schimb rusesc. Bursele rusești. Cei mai buni brokeri din Rusia de pe bursa. Triumful dreptății sociale
entitate, care asigură funcționarea regulată a pieței organizate de schimb de mărfuri, valute, valori mobiliare și instrumente financiare derivate. Tranzacționarea se desfășoară în contracte standard sau loturi (loturi), a căror dimensiune este reglementată reguli schimburi.
Anterior, bursa era numită un loc sau o clădire în care oamenii de comerț și intermediarii, brokerii de valori se adună la anumite ore pentru a încheia tranzacții cu valori mobiliare sau bunuri.
Înainte de era informatizării, părțile au convenit asupra tranzacțiilor verbal. În prezent, cea mai mare parte a tranzacțiilor are loc în în format electronic folosind programe specializate. Brokerii, în propriul interes sau în interesul clienților, plasează ordine pentru cumpărarea sau vânzarea unui titlu (valută, mărfuri) în sistemele de tranzacționare. Aceste oferte sunt satisfăcute de contra-oferte de la alți comercianți. Bursa ține evidența tranzacțiilor executate, implementează, organizează și garantează decontări (clearing), asigură un mecanism de interacțiune „livrare contra plată”.
Bursa primește un comision din fiecare tranzacție încheiată, care este principala lor sursă de venit. Alte surse pot fi taxele de membru, taxele de acces la tranzacționare, vânzarea de informații de schimb.
În Rusia sovietică, schimburile au fost închise în 1917-1918. Până în 1917, în Imperiul Rus au existat șapte burse de mărfuri și de valori - la Sankt Petersburg, Moscova, Odesa, Kiev, Harkov, Varșovia și Riga. Principalul era Petersburg. În anii 1990 ai secolului trecut, acestea au fost redeschise abia după prăbușirea URSS.
De la 1 ianuarie 2014, legislația rusă nu prevede împărțirea burselor de valori în bursele de acțiuni, valute și mărfuri; pentru a se referi la toate tipurile de mai sus, se folosește termenul „schimb” (clauza 6, articolul 29 din Legea federală din 21 noiembrie 2011 N 325-FZ (modificată la 21 decembrie 2013) „Cu privire la tranzacționarea organizată”) , iar activitățile lor sunt reglementate de Legea federală „Cu privire la licitația organizată” și alte acte de reglementare.
Funcții de schimb:
Furnizarea unui loc pentru comerț (un loc de întâlnire pentru cumpărători și vânzători);
-organizarea tranzactiilor bursiere;
- stabilirea regulilor comerciale, inclusiv a standardelor pentru mărfurile vândute prin bursă;
- elaborarea contractelor standard;
-citat;
- solutionarea (arbitrajul) litigiilor;
-activitate de informare;
-oferirea unor garantii pentru indeplinirea obligatiilor de catre ofertanti.
Clasificare la schimb:
În funcție de activele (instrumentele) tranzacționate, bursele sunt împărțite în:
- marfă
- stoc
-valută
- viitoare
- optional
Totuși, au existat întotdeauna schimburi universale - burse care combină organizarea tranzacționării cu diverse instrumente în cadrul aceleiași structuri organizatorice (adesea în secțiuni diferite).
Schimb în Rusia:
În Rusia există 7 burse (organizatori comerciali cu licențe):
- OAO Moscow Exchange MICEX-RTS http://moex.com/
Cel mai mare dintre acestea, cel mai mare holding de burse din Rusia, s-a format în decembrie 2011 ca urmare a fuziunii unor grupuri de schimb: MICEX (Moscow Interbank Currency Exchange) și RTS (Russian Trading System).
Bursa din Moscova oferă servicii de tranzacționare pentru acțiuni, obligațiuni, instrumente derivate, valute, instrumente ale pieței monetare și mărfuri.
Include următoarele platforme de tranzacționare:
Bursa de valori - se tranzacționează acțiuni și obligațiuni.
— Piața instrumentelor derivate — sunt tranzacționate instrumente financiare precum futures și opțiuni pe acțiuni, indici, perechi valutare.
-Piata valutara - tranzactiile se desfasoara cu perechi valutare dolar/rubla, euro/dolar, euro/rubla, yuan chinezesc/rubla, precum si cu rubla belarusa, grivna ucraineana si tenge kazah. Pe baza platformei de tranzacționare a pieței valutare, se tranzacționează și aurul și argintul.
-Piata monetara - Tranzactiile REPO se incheie cu titluri de stat, instrumente ale pietei monetare.
-JSC „St. Petersburg Exchange” http://spbexchange.ru/
În aprilie 1997 a fost creat Parteneriatul Necomercial „Bursa din Sankt Petersburg”, care a primit licența nr. 1 pentru a funcționa ca bursă de valori, iar în ianuarie 2009 a fost reorganizat în Societate pe acțiuni tip deschis și bursa a dobândit un nou nume - OJSC „St. Petersburg Exchange”.
Începând din 2010, Bursa din Sankt Petersburg și Bursa din Moscova (la acea vreme Bursa de Acțiuni Schimb RTS) cooperează la un proiect de dezvoltare a tranzacționării bursiere a contractelor futures pentru mărfuri la Bursa din Sankt Petersburg, în cadrul căruia au fost lansate contracte futures pentru motorină, motorină, grâu, porumb, soia și bumbac.
La 31 mai 2013, tranzacționarea organizată a mărfurilor, desfășurată anterior la Bursa de Valori din Moscova OJSC, a fost transferată complet către OJSC Bursa din Sankt Petersburg.
-JSC „Moscow Energy Exchange” http://www.mosenex.ru/
Bursa de energie din Moscova este concepută pentru ca participanții la tranzacționare să încheie contracte gratuite pentru capacitate, precum și contracte futures pentru indici energetici.
Prin hotărârea Consiliului de Supraveghere al NP „Consiliul Pieței” din 28 noiembrie 2008, Bursa a fost inclusă în lista burselor admise la tranzacționare cu energie electrică și capacitate.
permite:
- Participanții WECM ( Angro piaţă energie electricași capacitate) desfășoară comerț organizat și formează un preț de piață pentru capacitate prin încheierea de contracte gratuite;
- pentru companiile de energie și consumatorii lor cu amănuntul să încheie contracte financiare care să le permită să își acopere (asigure) riscurile de modificare a prețurilor la energie electrică;
- ca jucătorii profesioniști de schimb să facă profit prin încheierea de contracte viitoare pentru energie electrică, nefiind producătorul acesteia și neavând contracte pentru furnizarea acesteia.
Oferă servicii ofertanților în două secțiuni:
- Secția industriei energiei electrice - pentru ca participanții la WECM să încheie contracte gratuite pentru capacitate.
- Sectiunea Derivate - pentru incheierea de contracte futures pentru indici energetici.
- CJSC „St. Petersburg International Commodity Exchange” http://spimex.com/
În mai 2008, a fost înregistrată Societatea pe acțiuni închisă „Bursa internațională de mărfuri și materii prime din Sankt Petersburg”, care în iunie 2008 a primit o licență de la Serviciul Federal al Piețelor Financiare din Rusia pentru a organiza tranzacții bursiere.
La 22 noiembrie 2013, Serviciul Piețelor Financiare al Băncii Rusiei a emis Licența de schimb nr. 077-004 către CJSC SPIMEX.
Pe 23 septembrie 2008, la SPIMEX s-au desfășurat primele tranzacții cu motorină și carburanți pentru avioane în secțiunea Produse petroliere.
SPbMTSB organizează tranzacții de schimb cu bunuri reale și contracte futures.
Pe piața spot a produselor petroliere, SPIMEX a organizat tranzacții pentru toate grupurile majore de produse petroliere cu o geografie largă a bazelor de aprovizionare și standarde uniforme lucrează pentru toți participanții.
Contractele futures livrabile pentru motorina de vară cu livrare de la rafinăriile din Districtul Federal Central sunt tranzacționate pe piața derivatelor SPIMEX.
Pe baza tranzacțiilor încheiate în cursul tranzacțiilor bursiere, SPIMEX efectuează zilnic calculul și publicarea valorilor indicilor care acoperă întreaga gamă de produse petroliere: Regular-92; Premium-95; DT Summer; DT Intersezonal; DT Iarna; TS (RT); Păcură.
Alături de indici de schimb, Bursa înregistrează tranzacții la bursă pe piața internă a produselor petroliere a Federației Ruse. Informațiile privind prețurile pentru principalele grupe de produse petroliere formate pe piața over-the-counter sunt disponibile public pe site-ul SPIMEX și includ indicatori agregați pentru 9 grupe principale de produse: Normal-80, Regular-92, Premium-95, DT Interseason , DT iarnă, motorină vară, păcură, combustibil pentru motoare cu reacție (TS/RT), combustibil marin cu vâscozitate scăzută.
-CJSC „St. Petersburg Currency Exchange” http://www.spcex.ru/
Înființată la 21 mai 1992 de către principalele bănci din Sankt Petersburg și Comitetul pentru Relații Externe al Primăriei din Sankt Petersburg.
Activități:
- tranzacționarea valutară în secțiunea „dolar american” și secțiunea „euro”.
- licitatii si tranzactionare secundara cu obligatiuni ale entitatilor Federația Rusă
- tranzacționarea cu acțiuni corporative și obligațiuni ale emitenților ruși
- desfășurarea de licitații și licitații pentru plasare Bani privind depozitele în băncile autorizate
- tranzacționarea resurselor de credit interbancare
- tranzacții directe REPO cu Banca Rusiei pentru un coș de valori mobiliare
-CJSC „Bursa din Sankt Petersburg” http://www.spbex.ru/
Bursa Saint Petersburg JSC a fost înființată la 31 ianuarie 1991 prin decizia Prezidiului Consiliului Local al Deputaților Poporului din Leningrad.
Bursa Saint-Petersburg este cea mai veche bursă rusă cu o experiență bogată în tranzacționarea bursiere pe piața de mărfuri, piața valorilor mobiliare, piețele futures și opțiunile, precum și în organizarea de licitații și competiții.
CJSC „Bursa din Sankt Petersburg” are licența de schimb nr. 078-006 din 13 decembrie 2013.
Principalele subiecte ale tranzacționării la Bursa din Sankt Petersburg sunt mărfurile de schimb (produse petroliere, metale, cherestea și cherestea, îngrășăminte minerale, cereale, zahăr, cărbune, materiale nemetalice, materiale de construcție, resurse biologice acvatice). În aprilie 2010, Bursa a lansat prima tranzacționare cu contracte futures pe motorină nelivrabilă din Rusia.
Din 1994, Saint Petersburg Exchange tranzacționează pe piața contractelor futures și opțiuni. În septembrie 2001, Bursa s-a alăturat proiectului RTS de organizare a pieței instrumentelor derivate, oferind RTS metodologia și tehnologiile sale pentru piața instrumentelor derivate. Proiectul comun al burselor s-a numit FORTS, în care RTS este organizatorul tranzacționării, iar Bursa din Sankt Petersburg este centrul tehnic de rezervă. Astăzi, FORTS, care a devenit succesorul platformei futures a Bursei din Sankt Petersburg, este platforma principală pentru tranzacționarea instrumentelor derivate ale acțiunilor și indicilor bursieri rusești.
- CJSC Bursa Națională de Mărfuri http://moex.com/s953
Bursa Națională de Mărfuri a fost înființată în iulie 2002. Direcția principală de dezvoltare a BNT este organizarea pieței de schimb de mărfuri ( articol din stoc, derivate) în Rusia.
Bursa Națională de Mărfuri este autorizată Banca centrala al Federației Ruse Nr. 077-008 din 25 decembrie 2013 pentru organizarea tranzacționării bursiere.
Piețele CJSC NTB:
CJSC NTB din 2002 participă la intervenții de stat în materie de mărfuri și achiziții pe piața cerealelor și este o bursă autorizată a Ministerului Agriculturii al Rusiei.
Intervenții ale statului
CJSC BNT a organizat tranzacții la bursă spot pentru cumpărarea și vânzarea de produse agricole, materii prime și alimente.
piata cerealelor
În 2015, este planificată lansarea tranzacționării cu instrumente financiare derivate livrabile (contracte de schimb forward - la începutul tranzacționării și swap-uri - ca parte a dezvoltării proiectului). Piața cerealelor prevede compensarea cu contrapartea centrală pe baza rezultatelor tranzacționării, precum și livrarea mărfurilor (activul de bază al contractelor forward) de la vânzător la cumpărător.
Piața de cereale la vedere
Contractele futures livrabile circulă pe CJSC NTB:
— pentru grâu: contracte futures pentru grâu de clase 3,4,5 (volum contract 65 tone) cu EXW (depozit gratuit) – termene de livrare EXW la lifturile regiunii de aprovizionare a Districtului Federal de Sud și a Districtului Federal Caucaz de Nord;
- pentru orez: un contract futures pentru orez (volum contract 5 tone) cu termene de livrare EXW - depozite din regiunea de aprovizionare din Districtul Federal de Sud și Districtul Federal Caucazul de Nord.
- pentru crupe de orez: contracte futures pentru crupe de orez conform GOST și TU (volum contract 5 tone) cu termene de livrare EXW - depozite în regiunea de aprovizionare a Districtului Federal de Sud și a Districtului Federal Caucaz de Nord.
Schimbul din Moscova
Schimbul din Moscova este cel mai mare grup de schimb din Rusia și Europa de Est în ceea ce privește volumul de tranzacționare și numărul de clienți. A fost înființată la 19 decembrie 2011 ca urmare a fuziunii burselor MICEX și RTS. Este inclusă în TOP-20 al platformelor de top din lume în ceea ce privește volumul de tranzacționare cu titluri de valoare și capitalizarea totală a acțiunilor tranzacționate. Ocupă locul 9 în top-10 cele mai mari burse pentru tranzacționarea instrumentelor financiare derivate.
Volumul total de tranzacționare pe toate piețele în 2011 s-a ridicat la 10 trilioane de dolari SUA - aproximativ 300 de trilioane de ruble. Numărul total de tranzacții pentru anul - 358,5 milioane [ sursă?]
Bursa din Moscova joacă astăzi un rol cheie în dezvoltarea sectorului financiar rus. Acesta este singurul loc pentru stabilirea prețurilor de piață transparente pentru activele rusești, unde este furnizată o gamă completă de servicii de tranzacționare și post-tranzacționare. La Bursa din Moscova, participanții au acces la o infrastructură completă pentru tranzacționarea cu acțiuni, obligațiuni, valute, unități de investiții, mărfuri, instrumente financiare derivate pentru toate tipurile de active.
Istoria Bursei de la Moscova
|
|
STRUCTURA GRUPULUI SCHIMB DE LA MOSCOVA
Grupul Bursei din Moscova include: CJSC MICEX Stock Exchange, CJSC JSCB National Clearing Center, NCO CJSC National Settlement Depository (NCO CJSC NSD), CJSC Depository Clearing Company (CJSC DCC), CJSC National Stock Exchange (NTB CJSC), MICEX-Finance LLC , MICEX-IT CJSC, RTS Clearing Center CJSC, I-Stock LLC, Mosenergobirzha OJSC, PFTS Stock Exchange (Ucraina), PJSC Ukrainskiy exchange holding”, Ukrainian Central Counterparty LLC, UTS Commodity Exchange JSC, UTS Clearing Center LLP, RTS Exchange Europe Ltd, RTS Technical Center LLC, birouri regionale – MICEX-Povolzhye CJSC, MICEX CJSC -Ural”, CJSC „MICEX-Sud”, CJSC „MICEX-Nord-Vest”.
Organizatorii tranzacționării în cadrul Grupului sunt Moscow Exchange OJSC și MICEX Stock Exchange CJSC. Decontările și serviciile de depozit sunt efectuate de către NBCO CJSC Depozitarul Național al Decontărilor (NBCO CJSC NSD), CJSC Depository Clearing Company și NBCO RTS Clearing House. Serviciile de compensare sunt furnizate de RTS Clearing Center CJSC și National Clearing Center CJSC.
INDICI
Piața de instrumente derivate
Piața de futures și opțiuni FORTS este principala platformă de tranzacționare cu instrumente derivate din Rusia și din alte țări a Europei de Est. FORTS combină o infrastructură dezvoltată, fiabilitatea și garanțiile Bursei din Moscova, precum și cele mai multe tehnologii moderne tranzacționare cu contracte futures și opțiuni, dovedite pe parcursul a mai bine de zece ani de dezvoltare stabilă și de succes a pieței.
În prezent, pe piața de instrumente financiare derivate circulă instrumente financiare derivate, ale căror active suport sunt: Indicele RTS, Indicele MICEX, indice rusesc volatilitate, indici din industrie, acțiuni, obligațiuni federale, schimb valutar, rata de credit MosPrime la trei luni și mărfuri. Inclus în TOP-10 cele mai mari platforme de instrumente derivate din lume. Futures pe indicele RTS este cel mai lichid instrument de pe piața de valori rusă și unul dintre cele mai tranzacționate pe indicele active din lume.
sector RII
Din 15 iulie 2009, Bursa din Moscova operează Piața de inovare și investiții (RII a Bursei din Moscova) - sectorul de schimb pentru companii de înaltă tehnologie, creat de Bursa din Moscova împreună cu RUSNANO pe baza Sectorului existent anterior al companiilor inovatoare și în creștere (sectorul IRC).
Sarcina principală a RII al Bursei din Moscova este de a promova atragerea investițiilor, în primul rând în dezvoltarea întreprinderilor mici și mijlocii în sectorul inovator al economiei ruse.
Pentru organizare interacțiune eficientă privind proiectul RII, care este de mare importanță pentru dezvoltarea inovatoare a Rusiei, la Bursa din Moscova a fost înființat Consiliul de coordonare RII al Bursei din Moscova, care a inclus reprezentanți ai ministerelor și departamentelor relevante, instituțiilor de dezvoltare, legislativului și asociațiilor profesionale.
CJSC „Bursa Națională de Mărfuri”
Proiecte de organizare și dezvoltare a piețelor bursiere de mărfuri au fost implementate prin CJSC „Bursa Națională de Mărfuri”. Bursa Națională de Mărfuri a fost înființată în iulie 2002. Principala direcție de dezvoltare a BNT este organizarea pieței de schimb de mărfuri (mărfuri în numerar, derivate) în Rusia. Bursa Națională de Mărfuri este autorizată Serviciul Federal pe piețele financiare din Rusia nr. 129 din 26 septembrie 2002 privind organizarea tranzacționării bursiere în secțiunile de mărfuri:
1. Electricitate
2. Purtători de energie (petrol și produse petroliere, gaz și condensat de gaz, cărbune)
3. Metale feroase
4. Metale și aliaje neferoase
5. Materiale de constructii
6. Cherestea si cherestea
7. Cereale, leguminoase și culturi industriale
8. Produse agricole
9. Produse farmaceutice
10. Resurse biologice acvatice
11. Produse din industria chimică
12. Contracte standard
Din 2002, BNT participă la pregătirea, organizarea și desfășurarea tranzacțiilor bursiere în timpul intervențiilor de achiziții publice și de mărfuri pentru a reglementa piața produselor agricole, materiilor prime și alimentelor din Federația Rusă. NTB este un schimb autorizat al Ministerului Agricultură Federația Rusă.
În aprilie 2008, NTB a lansat tranzacționarea contractelor futures de livrare pentru grâu de gradul 3 și 4 în condiții EXW cu livrare la lifturile din Districtul Federal de Sud al Rusiei și contracte futures de livrare pentru grâu în condiții FOB portul Novorossiysk.
Statistici
Dinamica volumului tranzacționării pe piețele Grupului de schimb din Moscova, trilioane de ruble
Cooperarea internațională
Ținând cont de procesele de globalizare în desfășurare activ și de intrarea Rusiei în Organizația Mondială a Comerțului, Bursa de la Moscova implementează o strategie de dezvoltare care prevede integrarea în infrastructura pieței mondiale de capital. Numărul participanților străini pe piețele Grupului de schimb din Moscova este în creștere, ponderea operațiunilor investitorilor străini în cifra de afaceri a tranzacționării acțiunilor la bursa MICEX depășește 20%. Ca parte din cooperare internationala Bursa din Moscova menține un dialog activ cu burse precum New York Stock Exchange, NASDAQ, Chicago Mercantile Exchange, London Stock Exchange, German Exchange, Vienna Stock Exchange, OMX Group, Shanghai Stock Exchange și altele. Bursa din Moscova a semnat memorandumuri de cooperare cu multe dintre aceste schimburi. Din 2002, MICEX este membru corespondent, iar în 2007 a devenit membru afiliat al World Federation of Exchanges, care reunește peste 100 de burse mondiale, care reprezintă împreună 97% din capitalizarea burselor mondiale. În 2007, nivelul de participare MICEX în această organizație a fost ridicat de la corespondent la afiliat. Grupul de schimb din Moscova, împreună cu Asociația Internațională de Burse din CSI, participă la proiecte de creare a condițiilor pentru formarea unei piețe de valori integrate a țărilor CSI pe baza tehnologică a burselor naționale din țările Commonwealth.
Grupul Bursei din Moscova menține contacte cu organizații financiare profesionale internaționale, cum ar fi Asociația Internațională a Burselor de Valori (FIBV), Federația Burselor Europene de Valori (FESE), Federația Burselor de Valori Euro-Asiatice (FEAS), Asociația Internațională a Piețelor de Valori Mobiliare. (ISMA) și altele.
Proiecte partenere în Rusia Skolkovo
La 10 octombrie 2011, MICEX și Fundația Skolkovo au semnat un acord de cooperare în dezvoltarea pieței de inovare și investiții MICEX. Cooperarea dintre Fundația Skolkovo și MICEX are ca scop asigurarea implementării proiectelor comune de sprijinire a companiilor inovatoare folosind instrumentele Fundației Skolkovo și MICEX RII, organizând evenimente comune pentru promovarea MICEX RII, informații și sprijin analitic pentru companiile inovatoare. Pentru a consolida cooperarea dintre MICEX și Fundația Skolkovo, Consiliul de administrație al CJSC MICEX l-a inclus pe Alexei Beltyukov, vicepreședinte, director de dezvoltare și planificare al Fundației Skolkovo, în Consiliul de coordonare pentru piața de inovare și investiții MICEX.
Bursa din Moscova - atractie
| Vedere | |
|
Schimbul din Moscova în Kitay-gorod |
|
|
|
|
| O tara | |
| Oraș | |
16.09.16 433 120 0
Cum să faci bani la Bursa din Moscova
Sunt un investitor privat. În ultimii trei ani, am investit banii mei la Bursa din Moscova.
Într-o serie de articole, vă voi spune ce oportunități oferă piața de valori mobiliare din Rusia unui investitor privat.
Artem Kuroptev
investitor privat
Mulți se tem că schimbul este un cazinou cu câștiguri aleatorii și o pierdere garantată. De fapt, schimbul este o muncă minuțioasă cu instrumente financiare. Dacă lucrezi conștient, vei avea un rezultat bun. Dacă cumpărați ceva la întâmplare, atunci într-adevăr nu va exista niciun rezultat.
Schimbul pentru un investitor privat nu este o poză din filmul „Lupul de pe Wall Street”. Aceasta este o muncă liniștită și atentă.
Ce este un schimb
În ceea ce privește modul de funcționare, bursa ar putea fi comparată cu o piață alimentară. Diferența este că în loc de legume, vând titluri, valută și încheie contracte. Dar aceasta ar fi o comparație foarte condiționată, deoarece tranzacționarea pe bursele moderne are loc electronic. Și în loc de cumpărători obișnuiți, la bursă lucrează participanții profesioniști de pe piața valorilor mobiliare: bănci și brokerii. În rest, totul este la fel: unii vând, alții cumpără, schimbul are grijă de toată lumea.
Investitorii au nevoie de un schimb pentru a investi și a crește banii. Companiile pot veni la bursă pentru a obține bani pentru dezvoltare. Băncile acționează ca intermediari pentru ambele. Principala platformă rusă este Bursa din Moscova.
Un schimb este un loc unde se cumpără și se vând valorile mobiliare.
Toată lumea poate deveni un investitor de schimb: investește și câștigă din investițiile lor. Cu toate acestea, nu puteți merge pur și simplu la bursă, fluturând bani și să începeți tranzacționarea. Schimbul funcționează numai cu participanți profesioniști. Pentru a accesa tranzacționare, aveți nevoie de un intermediar: un broker de valori sau o bancă. Le spui ce să facă cu banii și actele tale, iar ei îți execută comenzile pentru un procent. Totul aici este la fel ca în filmul Lupul de pe Wall Street.
Vă voi spune despre cum să alegeți un broker într-un articol separat. Deocamdată este suficient să știi că pentru a începe vei avea nevoie de pașaport și de niște bani. Există brokeri care nu au cerințe minime de depozit, dar este mai bine să contați pe o sumă de pornire de 30.000 de ruble.
Există multe piețe diferite (a se citi: departamente) la Bursa din Moscova: valută, numerar, futures, mărfuri și altele. Pentru investițiile pe termen mediu și lung este destinată piața de valori, unde se tranzacționează obligațiuni, acțiuni și alte valori mobiliare. Să începem cu ei.
Obligațiuni
Obligațiuni Este un instrument de datorie cu venit fix. Prin emiterea de obligațiuni, o companie împrumută bani și apoi îi plătește înapoi cu dobândă. Cât de mult și când se va întoarce se știe dinainte.
Când cumpărați o obligațiune, cumpărați dreptul altcuiva de a primi bani de la debitor. Aproximativ, am cumpărat o obligațiune a Ministerului de Finanțe pentru 1000 de ruble, de parcă i-aș fi dat bani pe credit. Ministerul de Finanțe îmi datorează această mie. Cumpărați o obligațiune a Ministerului de Finanțe de la mine pentru 1000 de ruble - acum Ministerul de Finanțe nu vă datorează mie. Când va veni momentul, Ministerul de Finanțe vă va plăti. Sau oricui îi vindeți obligațiunea în acest proces.
O obligațiune are un emitent, o valoare nominală, o dată de scadență și cupoane.
Emitentul- acesta este cel care a emis obligaţiunea: corporaţia sau guvernul. Dai un fel de bani emitentului.
Maturitate- acesta este momentul în care firma sau statul promite să-ți folosească banii și când, în consecință, îți va returna. Termenul este același pentru toți cei care decid să cumpere o anumită obligațiune dintr-o anumită emisiune.
Aproximativ vorbind, astăzi spun: „Băieți, avem nevoie de un milion pentru cinci ani”. 1000 de oameni îmi dau câte 1000 de ruble fiecare. Dau fiecăruia câte o obligațiune - în total 1.000 de obligațiuni. De cinci ani folosesc un milion și, în paralel, deținătorii obligațiunilor mele le pot tranzacționa între ei. La fiecare șase luni, plătesc deținătorilor actuali de obligațiuni un anumit procent pe care ne-am convenit. Trec cinci ani, zic: „Deci, cine are obligațiuni, vino aici, îi voi întoarce banii”. Iar cei care la vremea aceea vor avea aceste legături își vor primi înapoi miile.
Cupoane- Acestea sunt plăți periodice de dobândă, cum ar fi plata dobânzii la un depozit. Programul de plată a cuponului este cunoscut dinainte, chiar și atunci când obligațiunile sunt emise la bursă. Dacă în momentul în care Ministerul de Finanțe condiționat urmează să plătească cupoane, dețineți obligațiunea acestuia, atunci veți primi suma acestui cupon. Este ca și cum ai plăti pentru utilizarea banilor tăi.
Să luăm, de exemplu, emisiunea de obligațiuni de împrumut federal, care a fost plasată pe 25 aprilie 2012 și răscumpărată pe 19 aprilie 2017. Parametrii obligațiunilor emisiunii OFZ nr. 25080 RMFS sunt publicate pe site-ul Ministerului Finanțelor:
- Valoarea nominală a unei obligațiuni este de 1.000 de ruble.
- Data scadenței este 19 aprilie 2017.
- Rata dobânzii a veniturilor din cupon este de 7,4% pe an.
- Fiecare obligațiune din această emisiune are 10 cupoane semianuale de 36,90 ruble fiecare.
Drept urmare, OFZ No. 25 080 RMFS va aduce un venit cupon de 36,90 ruble la fiecare șase luni:
Obligațiunile pot fi cumpărate în momentul plasării lor sau prin tranzacționare la bursă de la cei care au cumpărat deja o obligațiune și o revând acum. Un investitor privat cu capital redus ar trebui să se bazeze pe acesta din urmă.
Pe 16 august 2016, ai putea cumpăra OFZ 25.080 la un preț de 98,84%. Cert este că prețurile obligațiunilor sunt stabilite ca procent din valoarea nominală. De ce pentru 98,84% și nu pentru 100%? Pentru ca ratele de piata sunt acum mai mari decat erau la momentul plasarii, iar pentru a-l interesa pe cumparator, vanzatorul este obligat sa compenseze aceasta diferenta cu o reducere.
Obligațiunile sunt atunci când împrumuți unei companii mari sau unui guvern
Pe lângă preț, va trebui să plătiți vânzătorului și venitul acumulat din cupon (ACI). Dacă nu intrați în detalii, atunci aceasta face parte din cuponul care nu a fost încă plătit. Acesta va fi calculat pentru dvs. și păstrat de schimb. Ca urmare, pentru o obligațiune OFZ nr. 25080 la 16 august 2016, veți plăti 988,4 ruble preț net și 24,13 ruble ACI.
Pe 19 octombrie, pentru fiecare obligațiune achiziționată, veți primi al nouălea cupon în valoare de 36,90 ruble - acest lucru este scris în programul Ministerului Finanțelor. Ai omis opt cupoane anterioare - Ministerul de Finanțe le-a plătit deja și știai asta când ai cumpărat obligațiunea.
Pe 19 aprilie 2017, vi se va plăti al zecelea cupon în valoare de 36,90 ruble. Și deoarece al zecelea cupon este ultimul, împreună cu acesta vi se va returna întreaga valoare nominală a obligațiunii în valoare de 1000 de ruble.
Total: ai cheltuit 1012,73 ruble, iar opt luni mai târziu ai primit 1073,8 ruble - cu 61,07 ruble mai mult. În opt luni, ai câștigat 6,03%. Aceasta este 8,95% pe an.
OFZ 25080 - o obligațiune cu o mărime constantă a cuponului. Există, de asemenea, obligațiuni cu un cupon legat de ratele interbancare sau de inflație - astfel de obligațiuni oferă cumpărătorului protecție împotriva modificărilor ratelor dobânzilor din economie. Există obligațiuni cu amortizare în care suma principală este plătită nu la sfârșitul termenului, ci treptat, odată cu cupoanele.
În comparație cu depozitele, obligațiunile sunt un instrument mai flexibil, deși mai complex. Obligațiunile permit unui investitor privat să fixeze rata pentru o perioadă lungă de timp, să depună și să retragă bani mai flexibil și să primească un randament mai mare decât un depozit în băncile de stat.
Randamentul obligațiunilor este ușor mai mare decât al depozitului
De exemplu, să comparăm randamentul OFZ 25.080 cu depozitele în băncile de stat, fără reinvestirea cupoanelor și fără valorificarea dobânzii la depozite. Luăm suma depozitului egală cu prețul a 600 de obligațiuni din 16 august 2016 - 607.638 de ruble. Luăm termenul depozitului egal cu numărul de zile până la scadența obligațiunilor - 246 de zile.
Rentabilitatea OFZ și a depozitelor bancare
Contribuție/Problemă
OFZ 25080
% pe an
36 642 Р
VTB 24
Contribuție/Problemă
"Favorabil"
% pe an
28 668 Р
Sberbank
Contribuție/Problemă
"Salva"
% pe an
26 824 R
VTB 24
Contribuție/Problemă
"Confortabil"
% pe an
18 429 Р
Depozitul profitabil în VTB 24 va aduce 28.668 de ruble până la sfârșitul termenului. Depozit „Confortabil” în aceeași bancă - 18.429 de ruble. Depuneți „Salvați” în Sberbank - 26.824 de ruble. Cumpărarea și păstrarea OFZ 25.080 până la scadență va aduce 36.642 de ruble. La fel ca dobânda la depozite, cupoanele OFZ impozit pe venit(impozitul pe venitul persoanelor fizice) nu sunt impozitate.
În ceea ce privește fiabilitatea, teoretic obligațiunile Ministerului de Finanțe sunt chiar mai fiabile decât depozitele în băncile de stat. În practică, totul depinde de fiabilitatea brokerului prin care cumpărați aceste OFZ-uri. Așa cum proprietarii de bănci fură banii clienților, la fel și proprietarii de brokeri pot fura banii și titlurile clienților din conturile de brokeraj. Soluția aici este aceeași ca și în sectorul bancar: trebuie să alegi un broker de încredere.
Stoc
Când cumpărați o acțiune, deveniți coproprietar al companiei și obțineți dreptul la o parte din proprietatea și profiturile acesteia. Cu toate acestea, compania poate să nu aibă profit, compania poate avea multe datorii și chiar să intre în faliment.
În calitate de acționar, ești creditorul de ultimă instanță și riscă cel mai mult: mai mulți angajați, furnizori sau deținători de obligațiuni ai companiei. Aceasta înseamnă că, în caz de faliment, este posibil să nu primești nimic, iar acțiunile tale vor fi în valoare de zero. Cumpărarea de acțiuni este mai riscantă decât cumpărarea de obligațiuni.
Atunci când cumpără o acțiune, un investitor poate conta pe o rambursare a capitalului și a veniturilor prin unul dintre cele două mecanisme: dividende sau capitalizare.
Dividende este cota din profit pe care societatea o distribuie acţionarilor săi. Acestea pot fi plătite în funcție de rezultatele anului, jumătate de an, trimestru sau cu ocazii speciale. Sau deloc plătit, dacă aceasta este politica de dividende sau o astfel de decizie a fost luată de acționari la recomandarea consiliului de administrație. Nu este interzis de lege.
Când cumpărați o acțiune, cumpărați o parte din companie - cu profit și datorii
Dacă ați cumpărat acțiuni printr-un broker rus, atunci dividendele sunt de obicei pur și simplu creditate în contul dvs. de brokeraj, fără nicio acțiune suplimentară din partea dvs.
În funcție de stabilitatea plăților și de transparența politicii de dividende, acțiunile pot căpăta caracteristicile unei obligațiuni, oferind un flux previzibil de plăți. De exemplu, în aprilie a acestui an, MTS și-a anunțat obiectivul de a plăti 25 de ruble pe acțiune anual, din 2016 până în 2018. Într-o astfel de situație, cumpărând acțiuni MTS la un preț de aproximativ 250 de ruble, se poate conta pe un randament al dividendului în ruble de aproximativ 8%. Asta dacă MTS își ține promisiunea.
Capitalizare este o crestere a valorii actiunilor datorata unei cresteri a valorii societatii in sine.
De obicei, valoarea companiilor tinere care operează pe piețe promițătoare crește rapid, iar această creștere poate fi de multe ori și chiar de zeci de ori mai rapidă decât randamentele obligațiunilor. Astfel de companii de obicei nu plătesc dividende, iar toate profiturile sunt investite în dezvoltarea afacerilor și captarea pieței.
Bursa de valută interbancară din Moscova (MICEX) este principala bursă de valori din Rusia. Este cel mai mare nu numai din Rusia, ci și din țările CSI și din Europa de Est.
Bursa a fost deschisă în ianuarie 1992 ca succesor al Bursei de Valută a Băncii de Stat. Cu toate acestea, datează din 1989, când primele licitații valutare au fost organizate de Vnesheconombank a URSS.
De la înființare, sarcina principală a bursei a fost organizarea tranzacționării valutare. Aici se formează cursurile de schimb, inclusiv cursul de schimb al euro și al dolarului față de rubla rusă, care prezintă cel mai mult interes atât pentru investitori, cât și pentru cetățenii obișnuiți. La urma urmei, aceste cursuri demonstrează starea economiei țării.
În ciuda faptului că numele spune „schimb valutar”, de-a lungul anilor schimbul a crescut semnificativ. Acum MICEX este un schimb universal care unește mai multe structuri de schimb simultanși lucrând în direcții diferite.
MICEX dezvoltă și introduce în mod constant cele mai avansate tehnologii în activitatea sa.
De mai bine de 12 ani, bursa folosește un sistem electronic de tranzacționare și oferă acces de la distanță la tranzacționare prin Internet.
Structura MICEX
Grupul MICEX include următoarele divizii:
- CJSC MICEX;
- Bursa de Valori ZAO MICEX;
- CJSC „Bursa Națională de Mărfuri”;
- Casa de compensare CJSC MICEX;
- CJSC JSCB „Centrul Național de Compensare”;
- CJSC Depozitarul Național de Reglementări;
- O serie de centre regionale de schimb și decontare.
Activitati MICEX
MICEX este un mare sistem financiar, care furnizează servicii de organizare a tranzacționării electronice pe piețele valutare și bursiere, precum și servicii de decontare, compensare și depozitare.
Să luăm în considerare mai detaliat fiecare tip de activitate al Bursei valutare interbancare din Moscova.
Piața valutară
Până în 1998, tranzacționarea valutară pe MICEX se desfășura sub formă de licitații. O licitație valutară nu este cu mult diferită de orice alt tip de licitație.
Concluzia este că vânzătorul vinde valută străină (pe MICEX au tranzacționat în principal în dolari americani, mărci germane, lire sterline și franci francezi) în moneda națională prin licitație competitivă.
Acum moneda este vândută și cumpărată pe MICEX în timp real prin sistemul electronic de tranzacționare (SELT), care combină și 8 schimburi valutare regionale.
Se bazează pe rezultatele tranzacționării pe MICEX pe care cursul de schimb oficial al rublei ruse la principalele monede mondiale. Conform statisticilor oficiale ale bursei, în urma rezultatelor anului 2010, cifra de afaceri totală a schimbului valutar a fost mai mare de 79,5 trilioane de ruble.
Desigur, cantitățile uriașe de tranzacții de pe piața valutară au necesitat ca schimbul să creeze un sistem eficient de management al riscului. Pentru a se asigura că ofertanții își îndeplinesc obligațiile în cadrul tranzacțiilor în timp util, principiul plății contra plată. Potrivit acesteia, toate decontările cu ofertanții se efectuează după ce aceștia își îndeplinesc obligațiile.
Bursa de valori
Bursa de Valori MICEX este cea mai mare platformă rusă unde tranzacțiile cu valori mobiliare se fac zilnic. Reprezintă aproximativ 98% din bursa autohtonă, precum și peste 70% din cifra de afaceri totală a valorilor mobiliare. Potrivit statisticilor, cifra de afaceri totală a bursei în 2010 s-a ridicat la peste 23,8 trilioane de ruble.
Aici puteți cumpăra cele mai importante întreprinderi industriale din Rusia. De exemplu: OJSC Norilsk Nickel, OJSC Lukoil, RAO UES din Rusia, OJSC Gazprom, OJSC Surgutneftegaz și mulți alții.
În total, aproximativ 1.300 de titluri diferite sunt vândute și cumpărate de la bursa MICEX pe zi.
Aici lucrează peste 650 de oameni organizatii profesionale, ale căror servicii sunt utilizate în mod regulat de sute de investitori. Licitațiile în sine sunt desfășurate printr-un sistem electronic modern de tranzacționare, care integrează platforme regionale.
Bursa oferă companiilor și posibilitatea unor oferte publice inițiale pentru a atrage investiții. Din 2009, Piața pentru Inovații și Investiții funcționează și în cadrul Bursei de Valori MICEX.
A fost creat special pentru a atrage investiții suplimentare în sectorul de producție de înaltă tehnologie.
Aici se realizează plasarea și tranzacționarea valorilor mobiliare ale companiilor de înaltă tehnologie care lucrează în domeniul dezvoltării tehnologiilor inovatoare.
Cum îl poți folosi? De exemplu, ați venit cu și ați creat un proiect de internet interesant, care este util oamenilor și face profit. Dacă vrei să dezvolți acest proiect, dar nu ai suficienți bani, atunci poți intra în bursa RII.
Există mulți oameni bogați și companii care sunt dispuși să investească într-o companie promițătoare pentru a-și crește și mai mult banii.
Adevărat, statutul juridic al companiei dumneavoastră în acest caz ar trebui să fie OJSC (societate pe acțiuni deschise) și o capitalizare estimată de 50 de milioane de ruble.În continuare, bursa RII vă ajută să efectuați o ofertă publică de acțiuni, cu alte cuvinte, vânzarea acțiunilor din compania dumneavoastră către toate persoanele interesate. Astfel, în schimbul acțiunilor primești bani pentru dezvoltarea proiectului tău.
Companiile tinere care sunt inovatoare sunt interesante în primul rând pentru că au o perspectivă statură mare. ÎN STATELE UNITE ALE AMERICII se numeste un schimb similar NASDAQși tranzacționează astfel de companii precum:
- Microsoft;
- Măr;
- Amazon.com
- Dell;
- eBay;
- Google;
- Intel;
- si etc.
Desigur, vorbind de cea mai mare bursă rusă, este imposibil să nu menționez indicele MICEX. Indicele MICEX, împreună cu Indicele RTS, este principalul indicator al stării țării.
Mai simplu spus, indicele bursier arată cât de mult au crescut sau au scăzut prețul titlurilor de valoare ale companiilor rusești care sunt vândute pe piață.
Pentru a calcula indicatorul indicelui MICEX, sunt utilizate date privind modificările prețului acțiunilor 30 de companii lider. Aceasta include companii precum:
- Gazprom;
- Lukoil;
- Sberbank;
- Norilsk Nichel;
- Rosneft;
- Surgutneftegaz;
- Sberbank;
- Aeroflot;
- si altii
Indicele bursier MICEX este un fel de temperatură medie în cameră. Cu alte cuvinte, reflectă starea pieței în ansamblu, și nu a unei anumite companii. Acest indicator mediu ajută la înțelegerea în ce direcție se mișcă starea economică a țării, dacă este în scădere sau în creștere.
Dacă companiile din țara noastră funcționează bine și obțin profit, atunci investitorii sunt interesați să cumpere acțiuni ale unor astfel de companii.
Pentru a fi mai clar, să ne imaginăm că aveți fonduri gratuite pe care decideți să le investiți în acțiuni. Să presupunem că ați cumpărat acțiuni la mai multe companii diferite și după un timp ați decis să verificați valoarea acestora.
Acțiunile a trei dintre cele cinci companii achiziționate au crescut, în timp ce acțiunile celorlalte două companii au scăzut. Dar, dacă vinzi toate acțiunile, atunci până la urmă rămâi în negru.
Profitul total a fost de +20%. Acest +20% este chiar indicatorul care ne semnalează o situație favorabilă a pieței.
Separat, trebuie remarcat faptul că MICEX este cel mai mare sistem de tranzacționare pentru titluri de stat, cu aproximativ 280 de dealeri autorizați activând în acest segment.Indexul MICEX funcționează aproape în același mod. La deschiderea bursei, a fost luată o cifră calculată de 100 de puncte, de la care s-a început lucrul.
Pe MICEX sunt oferite toate tipurile, precum și o gamă completă de tranzacții posibile cu acestea: plasare inițială și operațiuni pe piața secundară, încheierea și executarea tranzacțiilor REPO (tranzacții care implică vânzarea unui titlu cu condiția răscumpărării acestuia după o anumită perioadă). la un preţ prestabilit).
Piețele de produse derivate și de mărfuri
Pe lângă tranzacționarea la bursele valutare și de valori, MICEX este organizatorul tranzacționării pe piețele de instrumente derivate și de mărfuri din țară.
În prezent, bursa deține poziții de lider pe piața valutară rusă, cota sa este de aproximativ 95%. În cadrul MICEX, aceștia tranzacționează pe dolar, euro, euro față de dolar, precum și contracte futures pe ratele dobânzilor de pe piața monetară interbancară.
Bursa Națională de Mărfuri, care face parte din Grupul MICEX, este unul dintre organizatorii tranzacțiilor bursiere atunci când statul cumpără sau vinde cantități mari de anumite mărfuri, în principal cereale.
Principiul principal de funcționare al oricărei burse este de a oferi garanții pentru executarea tranzacțiilor efectuate pe acesta. Prin urmare, MICEX oferă tuturor participanților profesioniști la tranzacționarea valutară servicii de decontare, compensare și depozitare.
Pentru a îndeplini aceste funcții, unitati speciale.
Casa de Compensare MICEX oferă servicii de decontare a tranzacțiilor și controlează decontarea tranzacțiilor.
- Decontările de compensare (fără numerar) pe piața valutară se efectuează prin „Centrul Național de Compensare”.
- Pe piețele bursiere și futures, astfel de decontări se efectuează prin intermediul CJSC MICEX.
Trebuie remarcat faptul că NCC a devenit prima organizație din Rusia specializată în furnizarea de servicii de compensare. Responsabilitățile sale includ calcularea obligațiilor, organizarea implementării acestora și controlul riscurilor.
Depozitarul Național al Decontărilor este principalul depozitar al decontărilor din țară. Conduce atât ca volum de active deținute, cât și ca cifra de afaceri.
Funcția sa este ca clienții să-l treacă depuneți valorile mobiliare, după care depozitarul oferă servicii pentru toate tranzacțiile cu aceste valori mobiliare, inclusiv controlul asupra decontării tranzacțiilor.
Sarcini și funcții ale MICEX
În concluzie, aș dori să rezum toate cele de mai sus și să notez separat principalele sarcini și funcții ale Bursei valutare interbancare din Moscova.
Printre sarcinile prioritare ale MICEX se numără:
- implementarea tranzacționării valutare;
- determinarea cursului de schimb al rublei în raport cu alte valute;
- asigurarea cifrei de afaceri a capitalului investițional în economia țării;
- formarea unui centru financiar internațional modern la Moscova;
- crearea în Rusia a unui competitiv piata financiarași integrarea acesteia cu piața globală de capital.
Principalele funcții ale schimbului:
- Organizarea tranzacționării pe piețele valutare, bursiere, derivate și mărfuri.
- Monitorizarea indeplinirii de catre ofertanti a obligatiilor ce le revin.
- Furnizarea participanților la tranzacționare cu servicii de informare, decontare, compensare și depozitare.
- Menținerea unui echilibru între interesele tuturor participanților la piață: investitori, acționari, stat, organizații financiare profesionale etc.
După cum puteți vedea, MICEX nu este doar un schimb valutar, este un complex structura financiara, care include multe unități care îndeplinesc anumite funcții și sarcini.
Un investitor privat trebuie să știe și să înțeleagă ce este MICEX, deoarece acest schimb este locul în care are loc cea mai mare parte a tranzacționării cu acțiuni. Și dacă intenționați să deveniți investitor și să tranzacționați acțiuni, ar trebui să înțelegeți unde și cum o veți face.
P.S. Și în concluzie, vă sugerez să urmăriți un videoclip care vă va distruge prejudecățile despre soartă și șansă.