câteva exemple.

În primul caz, afaceri atelier de reparatii imbracaminte.

Moscova

Regiunea Moscova

Următoarele cheltuieli vor fi cheltuite pentru organizarea unei afaceri: Închiriere camere - 80.000 rub. pentru primele trei luni. Achiziționarea de echipamente și dispozitive pentru repararea îmbrăcămintei - 20.000 de ruble. Cheltuieli suplimentare (obținerea autorizațiilor pentru activități, furnizarea de energie electrică) - 20.000 de ruble. Astfel, capitalul de pornire pentru deschiderea unui atelier de reparații de îmbrăcăminte este de 120.000 de ruble. Conform statisticilor, profitul mediu pentru o astfel de afacere este de 50.000 de ruble / lună. Numărăm după formula: 120.000 / 50.000 = 2,4 (rambursare în interval de 2–3 luni).

În orașele din regiunea Moscovei (Podolsk, Dmitrov, Serpukhov), închirierea unei camere va costa mai puțin - aproximativ 50.000 de ruble. pentru primele trei luni. Va trebui să cheltuiți aproximativ 10.000 de ruble pentru cheltuieli suplimentare, 20.000 de ruble pe fire, ace și alte unelte pentru reparații. Se pare că pentru a organiza o afacere de cusut, aveți nevoie de un capital de 80.000 de ruble. În același timp, veniturile vor fi, de asemenea, mai mici - aproximativ 35.000 de ruble / lună. Calculul rambursării după formula: 80.000 / 35.000 = 2,2 (2-3 luni).

Acum să ne uităm la cât de repede se plătește afacerile în Sankt Petersburg și în regiune. De exemplu, să luăm o afacere vand cafea la pachet(Eng. Coffee To Go) este o opțiune populară pentru a câștiga bani în mega-orașe.

Saint Petersburg

Regiunea Leningrad

Cheltuieli de bază pentru începerea unei afaceri: Închiriere camere. Nu aveți nevoie de mult spațiu pentru a vinde cafea: puteți închiria o extensie într-un pavilion comercial de 2–3 metri pătrați. Va costa aproximativ 15 mii de ruble timp de trei luni. Cumpărarea unui aparat de cafea Dispozitivul de putere medie va costa 80 de mii de ruble. Achiziționarea de bunuri pentru vânzare. Pe langa boabe de cafea, zahar, lapte, vei avea nevoie de ceai, produse pentru sandvișuri simple, dulciuri. Pentru asta trebuie să cheltuiți aproximativ 20 de mii de ruble. În total, sunt necesare cel puțin 115 mii de ruble pentru a începe o afacere. În medie, un astfel de proiect poate câștiga până la 40 de mii de ruble pe lună. Numărăm după formula: 115.000 /40.000 = 2,8. Astfel, afacerea se va amortiza în aproximativ 3 luni.

În orașele din regiunea Leningrad, închirierea unei camere va costa mai puțin: o medie de 3.000 de ruble pe lună pentru o cameră mică. Total - 9 mii de ruble de închiriat timp de 3 luni. Echipamentele și materiile prime pentru a începe vânzarea vor costa aceeași sumă ca și în cazul Sankt Petersburgului: statisticile arată că prețurile nu diferă mult. Pentru a începe să vindeți, trebuie să aveți cel puțin 109 mii de ruble. În același timp, veniturile vor fi mai mici decât în ​​metropolă, deoarece cererea de cafea pentru a merge în orașele mici este mică. În medie, câștigurile vor ajunge la 30 de mii de ruble pe lună. Calculăm rambursarea folosind formula: 109 000 /30 000 = 3.6. Investiția se va amortiza în 3-4 luni.

Ekaterinburg. De exemplu, să luăm conceptul de mini-cafenea cu o suprafață de 100 de pătrate și 40 de locuri. Pentru Ekaterinburg, planul de costuri va fi cam așa:

• Personal. Pentru munca in ture trebuie sa angajezi minim 4 chelneri, 4 bucatari, un administrator, un casier, un curatenitor. Costurile de personal în acest scenariu vor costa 250-300 de mii de ruble.
• Achiziționarea de echipamente și mobilier pentru uz intern (frigidere, feliere, mese de bucătărie etc.) - 400 de mii de ruble.
• Chiria camerei pe lună - 60 de mii de ruble.
• Achiziționarea de mobilier și elemente decorative pentru spații - 250 de mii de ruble.
• Pregătirea documentației și obținerea tuturor permiselor necesare - 25 mii de ruble.

În total, pentru a deschide o mică cafenea în Ekaterinburg, trebuie să investiți cel puțin 1.210.000 de ruble.

Cecul mediu pentru un vizitator este de 800 de ruble. Cu condiția ca 30 de persoane să viziteze cafeneaua zilnic, veniturile vor fi de 24.000 de ruble în fiecare zi. Pentru a determina venitul lunar, înmulțim această sumă cu numărul mediu de zile dintr-o lună (24.000 * 30), obținem 720.000 de ruble.

• Plata salariilor - 250.000 de ruble;
• Închiriere spații - 60.000 de ruble;
• Utilități - 10.000 de ruble.

Cheltuielile lunare se ridică la 320.000 de ruble. Această sumă este scăzută din profitul net (720.000 - 320.000), obținem 400.000 de ruble de câștig net în fiecare lună.

Ținând cont de faptul că inițial am cheltuit 1.210.000 de ruble pentru a lansa proiectul, rambursarea acestuia este de 4-5 luni.

Perioada de rambursare a cheltuielilor de capital este perioada în care cheltuielile de capital sunt rambursate prin economii din reducerea costurilor sau din profituri ca urmare a implementării. tehnologie nouă.

Distinge investiții de capital generale și suplimentare.

ÎN investiție totală de capital la introducerea de noi tehnologii și tehnici în întreprinderile de prelucrare sunt incluse costurile echipamentelor, instrumentelor, costurilor de livrare și lucrărilor de construcție și instalare.

Perioada de rambursare a investițiilor totale de capital este determinată de următoarea formulă:

Unde TDESPRE– perioada de rambursare a investițiilor totale de capital, ani;

LADESPRE- suma totală a investițiilor de capital, mii de ruble;

P- profitul primit din investițiile de capital în procesul de producție a produselor și vânzarea acestora, mii de ruble.

Perioada de rambursare a investițiilor de capital suplimentare ca urmare a introducerii de noi tehnologii și echipamente:

TD= (25)

Unde TD– perioada de rambursare a investițiilor suplimentare de capital, ani;

Investiții suplimentare de capital în noi tehnologii și echipamente, mii de ruble;

-Creșterea profitului anual din vânzări rezultată din utilizarea noilor tehnologii și echipamente, mii de ruble

TD= (26)

Unde EG– economii anuale din reducerea costului de producție, mii de ruble

Calculul poate fi efectuat pentru toate măsurile tehnice, dar este deosebit de important pentru evenimente cu un ciclu de producție complet. în acest caz, perioada de rambursare a cheltuielilor de capital este determinată de raportul dintre cheltuielile de capital și profitul net pentru anul:

TDESPRE= (27)

Unde HETC– profit net, mii de ruble

Pentru a calcula profitul net, la început, determinați prețul de vânzare angro al unei unități de producție:

Unde CDESPRE– prețul de vânzare cu ridicata al unei unități de producție, rub.;

CU- cost unitar de producție, rub.;

R– rentabilitatea produselor, %.

Rentabilitatea poate fi luată în valoare de 10-15%. Dimensiunea specifică a rentabilității produselor fabricate pe noua tehnologie ar trebui să fie luată în considerare prețul echipamentelor existente.

Dacă costul produselor fabricate folosind noua tehnologie este mai mic, atunci nivelul de rentabilitate poate fi crescut astfel încât profitul să fie mai mare, dar acest lucru este recomandabil atunci când prețul echipamentelor noi este mai mic decât prețul echipamentelor existente.

Profitul din vânzarea produselor (brut) este determinat de formula:

Pr \u003d (CDESPRE–C)PG2, (29)

Profitul net poate fi definit ca diferența dintre profitul din vânzarea de produse și valoarea impozitelor pe venit și diverse plăți din profit (în conformitate cu legislația aplicabilă):

HETC\u003d Pr -N,(30)

Unde H - valoarea impozitelor pe venit și a diferitelor plăți în detrimentul profitului, frecați.

Dacă perioada de rambursare este mai mare de un an, este necesar să se țină cont de echivalența banilor și să se determine valoarea actuală netă.

Reducere(„reducere” - reducere) - compararea indicatorilor de costuri și rezultate în momente diferite, care se realizează prin aducerea acestora la un alt moment inițial sau predeterminat.

HPD= HETCLAD, (31)

Unde HPD– profit net actualizat, rub.;

LAD– factor de reducere.

LAD = , (32)

Unde E - rata rentabilității (un coeficient care ține cont de modificarea valorii banilor, se aplică la nivelul ratei medii a dobânzii a Băncii Centrale împărțit la 100),

t– Timp estimat de la începutul implementării costurilor până la momentul obținerii rezultatului, ani.

Apoi, perioada totală de rambursare a costurilor de capital este determinată ca suma perioadei de rambursare pentru prima perioadă de dezvoltare a echipamentelor noi și perioada de rambursare a costurilor de capital nerambursate în fiecare an următor în detrimentul profitului actualizat, ținând cont de producția. volumele fiecărui an.

În plus față de perioada de rambursare a cheltuielilor de capital, este posibil să se determine indicele de rentabilitate:

• cu dezvoltarea completă a noii tehnologii și o perioadă de rambursare de un an, indicele de profitabilitate este determinat de formula:

id= ,(33)

• cu o perioadă de rambursare mai mare de un an:

id= ,(34)

Un proiect de tehnologie nouă cu un indice de profitabilitate mai mare de unu sau egal cu unul este considerat rentabil.

În concluzia privind eficiența economică, trebuie întocmit un tabel rezumativ al indicatorilor tehnici și economici ai proiectului în comparație cu cele mai bune echipamente existente, sub forma Tabelului 17.

Tabelul 17 - Indicatori tehnico-economici ai proiectului

Pe baza datelor din tabel.

17 este necesar să se caracterizeze esența avantajelor care asigură introducerea tehnologiei proiectate: cât de mult se reduce intensitatea forței de muncă la fabricarea unei unități de producție, ce este asigurată de economiile de costuri pe unitatea de producție, producția anuală; ce profit pe unitate de producție, producție anuală; pentru cât timp sunt plătite investițiile de capital, care este indicele rentabilității.

Perioada de rambursare: formulă. Investiții și profit

Formula de rambursare a unui proiect este unul dintre indicatorii importanți în evaluarea acestuia. Perioada de rambursare pentru investitori este fundamentală. În general, caracterizează cât de lichid și profitabil este proiectul. Pentru a determina corect optimitatea investițiilor, este important să înțelegem cum este obținut și calculat indicatorul.

Sensul calculului

Unul dintre cei mai importanți indicatori în determinarea eficacității investițiilor este perioada de amortizare. Formula sa arată pentru ce perioadă de timp veniturile din proiect vor acoperi toate costurile unice ale acestuia. Metoda face posibilă calcularea timpului de returnare a fondurilor, pe care investitorul îl corelează apoi cu perioada sa avantajoasă și acceptabilă din punct de vedere economic.

Analiza economică presupune utilizarea diferitelor metode în calculul indicatorilor de mai sus. Este utilizat dacă se efectuează o analiză comparativă pentru a determina cel mai profitabil proiect.

În același timp, este important să nu fie folosit ca principal și unic parametru, ci să fie calculat și analizat împreună cu restul, arătând eficacitatea uneia sau alteia opțiuni de investiție.

Calculul perioadei de rambursare ca indicator principal poate fi utilizat dacă compania urmărește o rentabilitate rapidă a investiției. De exemplu, atunci când alegeți modalități de îmbunătățire a companiei.

Cu alte lucruri în egală măsură, proiectul cu cea mai scurtă perioadă de returnare este acceptat pentru implementare.

Rentabilitatea investiției este o formulă care arată numărul de perioade (ani sau luni) pentru care investitorul își va returna integral investiția. Cu alte cuvinte, aceasta este perioada de rambursare. În același timp, trebuie amintit că perioada numită ar trebui să fie mai scurtă decât perioada de timp în care se efectuează utilizarea împrumuturilor externe.

Ce este necesar pentru calcul

Perioada de rambursare (formula pentru utilizarea sa) necesită cunoașterea următorilor indicatori:

• costurile proiectului - acestea includ toate investițiile efectuate de la începutul acestuia;
• venitul net pe an este venitul din implementarea proiectului primit pentru anul, dar după deducerea tuturor costurilor, inclusiv a impozitelor;
• amortizarea pentru perioada (anul) - suma de bani care a fost cheltuită pentru îmbunătățirea proiectului și metodele de implementare a acestuia (modernizarea și repararea echipamentelor, îmbunătățirea tehnologiei etc.);
• durata costurilor (adică investiţie).

Și pentru a calcula rentabilitatea redusă a investiției, este important să luați în considerare:

• primirea tuturor fondurilor realizate în perioada luată în considerare;
• procent de reducere;
• perioada pentru care se reduce;
• investitie initiala.

Formula de rambursare

Determinarea perioadei de rentabilitate a investiției ține cont de natura încasării venitului net din proiect. Dacă se presupune că fluxurile de numerar sunt primite uniform pe toată durata de viață a proiectului, perioada de rambursare, a cărei formulă este prezentată mai jos, poate fi calculată după cum urmează:

Unde T este perioada de rentabilitate a investiției;

I - investitii;

D este profitul total.

În acest caz, suma totală a venitului constă în profit net și amortizare.

Pentru a înțelege cât de oportun este proiectul luat în considerare atunci când se utilizează această metodologie, va ajuta ca valoarea rezultată a rentabilității investiției să fie mai mică decât cea stabilită de investitor.

In conditiile reale ale proiectului, investitorul il refuza daca perioada de returnare a investitiilor este mai mare decat valoarea limita stabilita de acesta. Sau caută metode pentru a reduce perioada de rambursare.

De exemplu, un investitor investește 100 de mii de ruble într-un proiect. Venituri din proiect:

• în prima lună sa ridicat la 25 de mii de ruble;
• în a doua lună - 35 de mii de ruble;
• în a treia lună - 45 mii de ruble.

În primele două luni, proiectul nu a dat roade, deoarece 25 + 35 = 60 de mii de ruble, ceea ce este mai mic decât valoarea investițiilor. Astfel, se poate înțelege că proiectul a plătit în trei luni, deoarece 60 + 45 = 105 mii de ruble.

Avantajele metodei

Avantajele metodei descrise mai sus sunt:

1. Ușurință de calcul.
2. vizibilitate.
3. Posibilitatea de clasificare a investițiilor ținând cont de valoarea stabilită de investitor.

În general, conform acestui indicator, se poate calcula și riscul investiției, deoarece există o relație inversă: dacă scade perioada de rambursare, a cărei formulă este indicată mai sus, scade și riscurile proiectului. În schimb, odată cu creșterea perioadei de așteptare pentru rentabilitatea investiției, crește și riscul - investițiile pot deveni irecuperabile.

Dezavantajele metodei

Dacă vorbim despre deficiențele metodei, atunci printre ele se numără: inexactitatea calculului, datorită faptului că la calcularea acestuia, factorul timp nu este luat în considerare.

De fapt, încasările care vor fi primite în afara perioadei de returnare nu afectează în niciun fel perioada acesteia.

Pentru a calcula corect indicatorul, este important să înțelegem prin investiții costurile de formare, reconstrucție și îmbunătățire a activelor fixe ale întreprinderii. Drept urmare, efectul lor nu poate veni imediat.

Un investitor, atunci când investește bani în îmbunătățirea oricărei direcții, este obligat să înțeleagă faptul că numai după un timp va primi o valoare nenegativă a fluxului de numerar al capitalului. Din acest motiv, este important să folosiți metode dinamice în calcule care scont fluxuri, aducând prețul banilor la un moment dat.

Necesitatea unor astfel de calcule complexe se datorează faptului că prețul banilor la data începerii investiției nu coincide cu valoarea banilor la sfârșitul proiectului.

Metoda de calcul redusă

Perioada de rambursare, a cărei formulă este prezentată mai jos, presupune luarea în considerare a factorului timp. Acesta este calculul VAN - valoarea actuală netă. Calculul se efectuează după formula:

unde T este perioada de returnare a fondurilor;

IC - investitie in proiect;

FV este venitul planificat pentru proiect.

Aceasta ia în considerare valoarea banilor viitori și, prin urmare, venitul planificat este actualizat folosind rata de actualizare. Această rată include riscurile proiectului. Printre acestea se numără principalele:

• riscurile de inflație;
• riscuri de țară;
• riscurile non-profit.

Toate sunt definite ca procente și rezumate. Rata de actualizare se determină după cum urmează: rata de rentabilitate fără risc + toate riscurile proiectului.

Dacă fluxul de bani nu este același

Dacă veniturile din proiect sunt diferite în fiecare an, formula de recuperare a costurilor discutată în acest articol este determinată în mai mulți pași.

1. În primul rând, este necesar să se determine numărul de perioade (mai mult, trebuie să fie un număr întreg) când suma profitului pe un total cumulat devine apropiată de valoarea investițiilor.
2. Apoi este necesar să se determine soldul: din suma investițiilor, scădem suma sumei acumulate de venit din proiect.
3. După aceea, valoarea soldului neacoperit este împărțită la valoarea intrărilor de numerar din următoarea perioadă de timp. Principal indicator economicîn acest caz, rata de actualizare, care se determină în fracțiuni de unitate sau ca procent pe an.

concluzii

Perioada de amortizare, a cărei formulă a fost discutată mai sus, arată pentru ce perioadă de timp va avea loc o rentabilitate completă a investiției și va veni momentul în care proiectul va începe să genereze venituri. Este selectată opțiunea de investiție cu cea mai scurtă perioadă de rentabilitate.

Pentru calcul se folosesc mai multe metode, care au propriile lor caracteristici. Cel mai simplu este să împărțiți suma costurilor la suma veniturilor anuale pe care le aduce proiectul finanțat.

Ce este rambursarea în economie

Avocat de afaceri > Contabilitate > Ce este rambursarea în economie

Pentru a determina atractivitatea programelor de investiții, implementarea investițiilor de capital, se utilizează un indicator universal - rambursare. Ce este rambursarea, vom descrie mai jos.

Înțelegerea economică a rambursării

Înainte de a investi într-un proiect de afaceri nou sau existent, orice investitor își evaluează propriile riscuri, intervalul de timp pentru rentabilitatea fondurilor investite și perspectivele de a obține profit.

Rentabilitatea investiției este nivelul de rentabilitate a fondurilor investite pentru proprietarul lor după o anumită perioadă.

Recuperarea costurilor este raportul dintre veniturile primite din proiect și costurile suportate.

Punctul de rambursare este momentul în care fondurile investite sunt acoperite integral de venitul primit. După aceea, utilizând un coeficient sau ca procent, se determină randamentul sau rata dobânzii rentabilității capitalului investit (cheltuieli efectuate).

Dacă întreprinderea realizează investiții de capital pentru reconstrucția unei instalații existente, se efectuează calculul eficienței costurilor pe termen lung.

Perioada de rambursare și modul de determinare a acesteia

Intervalul de timp pentru care costurile investite sunt returnate prin venitul primit este determinat prin simplificare metode statistice, sau luând în considerare fluxul de numerar actualizat.

Un calcul aritmetic simplu al perioadei de rentabilitate a capitalului investit este definit ca suma venitului (numerar) primit în comparație cu investițiile investite într-un proiect de afaceri.

A doua metodă este mai precisă și mai corectă din punct de vedere economic. De-a lungul timpului, resursele financiare sunt supuse unor procese inflaționiste, așa că are sens să se țină cont de rata de actualizare care s-a dezvoltat în regiune sau într-un anumit sector al economiei.

Pentru acționari, o metodă simplă de determinare a eficienței achiziției de acțiuni este utilizarea indicatorilor venitului net pe acțiune sau a dividendelor acumulate pe acțiune.

Formule de calcul

Pentru un calcul simplificat al eficacității investițiilor, se utilizează următoarea formulă:

Perioada de rambursare = investiție / profit mediu anual

Pentru a calcula perioada de rambursare, luând în considerare așteptările inflaționiste și aplicând o reducere, se folosesc formule complexe, de exemplu:

Perioada de rambursare cu reducere = P - (S DCFt / DCF+1),

• unde P este numărul ani plini proiect, după care vine punctul de rambursare
• S DCFt este soldul total acumulat al fluxurilor financiare (ținând cont de discount) până în anul punctului de rambursare
• DCF+1 - flux financiar actualizat în perioada de atingere a punctului de recuperare

Exemple de calcul

Exemplul 1. SA „Ecoprom” a făcut o investiție în producția de produse alimentare folosind noile tehnologii. Costul noului proiect este de 2 milioane de ruble. Este planificat să se obțină profit net din proiect:

• 1 an - 50 de mii de ruble.
• 2 ani - 250 mii de ruble.
• 3 ani - 500 de mii de ruble.
• 4, 5 ani - 750 mii de ruble.

Timp de 5 ani, profitul net total planificat va fi de 2.300 de mii de ruble sau 460 de mii de ruble pe an. Perioada de rambursare = 2000 / 460 = 4,3 ani.

Exemplul 2. Datele inițiale pentru proiectul de afaceri al Ecoprom OJSC sunt prezentate în Tabelul 1 (mii de ruble).

* calculul sumei actualizate - 100 / 105 x 50 = 47,6. Rotunjiți până la 48.

Astfel, ținând cont de așteptările inflaționiste, perioada de rambursare pentru noua linie de afaceri societate pe acţiuni depaseste 5 ani. De exemplu, dacă în al șaselea an de activitate este planificat să se înregistreze un profit net de 800 de mii de ruble, atunci perioada totală de rambursare redusă este de 5 - (-88/800) = 5,11 ani.

Pe lângă reducerea pentru un calcul real al perioadei de rambursare, ar trebui să se țină cont de situația economică generală din regiune, industria investițională.

Evaluarea acestor factori va ajuta la determinarea probabilității de investiții suplimentare necesare în timpul implementării proiectului, costuri neașteptate, întreruperi în procesele de vânzări și logistică.

Determinarea recuperării costurilor

Eficiența costurilor suportate este de obicei calculată în cazurile în care investiția inițială de capital necesită costuri curente suplimentare anuale. Ele sunt, de asemenea, calculate prin două metode: simplificată și actualizată.

Exemplul 3. O analiză amănunțită a proiectului SA „Ecoprom” a arătat că în procesul de implementare a acestuia sunt necesare în plus costurile curente ale investitorului în valoare de 100 de mii de ruble anual. Aceste modificări vor afecta profitul net și fluxurile financiare ale proiectului.

Tabelul 2. (mii de ruble).

Tabelul arată că costurile investitorului, chiar și după un calcul simplificat, se vor amortiza abia în al 6-lea an de la implementarea proiectului de afaceri.

Pentru un potențial investitor sau proprietarii unei întreprinderi operaționale, nivelul de profitabilitate al afacerii după atingerea „marca zero” a rentabilității fondurilor este important.

De exemplu, dacă în 6-10 ani de activitate o entitate comercială atinge un nivel ridicat de profitabilitate (peste 25%), participanții săi vor considera investițiile profitabile și pregătite pentru finanțarea ulterioară a activităților. Estimarea planificată ar trebui să includă calcule ale randamentului capitalului investit pe o perioadă lungă (8-12 ani).

Pentru a calcula profitabilitatea unei investiții, se utilizează adesea formula:

R inv. = (Venituri.inv - cheltuieli.inv) / 100%

Calculul ia în considerare investițiile, veniturile și cheltuielile (inclusiv impozite, plăți obligatorii) aferente obiectului de afaceri.

Dacă un împrumut bancar pe termen lung este utilizat integral sau parțial pentru investiții, experții băncii creditoare acordă în plus o atenție deosebită solvabilității împrumutatului la datele cheie de rambursare a împrumutului, dobânda pentru utilizarea acestuia folosind datoria estimată. rapoarte de acoperire.

Ce să țineți cont atunci când cumpărați o afacere?

În lumea afacerilor moderne, potențialilor investitori li se oferă un număr mare de proiecte pregătite de activitate economică:

De obicei, atunci când se vinde o afacere, aceasta este prezentată „într-o lumină roz” și vorbește despre perspectivele strălucitoare pentru dezvoltarea industriei propuse. Perioada de rambursare pentru vânzătorii de afaceri rareori depășește 3 ani, ei promit randamente mari.

Perioada de rambursare pentru cumpărător în calcul se poate dovedi a fi de multe ori mai lungă dacă studiază cu atenție planul de afaceri propus, analizează situația pe o anumită piață a produsului dintr-o anumită industrie și regiune, se familiarizează cu furnizorii de materii prime, materiale necesare producerii produselor, principalii sai potentiali clienti. Împreună cu estimare exactă perioada de rambursare a afacerii propuse, este util ca investitorul să se familiarizeze cu experții cu oportunitățile viitoare de vânzare a acesteia în următorii ani.

La calcularea rambursării, este necesar să se țină cont nu numai de investiția inițială, ci și de costurile suplimentare necesare în perioadele ulterioare ale proiectului.

Rentabilitatea acestuia poate fi afectată de modificări ale cursurilor de schimb, costul principalelor elemente de cheltuieli (de exemplu, combustibil, electricitate, metal), modificări ale tipurilor, ratelor de impozitare și alte riscuri economice.

Cu cât calculele din planul de afaceri sunt efectuate mai precis, cu atât este mai mare probabilitatea ca proiectul să fie rentabil în intervalul de timp planificat.

Selectați-l și apăsați Ctrl+Enter pentru a ne anunța.

Perioada de rambursare - formulă, concept și metode de calcul

De regulă, oamenii de afaceri, înainte de a-și investi resursele financiare, se angajează în mod necesar să monitorizeze una sau alta direcție pentru a afla cât timp după investiție vor începe să obțină profituri tangibile. Pentru asta există concept special, care poate fi numit raportul financiar sau perioada de rambursare.

Formulă

Dacă s-a decis să se folosească o metodă simplă, atunci formula de aici va fi destul de simplă - T \u003d I / D:

• T reprezintă perioada de returnare a fondurilor investite;
• Și - suma finanțării investite;
• D - valoarea profitului;

Ultimul factor este suma venitului net și a amortizarii. Cu cât indicatorul final este mai mic, cu atât este mai probabil să primească un venit destul de semnificativ, care poate acoperi nu numai fondurile contribuite, ci și să permită unei persoane să profite de profit.

Dacă o persoană se așteaptă să obțină profit într-o perioadă mai scurtă de timp pe care a obținut-o în procesul de calcul, atunci este recomandabil să refuze această investiție de bani.

Calculul metodic are o formulă mai complexă, deoarece aici este necesar să se țină cont un numar mare de factori suplimentari.

ÎN vedere generala arată astfel: T=IC/FV:

• T reprezintă încă cât timp este planificată returnarea fondurilor;
• IC - suma de bani investită;
• FV - venit care este planificat să fie primit în final;

Cu ajutor aceasta metoda puteți calcula câți bani se vor deprecia la sfârșitul perioadei de facturare. De asemenea, ia în considerare anumite riscuri asociate cu investirea banilor.

Pe lângă inflație, aceasta include riscurile guvernamentale și riscurile de a nu primi venituri și, ca urmare, profit direct. Toate aceste riscuri sunt calculate într-o rată a dobânzii, după care sunt însumate, ceea ce dă în cele din urmă un procent probabilistic de rentabilitate a fondurilor.

Formula de investiții

Perioada de rambursare a investițiilor poate fi determinată prin următoarea formulă: PP \u003d L0 / P, unde PP este un indicator direct al rambursării, L0 reprezintă valoarea investiției inițiale și P este profitul anual net din participarea la acest proiect.

De exemplu, compania a devenit proprietarul unor investiții unice, a căror valoare totală s-a ridicat la 50 de milioane de ruble, cu un venit anual de 20 de milioane. Dacă aplicăm această formulă, va deveni clar că fondurile investite se vor justifica pe deplin în doi ani și jumătate, dacă nu se va întâmpla nimic neprevăzut.

Formula echipamentului

În principiu, aceeași formulă se aplică în acest caz, dar are o anumită orientare practică, iar riscurile în acest caz sunt minime, deoarece echipamentul se va putea plăti mai devreme sau mai târziu și va începe să aducă cel puțin un profit mic.

În primul rând, trebuie să calculați câți bani poate cheltui compania pentru achiziționarea de echipamente noi, iar acesta include nu numai costul direct al acestuia, ci și livrarea, configurarea, instalarea și așa mai departe.

Formula costului

În acest caz, ei continuă să folosească aceleași formule care au fost discutate mai sus. Cu toate acestea, costurile în sine, acolo unde au fost investite, joacă un rol foarte important.

Dacă proiectul nu este prea riscant, atunci va plăti destul de mult timp, dar practic nu va exista nicio șansă de a pierde fonduri aici. Cu riscuri mari, poți obține un profit bun, dar probabilitatea de a pierde bani va fi mult mai mare.

De exemplu, dacă o întreprindere a suportat costuri pentru achiziționarea de produse de la o companie terță în valoare de aproximativ 10 milioane, iar în viitor acest produs va fi modernizat și va merge pentru 60 de milioane, dar durează aproximativ trei ani pentru a face acest lucru, atunci rambursarea după acești 3 ani va fi destul de rapidă și investițiile sunt profitabile.

Dacă se întâmplă să nu existe deloc cerere pentru produse, atunci toate costurile vor fi în zadar.

Formula ROI

Calculele de aici vor fi exact aceleași ca înainte, cu toate acestea, o serie de factori importanți vor trebui luați în considerare:

1. Un număr întreg de perioade când profitul va crește constant, apropiindu-se de valoarea investiției inițiale.
2. Trebuie să calculăm restul, pentru care va fi necesară scăderea sumei încasărilor financiare din investiții.
3. Când era o rămășiță descoperită, va trebui împărțit la masa totală de intrare pentru proiect pentru următoarea perioadă de timp.

Conceptul de rambursare

În funcție de direcția în care se plănuiește să investească bani, există mai multe concepte de rambursare:

• pentru bunuri imobiliare;
• pentru a cumpăra echipament;
• pentru investiții în proiecte profitabile viitoare;

Perioada de rambursare a investițiilor este o anumită perioadă de timp după care fondurile investite vor fi egale cu suma venitului primit.

Vorbind mai mult limbaj simplu, atunci acest coeficient vă va spune după ce oră va fi posibil să recuperați fondurile plasate și să începeți să obțineți profit.

Adesea, un astfel de coeficient este utilizat pentru a determina care dintre proiectele selectate este mult mai profitabil pentru investiții. Cu alte cuvinte, unde se va dovedi a obține un profit mult mai rapid. Este mai probabil ca investitorul să fie interesat de proiectul cu cel mai mic coeficient, deoarece va aduce profit mult mai repede.

Adesea, se recurge la calcule similare dacă este necesar să se afle cât de eficientă și de oportună va fi investiția fondurilor. Dacă valoarea acestui coeficient este prea mare, cel mai probabil va fi necesar să refuzați plasarea de fonduri în această întreprindere.

Pentru a investi în imobiliare, ar trebui să evaluați cu atenție cât de eficientă va fi reconstrucția, construcția sau modernizarea obiectului selectat.

Aici, principalul indicator va fi perioada de timp în care profitul suplimentar și munca depusă pentru a economisi bani vor putea deveni mai mari în comparație cu fondurile investite.

Perioada de rambursare a echipamentului ajută la calcularea cât timp vor fi returnate fondurile cheltuite pentru achiziționarea acestei mașini, iar produsul va începe să aducă profituri tangibile.

Metode de calcul

În funcție de cât de lungă va fi perioada de rambursare a fondurilor plasate, puteți alege una dintre cele două metode de calcul al coeficientului în cauză:

O tehnică simplă a fost dezvoltată de ceva timp. Datorită lui, puteți calcula relativ precis perioada de timp care trebuie să treacă de la momentul investirii banilor până la rambursarea lor completă.

Dacă antreprenorul decide să folosească această metodă specială, atunci va fi eficientă și va da mancare sanatoasa de luat în considerare numai atunci când sunt îndeplinite anumite condiții:

1. Atunci când se efectuează o analiză comparativă a mai multor proiecte echivalente, la prima vedere, durata de viață a acestora ar trebui să fie aproximativ aceeași.
2. Banii sunt investiți la începutul proiectului.
3. Partea profitabilă a finanțării va veni aproximativ la aceleași intervale de timp în aceleași părți.

Până în prezent, această tehnică este una dintre cele mai înțelese, așa că este folosită de majoritatea oamenilor care își vor contribui cu fondurile la un anumit proiect.

O metodă simplă facilitează determinarea cât de riscant este un anumit proiect. Cu cât indicatorul rezultat este mai mare, cu atât riscul pe care îl asumă investitorul este mai mare. Dacă valoarea este minimă, atunci imediat după lansare, o persoană va începe să primească destul mijloace bune, datorită căruia lichiditatea întreprinderii va fi menținută la nivelul corespunzător.

Trebuie remarcat faptul că această metodă de calcul are anumite dezavantaje, care vor trebui, de asemenea, luate în considerare:

1. Numerarul tinde să se deprecieze în timp.
2. După ce proiectul s-a plătit complet, profitul poate fie să scadă la un nivel minim, fie să dispară cu totul.

În acest sens, cel mai bine este să folosiți metoda dinamică de calcul a rentabilității investiției. De obicei este folosit pentru proiecte pe termen destul de lung. Se ține cont de modificarea valorii banilor în timp.

Factori de influență ai perioadei de rambursare

Perioada de rambursare este direct afectată de 2 grupuri cheie de factori - externi și interni. Primul investitor cu greu poate influența. Printre acestea se numără închirierea spațiilor, ceea ce face ca costul resurselor financiare să fie din ce în ce mai mare.

În consecință, valoarea venitului net devine mai mică. În cazul în care banii investiți sunt luați pe credit, atunci va fi necesar să se țină cont de perioada în care vor trebui plătiți.

Un alt factor important îl reprezintă diversele situații de urgență care pot necesita anumite costuri financiare. Investitorul este capabil să facă față singur factorilor interni. În primul rând, ar trebui să acorde atenție strategiei pentru dezvoltarea ulterioară a afacerii.

Perioada de rambursare: formule și metode de calcul, exemplu

Pentru a înțelege care este perioada de rambursare, trebuie să vă imaginați pentru ce domenii de activitate este potrivită această definiție.

Pentru investiții

În acest context, perioada de rambursare este perioada de timp după care venitul din proiect devine egal cu suma de bani investită. Adică, coeficientul perioadei de rambursare atunci când investiți într-o afacere va arăta cât timp va dura pentru a returna capitalul investit.

Adesea, acest indicator este criteriul de selecție pentru o persoană care intenționează să investească în orice întreprindere. În consecință, cu cât indicatorul este mai scăzut, cu atât este mai atractiv cazul. Și în cazul în care coeficientul este prea mare, atunci primul gând va fi în favoarea alegerii unui alt caz.

Pentru investiții de capital

Aici vorbim despre posibilitatea de modernizare sau reconstrucție a proceselor de producție. Cu investițiile de capital, devine importantă perioada de timp pentru care economiile sau profitul suplimentar primit din modernizare vor deveni egale cu suma fondurilor cheltuite pentru această modernizare.

În consecință, ei se uită la coeficientul perioadei de rambursare atunci când doresc să înțeleagă dacă are sens să cheltuiască bani pentru modernizare.

Pentru echipamente

Coeficientul va arăta pentru ce perioadă de timp acest sau acel dispozitiv, mașină, mecanism (și așa mai departe), pe care se cheltuiesc banii, se va plăti singur. În consecință, rambursarea echipamentului este exprimată în veniturile pe care compania le primește din cauza acestui echipament.

Cum se calculează perioada de rambursare. Tipuri de calcule

Ca standard, există două opțiuni pentru calcularea perioadei de rambursare. Criteriul de împărțire va fi luarea în considerare a modificării valorii banilor cheltuiți. Adică există contabilitate sau nu se ia în calcul.

1. Simplu
2. Dinamic (cu reducere)

Mod ușor de calculat

A fost folosit inițial (deși este obișnuit și astăzi). Dar obținerea informațiilor necesare folosind această metodă este posibilă numai cu mai mulți factori:

• Dacă sunt analizate mai multe proiecte, atunci sunt luate numai proiecte cu aceeași durată de viață.
• Dacă fondurile vor fi investite o singură dată la început.
• Dacă profitul din investiție va veni aproximativ în aceleași părți.

Numai așa, folosind o metodă simplă de calcul, poți obține un rezultat adecvat în ceea ce privește timpul necesar pentru a-ți „returna” banii.

Raspunde la întrebarea principală- de ce această metodă nu își pierde din popularitate - în simplitatea și transparența sa. Și dacă trebuie să evaluați superficial riscurile investițiilor atunci când comparați mai multe proiecte, va fi și acceptabil.

Cu cât scorul este mai mare, cu atât investiția este mai riscantă. Cu cât indicatorul este mai mic într-un calcul simplu, cu atât este mai profitabil pentru un investitor să investească, deoarece poate conta pe o rentabilitate a investiției în părți evident mari și într-un timp mai scurt.

Și acest lucru va ajuta la menținerea nivelului de lichiditate al companiei.

Dar metoda simplă are, de asemenea, lipsă de ambiguitate defecte. La urma urmei, nu ia în considerare procesele extrem de importante:

• Valoarea banilor care se schimbă constant.
• Profitați din proiect, care va merge către companie după ce a trecut marca de rambursare.
• Prin urmare, este adesea folosită o metodă de calcul mai complexă.

Metodă dinamică sau redusă

După cum sugerează și numele, această metodă determină timpul de la investiție până la returnarea fondurilor, ținând cont de reducere. Vorbim despre un moment în care valoarea actuală netă devine nenegativă și rămâne așa.

Datorită faptului că coeficientul dinamic implică luarea în considerare a modificărilor în costul finanțării, acesta va fi cu siguranță mai mare decât coeficientul atunci când se calculează într-un mod simplu. Acest lucru este important de înțeles.

Comoditatea acestei metode depinde parțial de faptul dacă venitul financiar este constant. Dacă sumele sunt diferite ca mărime, iar fluxul de numerar nu este constant, atunci este mai bine să aplicați calculul cu utilizarea activă a tabelelor și graficelor.

Cum se calculează într-un mod simplu

Formula care este utilizată pentru calcul într-un mod simplu pentru a calcula coeficientul perioadei de rambursare arată astfel:

TIMP DE RAmbursare = SUMA INVESTIȚIE / PROFIT NET ANUAL

PP \u003d K0 / PCsg

Luăm în considerare faptul că RR este perioada de rambursare exprimată în ani.

K0 - suma fondurilor investite.

HRSG - Profit net mediu pe an.

Exemplu.

Vi se oferă să investiți în proiect o sumă de 150 de mii de ruble. Și ei spun că proiectul va aduce în medie un profit net de 50 de mii de ruble pe an.

Prin calcule simple, obținem o perioadă de rambursare de trei ani (am împărțit 150.000 la 50.000).

Dar un astfel de exemplu oferă informații, fără a ține cont de faptul că proiectul nu poate genera doar venituri în timpul acestora trei ani dar necesită investiții suplimentare. Prin urmare, este mai bine să folosim a doua formulă, unde trebuie să obținem valoarea HRsg. Și îl puteți calcula scăzând cheltuiala medie a anului din venitul mediu. Să aruncăm o privire la al doilea exemplu.

Exemplul 2:

Să adăugăm următorul fapt la condițiile existente. În timpul implementării proiectului, aproximativ 20 de mii de ruble vor fi cheltuite în fiecare an pentru diferite costuri. Adică, putem obține deja valoarea FCsg - scăzând din 50 de mii de ruble (profit net pentru anul) 20 de mii de ruble (cheltuială pentru anul).

Deci, formula noastră va arăta astfel:

PP (perioada de amortizare) = 150.000 (investiții) / 30 (profit net anual mediu). Rezultat - 5 ani.

Exemplul este orientativ. La urma urmei, de îndată ce am luat în calcul costurile medii anuale, am văzut că perioada de rambursare a crescut cu până la doi ani (și asta este mult mai aproape de realitate).

Acest calcul este relevant dacă aveți același venit pentru toate perioadele. Dar în viață aproape întotdeauna valoarea venitului se schimbă de la un an la altul. Și pentru a ține cont de acest fapt, trebuie să efectuați mai mulți pași:

Găsim numărul întreg de ani pe care îi va dura pentru a ne asigura că venitul final este cât mai aproape posibil de suma de fonduri cheltuite pentru proiect (investite).

Găsim suma investițiilor care au rămas neacoperite de profit (în acest caz, se ia drept fapt că veniturile sunt primite uniform pe tot parcursul anului).

Găsim numărul de luni necesare pentru a ajunge la o rambursare completă.

Exemplul 3

Condițiile sunt similare. Proiectul trebuie să investească 150 de mii de ruble. Este planificat ca în primul an venitul să fie de 30 de mii de ruble. În timpul celui de-al doilea - 50 de mii. În timpul celui de-al treilea - 40 de mii de ruble. Și în al patrulea - 60 de mii.

Calculăm venitul timp de trei ani - 30 + 50 + 40 \u003d 120 de mii de ruble.

Timp de 4 ani, suma profitului va fi de 180 de mii de ruble.

Și având în vedere că am investit 150 de mii, este clar că perioada de amortizare va veni undeva între al treilea și al patrulea an al proiectului. Dar avem nevoie de detalii.

Prin urmare, trecem la a doua etapă. Trebuie să găsim acea parte din fondurile investite care au rămas neacoperite după al treilea an:

150.000 (investiții) - 120.000 (venit timp de 3 ani) = 30.000 de ruble.

Trecem la a treia etapă. Trebuie să găsim partea fracțională pentru al patrulea an. Rămân de acoperit 30 de mii, iar venitul pentru acest an va fi de 60 de mii. Deci împărțim 30.000 la 60.000 și obținem 0,5 (în ani).

Se dovedește că, ținând cont de fluxul neuniform de bani pe perioade (dar uniform pe parcursul lunilor din cadrul perioadei), cele 150 de mii de ruble investite de noi se vor achita în trei ani și jumătate (3 + 0,5 = 3,5).

Formula de calcul dinamic

După cum am scris deja, această metodă este mai complicată, deoarece ia în considerare și faptul că fondurile își schimbă valoarea în perioada de rambursare.

Pentru ca acest factor să fie luat în considerare, se introduce o valoare suplimentară - rata de actualizare.

Să luăm condițiile în care:

Kd - factor de reducere

d - rata dobânzii

Apoi kd = 1/(1+d)nd

Termen actualizat = SUMA fluxul de numerar net / (1+d) nd

Pentru a înțelege această formulă, care este un ordin de mărime mai complicată decât cele anterioare, să ne uităm la un alt exemplu. Condițiile pentru exemplu vor fi aceleași pentru a fi mai clar. Și rata de actualizare va fi de 10% (în realitate, este aproximativ aceeași).

În primul rând, calculăm factorul de reducere, adică încasările reduse pentru fiecare an.

• 1 an: 30.000 / (1 + 0,1) 1 = 27.272,72 ruble.
• Anul 2: 50.000 / (1 + 0,1) 2 = 41.322,31 ruble.
• Anul 3: 40.000 / (1 + 0,1) 3 = 30.052,39 ruble.
• Anul 4: 60.000 / (1 + 0,1) 4 = 40.980,80 ruble.

Adunăm rezultatele. Și se dovedește că în primii trei ani profitul va fi de 139.628,22 ruble.

Vedem că nici măcar această sumă nu este suficientă pentru a ne acoperi investițiile. Adică, ținând cont de modificarea valorii banilor, nu vom depăși acest proiect nici peste 4 ani. Dar să terminăm calculul. În al cincilea an de existență al proiectului, nu am avut niciun profit din proiect, așa că să-l desemnăm, de exemplu, egal cu al patrulea - 60.000 de ruble.

• Anul 5: 60.000 / (1 + 0,1) 5 \u003d 37.255,27 ruble.

Dacă îl adăugăm la rezultatul nostru anterior, obținem suma pentru cinci ani egală cu 176.883,49. Această sumă depășește deja investițiile noastre la început. Aceasta înseamnă că perioada de rambursare va fi cuprinsă între al patrulea și al cincilea an de existență a proiectului.

Trecem la calculul unei anumite perioade, aflăm partea fracțională. Din suma investită, scădem suma pentru 4 ani întregi: 150.000 - 139.628,22 = 10.371,78 ruble.

Rezultatul este împărțit la venitul actualizat pentru al 5-lea an:

13 371,78 / 37 255,27 = 0,27

Aceasta înseamnă că ne lipsesc 0,27 din al cincilea an până la perioada completă de rambursare. Și întreaga perioadă de rambursare cu metoda dinamică de calcul va fi de 4,27 ani.

După cum sa menționat mai sus, perioada de rambursare pentru metoda cu discount diferă foarte mult de același calcul, dar într-un mod simplu. Dar, în același timp, reflectă mai veridic rezultatul real pe care îl veți obține în numerele și condițiile indicate.

Rezultat

Perioada de rambursare este unul dintre cei mai importanți indicatori pentru un antreprenor care plănuiește să investească propriile fonduri și alege dintr-o serie de proiecte posibile.

În același timp, este la latitudinea investitorului să decidă în ce mod să facă calculele.

În acest articol, am analizat două soluții principale și am analizat exemple despre cum se vor schimba numerele în aceeași situație, dar cu niveluri diferite de indicatori.

Înainte de a începe orice investiție, investitorii trebuie să stabilească perioada după care investiția va începe să genereze venituri (profit). În acest scop, economiștii folosesc perioada de rambursare ca raport financiar.

DEFINIȚIE

Perioada de rambursare este perioada de timp la sfârşitul căreia suma fondurilor investite va fi egală cu suma veniturilor primite.

Cu alte cuvinte, în acest caz, folosind formula perioadei de amortizare, se determină perioada, la sfârșitul căreia fondurile investite în proiect vor fi returnate investitorului și proiectul va începe să facă profit.

De multe ori formula de rambursare este utilizat pentru a selecta unul dintre proiectele alternative ca investiție. Investitorul va alege proiectul, a cărui valoare raportului de amortizare va fi mai mică. Formula perioadei de amortizare va arăta că compania va deveni profitabilă mai repede.

O metodă simplă de calcul este folosită de mult timp și face posibilă calcularea perioadei care trece de la momentul investiției până la momentul rambursării acestora.

Această formulă pentru perioada de rambursare va fi exactă numai dacă sunt îndeplinite următoarele condiții:

• Când se compară mai multe proiecte alternative, acestea ar trebui să aibă durate de viață egale;
• Toate investițiile trebuie făcute la un moment dat la începutul proiectului;
• Veniturile fondurilor investite sunt primite în mod egal și în părți egale.

Această metodă de calcul a perioadei de rambursare este cea mai simplă și mai clară de înțeles.

O formulă simplă pentru perioada de rambursare este destul de informativă ca indicator al riscului unei investiții. Dacă valoarea perioadei de rambursare este mare, atunci aceasta indică un risc ridicat de investiție și invers.

Această metodă, împreună cu simplitatea sa, are mai multe dezavantaje:

• Valoarea numerarului se poate modifica semnificativ în timp;
• După ce proiectul a obținut rambursare, acesta poate continua să genereze profit, care trebuie calculat.

Perioada de rambursare dinamică (reducere). proiectul este un indicator al duratei perioadei de la începutul investițiilor până la momentul rambursării acesteia, ținând cont de faptul actualizării.

Perioada de rambursare în acest caz are loc atunci când valoarea actuală netă devine pozitivă și rămâne astfel în viitor. Perioada de rambursare dinamică este întotdeauna mai mare decât perioada de rambursare statică. Acest lucru se datorează faptului că la calcularea unui indicator dinamic, se ia în considerare modificarea valorii numerarului în timp.

Valoarea perioadei de rambursare

Formula perioadei de rambursare este folosită cel mai adesea pentru a calcula investițiile de capital. Acest indicator poate evalua eficacitatea reconstrucției sau modernizării producției, reflectând perioada în care economiile rezultate și profiturile suplimentare vor depăși suma care a fost cheltuită pentru investiții de capital.

Adesea, formula perioadei de amortizare este utilizată pentru a evalua eficacitatea și fezabilitatea investițiilor. Mai mult, dacă valoarea coeficientului este foarte mare, atunci astfel de investiții, cel mai probabil, trebuie abandonate.

La calcularea perioadei de rambursare a echipamentelor, puteți afla pentru ce perioadă de timp fondurile investite în această unitate de producție vor fi returnate în detrimentul profitului care se încasează la utilizarea acesteia.

Exemple de rezolvare a problemelor

EXEMPLUL 1

Exercițiu

Stroymontazh investește 150.000 de ruble în proiect. Se presupune că în timpul implementării proiectului, venitul anual va fi de 50 de mii de ruble.

Soluţie

Formula pentru perioada de rambursare în acest caz este următoarea: T=I/P Aici T este perioada de rambursare (ani), Și - valoarea investiției (frecare), P - profitabilitatea proiectului (rub.) Т=150/50=3 ani Concluzie. Conform rezultatelor calculului, vedem că la sfârșitul a 3 ani proiectul își va returna integral costul și va începe să facă profit. Această formulă nu ține cont de faptul că în timpul implementării proiectului pot apărea costuri suplimentare.